安盛盛利II：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而重点推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，我是被坑怕了的人。2019年P2P暴雷、2024年海银财富700亿资金池崩盘、2025年先锋系终于立案——这些年理财市场的血泪教训，让我对任何"高收益"产品都保持警惕。

所以当安盛推出盛利II的时候，我第一反应不是看收益有多高，而是先扒它的短板。

今天这篇测评，我打算反着来——先把盛利II最大的问题摆出来，你看完还能接受，咱们再聊它的优点。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做港险测评这么多年，我见过太多只说好话的文章。但本金安全最重要，我必须先告诉你盛利II最大的短板：保证收益在市场上几乎垫底。

什么叫保证收益？就是不管保险公司投资表现如何，白纸黑字写进合同、一定能拿到的钱。

看下面这张老五家保证收益对比表：

数据很直观：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR达1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR也是1%
• 盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

没看错，盛利II的保证回本期比永明产品多出整整12-15年，保证收益率更是只有人家的零头。

这里要解释一下，盛利II其实有两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天重点聊的）
• 至盛版：主打短保证回本期

安盛自己都知道至尊版保证收益太低，怕大家接受不了，专门准备了一个保守版本。这说明什么？说明这个问题确实存在，不是我在挑刺。

如果你是那种"一分钱都不能亏"的极度保守型投资者，看到这里可以直接划走了，盛利II至尊版不适合你。

但是，港险的保证收益本来就不高

说完缺点，我得把话说完整。

盛利II保证收益差，是相对于港险市场内部比较。但如果放到整个理财市场来看，港险的保证收益本来就不是卖点。

再看一眼其他家的数据：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%的保证收益，其他家也就0.3%-0.6%之间。盛利II的0.23%确实最低，但说实话，大家都在一个数量级上。

这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的核心逻辑从来不是靠保证收益赚钱，而是靠分红。

保证收益就像是银行存款的利息，稳是稳，但低得可怜。真正的收益大头，是保险公司拿你的保费去投资，赚到钱后按约定比例分给你的"分红"部分。

所以问题来了：分红能不能切切实实拿到手？这才是关键。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

什么概念？就是计划书上演示的预期收益，安盛一分不少地兑现了。

我是被坑怕了的人，看过太多"预期收益8%，实际到手2%"的理财产品。海银财富当年不也是承诺年化8%以上吗？最后700亿资金池，4.66万客户血本无归。

100%分红实现率，意味着安盛说到做到。这在当下的理财市场，太稀缺了。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

好了，缺点说完了，背景也交代清楚了。现在来看盛利II真正的实力。

先看静态收益（就是买了不动、不提领的情况下，保单价值的增长）：

以6万美金×5年交（总保费30万美金）为例，盛利II的收益表现：

在市场上是什么位置？

• 保单20年内：宏挚传承 ＞ 盛利II（宏利前期有优势）
• 保单20-30年：信守明天（28年达6.5%）＞ 环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

看起来不是第一名？别急，这是不算优惠的情况。

盛利II有一套非常给力的保费回赠政策，算上优惠后：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：6.62%（峰值）

重点来了：30-45年之间，盛利II优惠后收益能排到市场第一位。

什么概念？如果你是30岁买的保单，持有到60-75岁退休养老的时候，盛利II的收益是市场最高的。

盛利II的收益虽然没法做到每个时间段都是市场最极致，但综合表现稳稳的市场前三。

对于追求长期稳健增值的朋友，这个成绩已经相当能打了。稳字当头，这才是我看重的。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益是"市场前三"，那动态收益（提领）就是盛利II真正的杀手锏。

先解释一个概念——557提领密码：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

翻译成人话：你交5年保费，第5年就开始每年领钱，领的金额是你总保费的7%，而且可以一直领到终身，保单不会被领空。

自我接触香港保险以来，5年交产品里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始领7%）。

而557，在我的认知里，整个市场应该仅此一款能做到。

我专门测算了一下：

以6万美金×5年=总保费30万美金为例，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%），账户价值不仅不会归零，还能持续增长。

甚至于1万美金×5年交这种小单子，也能实现557。

这意味着什么？意味着如果你买港险是为了养老现金流，盛利II可以让你提前一年开始领钱，而且领得更多。

其他提领场景呢？盛利II同样能打。

567提领场景（第6年开始每年领总保费7%）：

• 前14年：宏挚传承领先
• 第15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

75年是什么概念？如果你30岁买的保单，要到105岁才能被追平。说实话，这个对比已经没有意义了。

5108晚提领场景（第10年开始每年领总保费8%）：

• 前18年：宏挚传承优势，盛利II紧随其后
• 第19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II追平

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，我也要客观说一句：星河尊享II的优势在于更强的稳定性（保证收益高）。如果你极度看重保证部分，星河尊享II依然是好选择。

但如果你能接受盛利II的保证收益表现，冲着提领能力去，盛利II就是当前市场的天花板。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

收益说完了，再聊聊功能。

很多人可能还记得盛利I代，那是一款"阉割版"产品——只有2年交、只支持3种货币、传承功能也比较简单。但正因为功能少，收益被做到了极致。

盛利II完全不一样了，几乎没有前作的影子。

缴费期升级：

• 盛利I：仅2年交（缴费压力大）
• 盛利II：支持5年和10年两个选项（缴费压力小很多）

货币灵活性升级：

• 盛利I：只有美元、港元、人民币3种
• 盛利II：支持9种保单货币（新增英镑、欧元、加元等），从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币

这个货币转换功能很实用。比如你现在买的是美元保单，未来人民币升值了，可以免费转成人民币保单。或者孩子将来去英国留学，可以转成英镑保单。

传承功能升级：

财富管家服务（和保诚的"自主入息"类似），支持向最多3位收款人派发自主入息。你可以提前设定每个人的开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

比如你有两个孩子，可以设定大儿子30岁开始每年领5万美金，小女儿35岁开始每年领3万美金，完全按你的意愿来分配。

双重货币户口：

在保单价值锁定后，可以设立两个货币账户。比如一半美元、一半人民币，分散汇率风险。

身故保障升级：

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是：无论选哪种，产品收益完全一样。

相当于白送30%的身故保障，不用额外花钱。

从缴费期、货币灵活性、传承功能、身故保障各个维度来看，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越。

优惠力度：保费回赠最高31%

功能全面，优惠也给力。

5年交的保费回赠政策：

额外5%回赠的条件是：持有指定储蓄及投资计划。具体操作可以咨询我。

如果选择预缴保费，还有额外优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：年利率4.5%

这个预缴利率可以一直享受到第4年。

什么概念？你把5年的保费一次性预缴进去，前4年这笔钱都在以**4%-4.5%**的保证利率增值，相当于白赚一笔。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的分析，最后聊聊我为什么敢推荐盛利II。

我是被坑怕了的人。2019年踩过P2P的雷，眼睁睁看着平台跑路、本金归零。后来转向信托，2023年又遇到中植系暴雷。

这些年的血泪教训告诉我一个道理：大公司才靠谱。

不是说大公司不会出问题，而是大公司出了问题，有人兜底。

2024年9月，海银财富700亿暴雷案终于立案。4.66万活跃客户，当年冲着"年化8%以上"去的，最后血本无归。2025年4月，先锋系借贷余额约700亿，自2019年暴雷后拖了整整6年才正式立案。

维权难、追款难，这是国内理财暴雷的常态。但安盛不一样。

历史最悠久： 安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪，经历过2次世界大战、3次工业革命。是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

208年意味着什么？意味着这家公司穿越过无数次经济周期、金融危机、战争动荡，依然活得好好的。

规模庞大： 安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

"大而不能倒"是什么意思？意思是这家公司如果倒了，会引发全球性的金融危机，所以各国政府会不惜一切代价保它。2008年金融危机时，美国政府救AIG就是这个逻辑。

对于我这种被坑怕了的人来说，"大而不能倒"四个字，比任何收益承诺都让我安心。

国际评级高：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

AA级评级意味着什么？意味着在全球评级机构眼中，安盛的偿付能力和信用水平处于顶尖水平。

投资策略稳健：

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)。两者均为世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体数据：

• 整个投资布局中，固定收益类占比74%（主要是债券，波动小、安全性高）
• 保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资仅占13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上（长期持有，不炒短线）
• 投资组合评级77%在A及以上（都是高信用等级的资产）
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

稳才是王道。在这个理财暴雷频发的年代，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

总结一下

盛利II值不值得买？我的答案是：值得作为重点产品重点考虑。

优点：

• 预期总收益市场前3
• 提领能力市场天花板（独家557密码）
• 功能全面（9种货币、财富管家、双重货币户口）
• 优惠力度大（最高**31%**保费回赠）
• 安盛208年历史+"大而不能倒"背书

缺点：

• 保证收益市场垫底（25年保证回本，峰值IRR仅0.23%）

如果你是极度保守型投资者，一分钱都不能亏，那永明的产品更适合你。

但如果你能接受"保证收益低、预期收益高"的产品逻辑，尤其是有早提领需求（比如养老现金流）的朋友，盛利II就是你的最佳选择之一。

别贪那点保证收益，真正能让你赚到钱的，是分红实现率和长期复利。

大贺说点心里话

盛利II的产品力我已经掰开揉碎讲清楚了，但怎么买、在哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。同样一份保单，买对了渠道能省下一大笔钱——这才是真正的"信息差"。