永明万年青星河尊享II：五大港险巨头养老PK，为什么只有它能笑到最后？

你好，我是大贺，北大硕士，研究港险9年了。

今天这篇文章，结论可能出乎你意料——我要用一场"淘汰赛"，把友邦、保诚、宏利、安盛、永明这五家大公司的养老产品扒开了看，告诉你为什么在养老规划这件事上，大公司≠最优解。

养老金选择的困境：大公司≠最优解

挑选养老金，是一个决策成本极高的事情。

毕竟这笔钱要陪你走完后半辈子，谁都想把它交给一个靠谱的大公司。友邦、安盛、宏利、保诚、永明——这些名字在港险圈如雷贯耳，随便拎出来一个都是百年老店、国际品牌。

但问题来了：大公司就一定适合做养老吗？

我们用数据说话。接下来，我会把这五家公司的产品逐一放上擂台，用最硬核的提领数据、分红结构、回本时间来做对比。谁能扛到最后，谁就是养老规划的最优解。

友邦：投资稳健，但提领表现平平

第一个上场的是友邦。

不吹不黑，友邦的投资风格确实是五家里最稳健的。如果你这笔钱就是想放着不动、单纯做个储蓄，友邦的环宇盈活确实不错。

但养老金的核心需求是什么？是领钱。

我们来看一个关键指标：复归红利占比。

简单解释一下，香港储蓄险的分红分两种——复归红利和终期红利。复归红利每年发给你后就锁定了，不能回撤，类似于房租；终期红利只有退保时才发，中途保险公司还可能撤回，类似于房价。

做养老规划，你肯定希望"房租"越多越好，因为这是你确定能拿到的钱。

这个对比很有意思：友邦环球盈活的复归红利占比只有 8%，盈御多元货币3更低，只有 3.71%。

什么概念？你账户里100块钱的分红，只有不到4块是确定属于你的，剩下96块都可能被保险公司"收回"。

用这样的产品做养老，心里能踏实吗？

友邦，淘汰。

保诚：收益不错，但分红实现率不稳定

第二个上场的是保诚。

保诚的信守明天升级之后，收益和提领做得确实都不错。从预期总收益来看，保诚在各家产品里排名靠前。

但我要泼一盆冷水：保诚的分红实现率不稳定。

什么是分红实现率？就是保险公司实际给你的分红，和当初计划书上承诺的分红之间的比例。100%意味着说到做到，低于100%就是"缩水"。

做养老规划，图的就是安心。你想想，每年领养老金的时候，还得战战兢兢地看保险公司今年分红实现率是多少，这日子过得多闹心？

再看复归红利占比：保诚信守明天只有 13.25%，虽然比友邦好一点，但也只是"矮子里拔高个"。

保诚，淘汰。

宏利：前期优势明显，但长期价值不足

第三个上场的是宏利。

宏利的宏挚传承我承认很好，尤其是前20年的表现非常亮眼。如果你是短期理财需求，它确实是个不错的选择。

但养老金是什么？是要陪你从60岁领到80岁、90岁甚至100岁的终身现金流。

我们来看一组极限测试数据——567提取（5年交，每年提取总保费的7%）：

到第100年，永明万年青星河尊享II 的账户余额是 1647.8万美元，而宏利只有 496.4万美元。

同样的领钱方式，永明账户里剩的钱是宏利的3倍多。

这意味着什么？如果你活到100岁，宏利的账户可能早就见底了，而永明还能给你的孩子留下一大笔钱。

更要命的是，宏利宏华传承的复归红利占比是 0%——对，你没看错，是0%。所有分红都是"终期红利"，都是保险公司可以随时撤回的"房价"。

宏利，淘汰。

安盛：保证回本期过长，直接出局

第四个上场的是安盛。

这个不用多说，直接看数据：

安盛挚汇的保证回本时间是 25年。

什么概念？你40岁买的保单，要到65岁才能保证回本。这期间如果急用钱退保，可能还要亏钱。

其他大公司都是 13-18年 保证回本，安盛直接拉到25年，这差距也太大了。

安盛，直接出局。

永明：唯一兼顾品牌与性能的选择

四轮淘汰赛下来，只有永明还站在擂台上。

这不是我偏心，是数据说话。我们把永明万年青星河尊享II的核心指标拉出来看：

第一，保证回本时间最短。

永明万年青星河尊享II的保证回本时间是 13年，在五大公司里遥遥领先。友邦、保诚、宏利都是18年，安盛更是25年。

回本时间越早，说明产品的收益稳定性越好，你拿着这份保单越安心。

第二，复归红利占比最高。

永明万年青星河尊享II的复归红利占比达到 22.76%，在大公司产品里断层第一。

前面说了，复归红利是锁定的"房租"，占比越高，你每年能确定拿到的钱就越多。友邦不到10%，保诚13%，宏利直接是0%，而永明超过22%。

如果更在乎大公司大品牌，永明万年青星河尊享II绝对是综合优选。

第三，提领后账户余额最多。

这是养老规划最核心的指标。同样的领钱方式，账户里剩的钱越多，你的兜底能力就越强。

我们来看566提取（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）：

到第100年，永明万年青星河尊享II的账户余额高达 3473万美元，在所有产品里名列前茅。

再来看5/15/12提取（5年交，第15年起每年提取12%）的保证部分占比：

永明的剩余保证占比是 23%，远高于其他产品的18%。

这意味着什么？如果你中途不想领养老金了，想退保拿钱，永明能确定给你的钱是最多的。这是产品稳定性的硬核体现。

永明在提取同样金额情况下账户里剩余现价最多，产品结构更安全，公司也很靠谱——这就是我推荐它的理由。

提领灵活性：永明的终极杀手锏

有人可能会问：你只测了566提取，换个提领方式呢？

这个问题问得好。只要你想领钱，永明就是最强势的——这不是我吹，是各种提领密码下的数据都指向同一个结论。

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：

到第100年，永明账户余额 2025.9万美元。

这种提领方式适合什么人？适合短期内资金紧张、只能交2年保费、但又想尽早开始领钱的朋友。永明照样能扛住。

5108提取（5年交，第10年起每年提取8%）：

到第100年，永明账户余额 3082.3万美元。

这种提领方式适合什么人？适合不着急用钱、想让账户多滚几年再开始领的朋友。永明同样表现优异。

5/15/12提取的现金流表现：

这个提领方式更激进，第15年起每年提取12%。永明的剩余预期现价和累计已领+退保总额都表现亮眼。

领钱方式非常灵活——这是永明的终极杀手锏。

无论你是想早领还是晚领，领多还是领少，永明都能给你最优的账户表现。这对养老规划意味着什么？

• 年纪大了生病住院、或者需要给孩子买房的时候，可支配的大额支出更多；
• 你活得越久，账户里余额越多，可以留给孩子；
• 最关键的是，钱越多，越有兜底的底气——哪怕遇上金融危机，哪怕保险公司哪一年投资失败了，你的账户足够厚，该领的养老金就不会断。

说到这里，可能有人会问：现在人民币有升值预期，买美元保单还划算吗？

确实，德意志银行预测2026年底人民币兑美元可能升到6.7，高盛预测约6.85。汇率是个不确定因素。

但换个角度想：正因为汇率有波动风险，我们更需要选一个产品力足够强的保单来弥补。永明万年青星河尊享II的 6.5%复利+超强提领表现，就是应对汇率波动的底气。

再说了，2024年12月个人养老金制度全面实施后，已经有 7279万人 开户。国家都在推第三支柱养老了，说明单靠社保养老越来越不够。商业养老保险是必选项，产品选择更需要谨慎。

总结一下这场淘汰赛：

• 友邦，复归红利占比太低，淘汰；
• 保诚，分红实现率不稳定，淘汰；
• 宏利，长期价值不足，淘汰；
• 安盛，保证回本期太长，直接出局；
• 永明万年青星河尊享II，唯一幸存者，养老规划最优解。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。