51万亿美元养老缺口下，友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、永明万年青星河II，哪款能救命？

你好，我是大贺。

作为一名CFP持证人，专注中产家庭养老规划15年，我见过太多这样的案例：

60岁退休那天，才发现养老金只够交水电费。

安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

而中国的养老金替代率仅45%，远低于世界银行建议的70%-80%，甚至低于55%的国际警戒线。

更扎心的是，延迟退休政策已于2025年1月正式实施——男职工退休年龄从60岁延迟至63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

领养老金的时间变短了，缺口却更大了。

养老这件事，越早准备越从容。

今天这篇文章，我就来聊聊：在当下这个时间点，如何给自己留一份确定性。

一、结论先行：现在配置香港保险，正当时

我先把结论放在前面：

在当前多重利好叠加的窗口期，配置香港保险确实是一个值得考虑的选择。

为什么这么说？

三组数据摆在这里：

第一，内地利率持续下行。

内地寿险预定利率已从3.5%一路降至2.0%，传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。

你今天能锁定的收益，明天可能就没了。

第二，香港储蓄险收益依然坚挺。

当前香港储蓄险普遍30年预期IRR为6.0%-6.5%，是内地产品的3倍左右。

第三，汇率和降息形成双重窗口。

人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

而截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

香港保险确实存在独特的投资价值，特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。

接下来，我逐层展开论证。

二、论据一：内地利率下行，确定性焦虑

别等退休了才后悔。

很多人没意识到，1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。

每一次调整，都是一次"政策一刀切"。

你的长期收益规划可能瞬间化为泡影。

内地监管是行政化的波动模式——通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险，但也限制了投资灵活性。

这种强管控模式的好处是稳定、安全。

坏处是你永远不知道下一次调整什么时候来。

对于养老规划来说，这种不确定性是致命的。

你今天算好的养老金，20年后可能完全不够用。

资产配置需要新出路，这是摆在每个中产家庭面前的现实问题。

三、论据二：香港保险的「三重确定性」

香港保险比内地产品稳太多。

这不是我的主观判断，是制度设计决定的。

第一重确定性：监管机制的市场化稳定

香港监管要求偿付能力不低于150%，内地偿二代C-ROSS要求充足率≥100%。

看起来差别不大，但关键在于——香港不干预产品定价，只管规则执行和风险防控。

更重要的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率。

你能清清楚楚看到这家公司过去兑现承诺的能力。

香港市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

这才是长期主义者需要的确定性。

第二重确定性：全球化资产配置能力

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产（如债券），**60%-70%**投向权益类资产（如美股、基金）。

这种配置既有固收打底，又能享受全球权益市场的增长红利。

以两款主流产品为例：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

第三重确定性：传承功能的灵活性

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险还支持：

• 多种货币自由转换
• 无限次更换被保人
• 类信托功能

这些功能在养老规划中同样重要——你不仅要考虑自己够不够用，还要考虑留给下一代的问题。

四、论据三：当前窗口期的三重优惠

我见过太多这样的案例：

知道要买，但一拖再拖，结果错过了最好的时机。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

优惠一：汇率省钱

年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万。

单年立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，相当于给保费打了长期折。

优惠二：保费减免

9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。

打破信息差后，首年保费可100%全免，5万美金即可起投。

优惠三：降息前锁定高收益

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调。

"高保证收益"可能也要说拜拜了。

现在买入，你的保单有相对高息的美债收益打底。

等降息50个基点后再买，时间不等人，利率更不等人。

五、风险提示：高收益的另一面

高收益背后总会有风险。

选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

风险一：分红实现率不确定

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。

股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响，波动难以预测。

风险二：汇率波动

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响资金使用计划。

风险三：公司稳定性差异

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进。

这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

选择时一定要研究透每家保司的投资能力、风险控制、公司治理和历史信誉。

六、行动指南：三款产品，按需选择

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前。

抓不抓得住，就看认知了。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

我们团队整理了一份【香港保险推荐清单】，不管是高净值人群还是普通家庭，都能找到适合自己的产品。

1. 友邦「环宇盈活」：留学移民家庭首选

核心卖点：9种货币自由切换。

如果你的孩子未来可能在美国用美元、在英国用英镑、在新加坡用新元，这款产品几乎是唯一解。

收益表现：

• 预期7年回本，中短期回报提速
• 长期增长强劲，30年IRR已触及**6.5%**上限

独创功能：

• 受益人灵活选项：传承精细到每一分钱
• 未来守护选项：应对不确定性
• 健康障碍选项：为健康风险兜底

适合人群：

有海外规划的中产家庭，子女教育金储备，需要货币灵活性的投资者。

养老这件事，越早准备越从容。

如果你的退休生活可能涉及多个国家，这款产品能帮你省去很多汇率转换的麻烦。

2. 宏利「宏挚传承」：中期需求的爆发型选手

核心卖点：前20年收益领先，爆发力十足。

很多人买养老储蓄险，最担心的就是"钱放进去了，什么时候能用"。

这款产品给出了最快的答案。

收益表现：

• 预期6年回本（最快）
• 10年IRR达4.29%
• 20年IRR就能达到6%

独创功能：

• "无忧选"功能：提取红利不影响现价增长，用钱更安心

适合人群：

教育金储备（10-15年后用钱）、养老储备（20年后用钱）等中期需求。

我见过太多这样的案例：

买了一款产品，结果用钱的时候发现提领会影响后续增长。

宏利这个"无忧选"功能，完美解决了这个痛点。

3. 永明「万年青星河II」：保守型投资者的安全垫

核心卖点：保证回本时间快，长期收益稳健。

如果你是那种"宁可少赚，也不想亏"的投资者，这款产品就是为你设计的。

收益表现：

• 支持6种保单货币，4种保单货币回报一致强劲
• 支持17种提领货币
• 保证回本时间快至9年
• 比旧版本更早登顶**6.5%**回报

独创功能：

• 双重锁定3.5%生息：给收益加一道保险
• 管家式传承服务：省心省力

适合人群：

风险偏好较低的投资者，追求"确定性"大于"高收益"的人群。

给自己留一份确定性，这款产品做到了。

三款产品对比总结

我的建议：

• 如果你有海外规划 → 选友邦「环宇盈活」
• 如果你需要10-20年内用钱 → 选宏利「宏挚传承」
• 如果你追求稳健、不想操心 → 选永明「万年青星河II」

别等退休了才后悔。

现在开始规划，给未来的自己多一份从容。

大贺说点心里话

全球51万亿美元的养老缺口，最终还是要靠每个人自己去填。

延迟退休只是开始，养老金替代率不足的问题会越来越严重。

但知道和做到之间，还差一个"怎么买最划算"。