内地储蓄险 vs 香港储蓄险：养老金缺口30%，我该选哪个来补？

你好，我是大贺。

2025年延迟退休正式启动了，这事儿让很多人开始焦虑——退休年龄往后推，养老金够不够用？

说实话，我研究养老金融10年，帮助过上百位客户做退休规划，最常被问到的问题就是：

社保养老金不够用，我该怎么补？内地险和港险怎么选？

今天这篇文章，我就用数据说话，把这两类产品掰开了揉碎了讲清楚。

先说结论：两类人，两种选择

咱们不绑架，先把结论摆出来：

内地险和港险都是一种工具，各有优势和局限。

如果你是以下这类人：

• 生活在内地，没有海外资产配置需求
• 风险承受能力偏低，追求稳定安心
• 不想操心汇率、分红这些事儿

那么，对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

但如果你是这类人：

• 想做多元资产配置，分散单一货币风险
• 能够承担一定的收益波动风险
• 有海外求学、生活、移民需求
• 追求长期更高的复利增值

那么，香港储蓄险更适合你。

这不是谁好谁坏的问题，而是匹配的问题。

养老这事儿，越早规划越轻松。

接下来我用数据一条条拆解，你看完自然就知道自己该选哪个了。

论据一：收益差距有多大？

先说个扎心的数据：

根据2025年博鳌亚洲论坛的报告，我国基本养老保险与企业年金合计替代率仅为40%，显著低于国际通行的70%基准线。

什么意思？

就是你退休后，养老金只能覆盖你工作时收入的40%。

另外**30%**的缺口，得靠自己补。

这30%怎么补？

储蓄险是最稳妥的方式之一。

但问题来了——内地险和港险的收益差距到底有多大？

咱们用数据说话：

内地储蓄险：

• 固收型产品预定利率：2.0%
• 分红型产品：保底1.75% + 2%左右的分红

香港储蓄险：

• 目前收益率限高到6.5%
• 其中保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红

看起来差距不大？

别急，复利的力量太可怕了。

上面这张图是美国国债收益率数据。

30年期美债收益率目前在4.7%左右——这还只是"保底"的无风险收益。

再看权益类资产：

标普500指数过去10年平均报酬率为12.39%、过去20年为9.75%+、过去30年为9.9%+。

香港保险公司可以在全球范围内自由捕捉这些优质资产。

用4.7%的美债打底，用9.9%的标普拔高，综合下来，长期实现6%+的收益并非难事。

那2%和6%差多少？

这张图直接看结论：

• 1元本金，2%复利，30年后约1.8元
• 1元本金，6%复利，30年后约5.7元

同样的本金，30年后差了3倍多。

如果你现在30岁，60岁退休，这30年的复利差距，可能就是退休后每月多领3000还是多领10000的区别。

30年后的你会感谢现在的自己。

论据二：为什么收益能差这么多？

收益差这么大，不是因为香港保险公司更聪明。

而是底层投资逻辑完全不同。

所有储蓄险的底层资产配置，无非两类：

• 固定收益类投资：债券、银行存款、非标资产等，收益稳定但较低
• 权益类投资：股票、基金、长期股权、投资性房地产等，收益高但有波动

内地储蓄险怎么投？

内地储蓄险底层投资以固收类为主，权益类比较少。

而且，内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产——A股、国债、房地产这些。

这种配置的好处是稳，坏处是收益天花板很低。

香港储蓄险怎么投？

香港储蓄险仅有30%-50%的债券类投资。

大部分英式分红保单是70%的权益类投资。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

更关键的是，香港保司可以在全球范围内配置资产。

以宏利为例，截至2024年12月31日，资产账面价值442.5亿加元，投资区域分布：

• 美国42%
• 加拿大27%
• 亚洲及其他地区22%
• 欧洲9%

投资以美国为主，分散到各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。

这就是收益差距的根源：

一个只能在内地"池塘"里捞鱼，一个可以在全球"大海"里捕鱼。

论据三：功能差距在哪里？

除了收益，保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

货币选择：

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

举个例子：

你在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大定居。

你可以先用美元交学费，再转成加元支付生活费——一张保单搞定。

变更被保人：

这个功能原本是不敢想象的，但是人家就是实现了。

香港储蓄险支持可变更被保人功能，不少公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单。

这意味着什么？

保单可以从你传给孩子，再从孩子传给孙子，永续复利增值且传承下去。

保单拆分：

保单能够拆分，将财富分配给多位家人，而无需强制退保，规避退保带来的金钱损耗。

以上这些功能，内地保单几乎都不具备。

论据四：风险也要看清楚

说了这么多港险的好，但风险也得讲清楚。

第一，保证收益很低。

香港储蓄险保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

分红是不确定的，主要看分红实现率。

也就是说，如果分红表现不好，你拿到的可能远低于演示收益。

第二，监管相对宽松。

香港储蓄险管的没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。

长线收益很高，功能也很灵活，但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。

不过有个好消息：

香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率。

这算是给客户的一种安全感。

选保司和产品时，一定要关注分红实现率，那些连续多年分红实现率在**100%**以上的，才值得信赖。

追根溯源：监管差异决定一切

为什么两地的产品差距这么大？

根源在于监管制度。

内地：

• 由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责
• 遵循《中华人民共和国保险法》
• 实行强监管模式，产品推出需经过层层报批

香港：

• 由独立于政府的香港保监局（IA）管理
• 遵循《保险业条例》
• 主要靠行业自律，市场自由度很高

香港给我们的感觉一直就是自由度很高。

这种自由度体现在保险市场上，就是产品设计更灵活、投资范围更广、收益上限更高。

但硬币的另一面是：

保证收益更低，风险也更大。

监管制度决定投资逻辑，投资逻辑决定产品设计。

这三个方面相互对应、相互影响，形成了两地完全不同的产品体系。

回到结论：你是哪类人？

绕了一大圈，回到最开始的问题：

社保养老金不够用，我该怎么补？

2025年延迟退休正式启动，个人养老金制度也全面推开。

政策在推动每个人为自己的养老负责。

但个人养老金每年最高只能存1.2万，额度太有限。

真正要填补那30%的养老金缺口，还得靠商业储蓄险。

内地储蓄险：

• 监管严格，投资偏保守
• 收益虽然相对不高，但是胜在安全、稳定，风险很小
• 适合追求确定性、不想操心的普通人

香港储蓄险：

• 长线收益高，功能灵活
• 但保证部分低，需要承担分红波动风险
• 适合有全球配置需求、能承受一定风险的投资者

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

那些一味贬低内地险收益太低，或者暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头。

每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

别指望社保能养老，也别指望别人能替你做决定。

大贺说点心里话

说了这么多，你可能还在纠结：

道理我都懂，但具体怎么买？

哪家公司分红实现率高？

有没有什么省钱的门道？

这些问题，三言两语说不清楚。

但有一个信息差，我必须告诉你。