友邦盈御3的「致命短板」曝光：买了3年的老客户，看到环宇盈活收益表后慌了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

跟你说个真事——三年前我自己也买了盈御3，当时觉得友邦的招牌产品，闭眼入就完事。

直到上个月，环宇盈活的收益表摆到我面前，第一反应是：当初是不是买亏了？

这种纠结，我相信很多老客户都有。

所以我花了两周时间，把两款产品的数据扒了个底朝天，今天把真相告诉你。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

当时我也是这么想的——友邦的王牌产品，能差到哪去？

后来我才发现，盈御3有个绕不开的短板：中短期收益真的不够看。

用50万美金总保费、5年缴费来算，第10年盈御3的IRR只有2.80%，而环宇盈活能做到3.51%。

别小看这0.7个百分点的差距，换算成绝对金额，第10年环宇盈活的退保总额是65.9万美金，盈御3只有62.3万——差了3.6万美金。

更扎心的是提领场景。

如果你从第6年开始，每年提取7%的总保费（就是常说的567提领），盈御3在第40年之后会出现断单的情况。

什么意思？就是账户里的钱被提完了，保单直接失效。

这个坑我踩过——当时买的时候根本没想过要提领，觉得放着就行。

但人生哪有那么多计划？万一中途需要用钱呢？

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

我问了顾问才知道，两款产品的收益曲线差异，在中短期体现得最明显。

先看5年缴费的情况：

第20年：

• 环宇盈活预期现价135.7万美金
• 盈御3是135.3万美金
• 差距不大，只有4000美金

第30年：

• 环宇盈活预期现价292.7万美金
• 盈御3是263.3万美金
• 差距拉大到29.4万美金

29.4万美金是什么概念？

按现在汇率，差不多200万人民币。

同样的本金，同样的时间，就因为选错产品，少赚200万。

趸交模式下差距更夸张。

第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3只有77.2万美金，差了5.3万美金。

第30年，环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金，差距扩大到42.9万美金。

说实话，看到这组数据的时候，我心里是有点慌的。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度确实更快。

现在连六大银行都集体下架了5年期大额存单，长期锁息的产品越来越稀缺。

胡润研究院的数据显示，45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，其中境外保险以28%的占比排第一。

大家都在用脚投票，但选对产品同样重要。

提领场景下的「断单危机」

这个问题我必须展开说，因为太多人踩坑了。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

但在复归红利的占比上，差距非常明显。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

这意味着什么？中短期红利+分红占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活。

回到567提领的场景，差距就更直观了：

• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金
• 盈御3：第40年后断单，总共只能拿130万美金

426万 vs 130万，差了将近300万美金。

当时我也是这么想的——买储蓄险不就是放着不动吗？

但后来我才发现，人生变数太多，谁也不敢保证几十年不动这笔钱。

盈御3的567提领表现，说白了就是只适合长期持有，中途想灵活提取的话，风险太大。

转折：但如果你能等30年呢？

写到这里，你可能觉得盈御3一无是处。

但我要说个转折——如果你真的能持有30年以上，盈御3的后劲比环宇盈活还足。

先看一个关键数据：第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。

环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但达到上限之后，两者就没什么差别了。

再看5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）的场景：盈御3的后期韧劲更强。

第100年的时候，盈御3的账户余额约1978.7万美金，环宇盈活只有约1709.1万美金。

友邦盈御3的动态收益率，前期表现确实一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品。

长期持有的话，盈御3的收益并不差。

当时我纠结了很久，算完这笔账才踏实下来。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么同一家公司的两款产品，收益曲线差这么多？

我问了顾问才知道，核心在于底层资产配置。

盈御3的投资策略：

• 债券固收类型不低于25%
• 增长型不超过75%

环宇盈活的投资策略：

• 债券固收类型不低于20%
• 增长型不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%，用大白话说就是：环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这5%的差异，促成了环宇盈活「中期猛、长期稳」的收益特点。

既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又稳定在6.5%的市场上限，不会因为激进配置「后劲不足」。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

聊完差异，再说说共同点——无论选哪款，友邦的分红兑现率都给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间为64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间为74%-169%，均值98%，中位数100%

这组数据有什么意义？

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，十年以上的运营周期，均值都在85%-100%区间，这是中小保司根本无法复制的优势。

跟你说个真事——我见过太多客户被高收益演示吸引，买了小保司的产品，结果几年后分红实现率只有50%多。

账面上的数字再好看，兑现不了就是一张废纸。

友邦的底气在于：它有十足的实力，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

这也是为什么，无论环宇盈活还是盈御3，我都敢推荐。

终极选择：务实派与远见派的分野

说了这么多，到底怎么选？

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

但两款产品确实适合不同类型的人：

▶ 环宇盈活：兼顾中期需求的「务实派」

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在20-30年内有提领需求的朋友

▶ 盈御3：长线纯储蓄/传承的「远见派」

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 真的能放50年以上不动的人

当时我也是这么想的——买储蓄险不就是越久越好吗？

后来我才发现，选产品的关键不是「哪个更好」，而是「哪个更适合你」。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。

同样的保额，有人多交了10万，有人少交了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。