友邦环宇盈活：30年复利6.5%，我拿7%老产品一对比，发现被"降维打击"了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年人民币汇率从4月的7.35一路升到12月的7.01，升值了4.6%。

很多客户问我：大贺，我的美元保单是不是亏了？

说白了就是，汇率波动时代，单一货币配置的风险越来越大。

今天要聊的友邦**「环宇盈活」，恰好支持9种货币**自由切换。

但更让我意外的是——这款6.5%限高的新品，在30-40年区间，居然把7%的老产品打得毫无还手之力。

我做了详细对比，结果颠覆认知。

7月新品三选一，谁是赢家？

7.2%时代即将告一段落。

7月1日，港险市场同时上线3款新品，竞争格局一下子变得有意思起来。

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。

走的是"保证收益+养老联动"路线。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠后，3年预期回本，10年IRR能到5.03%，20年6.24%。

明显在卷"回本速度"。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接给到6.5%——不加任何保费优惠。

你想想看，这三款产品反映了一个共同趋势：保险公司为了保持竞争力，都在往保单前期集中释放收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

而友邦这次的打法最激进——直接把6.5%的监管上限，提前到第30年就给你。

问题来了：这个收益放在市场上是什么水平？

我拿它和友邦自家老产品、全市场7%老产品、以及即将限高重新上架的盈御3，做了三轮PK。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先看友邦内部对比。

我跟你讲个真实案例：去年有个客户，就是冲着活享储蓄"20-40年市场收益第一"的口号投保的。

现在好了，被自家6.5%的新产品超过了。

来看具体数据：

环宇盈活：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.51%
• 20年 5.69%
• 30年 6.50%
• 40年 6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.76%
• 20年 5.65%
• 30年 6.09%
• 40年 6.32%
• 100年才到7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.91%
• 20年 5.60%
• 30年 6.20%
• 40年 6.33%
• 100年 7.00%

说白了就是：前40年，环宇盈活的收益比自家两款7.0%老产品都要高。

10年期，环宇盈活3.51%，比盈御3高了0.75个百分点，比活享储蓄高了0.6个百分点。

30年期差距更明显：环宇盈活6.50%，盈御3只有6.09%，活享储蓄6.20%。

你问我老产品什么时候能追上？

得等到50年以后。

盈御3在第50年达到6.59%，才刚刚超过环宇盈活的6.50%。

但问题是，有多少人能把保单锁定50年以上？

很多客户问我：大贺，7%听起来比6.5%高，为什么反而收益更低？

原因很简单：7%是终身收益率，要到70-100年才能完全体现。

而6.5%限高后，友邦选择把收益集中释放到前30年。

这就像两个投资策略：一个是"细水长流"，一个是"前期爆发"。

对于绝大多数客户来说，后者明显更实用。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来对比了，而且是计算保费折扣后的真实收益。

第30年收益排名：

• 万通富饶千秋：6.51%（首年次年保费10%+14%折扣后）
• 其余产品：全部低于6.5%

第40年再看：

• 依然只有富饶千秋一款产品能超过6.5%

这意味着什么？

在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你。

你想想看，30-40年是什么概念？

30岁投保，60-70岁正好是退休用钱的高峰期。

这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

而那些要等70年、100年才能达到7%的产品，说实话，大概率是留给下一代的了。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

最后一轮对比，是很多老客户关心的问题：盈御3还会上架吗？

和环宇盈活比怎么选？

从友邦官方产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高后重新上架。

两款产品对比：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年以后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本速度：环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

结论很清晰：如果两款产品同时在架，选环宇盈活就对了。

前50年收益更高，回本更快，后期收益一样——没有任何理由选限高版盈御3。

收益之外：功能对比也不输

收益赢了，功能呢？

很多客户问我：大贺，会不会像之前的活享储蓄一样，用阉割功能换收益？

这次不会。

环宇盈活的功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

该有的都有。

重点说两个特色功能：

第一个是「未来守护选项」，市场首创。

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

说白了就是：如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

第二个是「灵活提取选项」。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侣，甚至慈善机构和香港安老院都可以。

这个功能真的香，实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

唯一短板：分红结构的隐忧

说完优点，必须讲讲我观察到的风险点。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值等于现金价值，不像老式复归红利前期有折损。

但问题出在复归红利的占比上。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是"买完就提领"，这个风险点必须重视。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮PK打完，结论很清晰。

环宇盈活的核心数据：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠）
• 0岁投保50万美元，30年预期总收益292.7万美元
• 100年预期总收益2.4亿美元
• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

适合人群：

• 持有周期在30-40年的客户（退休规划、子女教育金）
• 看重多币种配置的客户（支持9种货币转换）
• 需要灵活传承功能的多子女家庭
• 错过7.2%老产品、又不想等的客户

不太适合的情况：

• 需要早期频繁提领的客户（复归红利占比低）
• 持有周期超过50年、纯粹做财富传承的客户（老产品后期收益更高）

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

30-40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、能省多少钱，这才是关键。

同样的产品，渠道不同，成本差距可能超乎你想象。