港险公司怎么选？99%的人不知道的4种场景对号入座法，选错亏几十万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前两天博鳌论坛上，周小川说了一句话，让我后背发凉：退休后的收入可能只有工作时的40%-50%，相当于生活水平直接腰斩。

国际上公认的养老金替代率是70%。

也就是说退休后至少要有工作时七成的收入，才能维持基本生活水平。

但我们呢？差了整整二三十个百分点。

这个缺口谁来填？

靠社保？2025年的数据是2.7个在职职工养1个退休人口，到2060年可能变成0.89:1——也就是说，不到1个人要养1个退休老人。

养老这事儿，越早想越主动。

很多人问我，港险能不能解决养老焦虑？

我的答案是：能，但前提是选对公司。

今天这篇文章，我不跟你讲复杂的产品对比，就讲一件事：你是什么需求，就该选什么公司。

港险公司这么多，怎么选

香港不大，但汇集了全球头部保险公司，总共157家。

听起来很多，但其实不用挨个研究。

看保费排名就知道，真正值得关注的就那么几家：

2024年的数据：

友邦275亿港元（12.54%市场份额）、宏利225亿港元（10.27%）、保诚180亿港元（8.20%）、富卫168亿港元（7.66%）、国寿119亿港元（5.42%）。

这几家加起来占了将近一半市场。

但问题来了：这些公司各有特点，选港险就是在选保险公司，选错了，可能交了几十万保费，最后发现跟自己的需求不匹配。

很多人拿着这种对比表看半天，越看越晕。

什么30年复利6.5%、35年复利6.5%，差别好像也不大？

但这些数据都是按分红实现率100%测算的。

问题是，分红能不能实现，取决于保险公司的能力和意愿。

所以我换个思路：不比产品，比场景。

你是什么需求，就对号入座选什么公司。

场景一：求稳为主，选谁

退休后的钱从哪来？

这个问题我被问了不下500遍。

很多人第一次买港险，最大的担心就是：万一保险公司出问题怎么办？

毕竟是几十万、上百万的资金，要放二三十年甚至更久。

别等到60岁才发愁，结果发现保司不行了。

如果你是这种心态，首选友邦。

先看硬实力：

友邦成立于1919年，已经106年了。

1931年进入香港，扎根94年。

总部就在香港，资产规模3055亿美元，偿付率257%。

三大评级机构的评分：标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。

这是什么概念？

在香港主流保司里，友邦的评级是最高的那一档。

再看投资策略：

友邦的投资组合里，固收类占69%，权益类占24%。

虽然权益类占比不低，但它的债券投资策略非常稳妥——83%的资产投向债券，其中44%是中国内地政府债。

中国政府债是什么？

信用级别最高的债券之一。

怪不得都说友邦稳，它是真的把"稳"刻进骨子里了。

还有一个数据很多人不知道：

友邦2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。

这意味着什么？

利率下行是大趋势，友邦提前锁定了长期利率。

你买它的保单，未来几十年的收益确定性更高。

求稳的朋友，友邦是第一选择。

品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力强，每一步都走得很稳妥。

时间是最好的朋友，友邦用106年证明了这一点。

场景二：追求收益，选谁

有些人不满足于"稳"，想要更高的收益。

这很正常。

现在存的每一分，都是未来的底气。

如果能在安全的前提下多赚一点，何乐而不为？

稳中求进，首选宏利。

宏利成立于1887年，138年历史，1897年进入香港，扎根128年。

总部在加拿大，资产规模6852亿美元——这个数字是友邦的两倍多。

宏利的投资策略很有意思：

4000多亿加元的资产里，债券占61%，股票占6%，剩下三到四成全是另类资产——房产、农田、林地、基础设施。

另类资产跟股票、债券的相关性很低。

市场波动的时候，它能带来更稳定甚至逆向的回报。

更厉害的是，宏利在ESG投资上砸了398亿美元。

ESG是什么？

环境、社会、治理，现在全球最主流的投资理念。

这些投资不仅回报不错，还很受政府欢迎，安全性高。

从投资风格来看，宏利是典型的稳健型：

固收类78.5%，权益类6%。

不激进，但也不保守。

它家的网红产品宏挚传承，上市以来收益一直是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

资产规模大、投资策略稳、另类资产配置多，这就是宏利的底气。

场景三：想早点领钱，选谁

还有一类人，买港险不是为了放着不动，而是想早点开始领钱。

比如45岁买，60岁开始每年领一笔养老金。

这种需求，重点要看复归红利。

复归红利是什么？

简单说就是每年派发、锁定到保单里的红利。

它的特点是确定性高，一旦派发就不会减少。

想早点领钱，复归红利占比越高越好。

看这张图：

永明万年青星河尊享II的复归红利占比是22.76%，周大福匠心传承2是22.77%，富卫盈聚天下是24.03%。

而宏利宏华传承和忠意启航创富呢？

复归红利占比是0%。

差别太大了。

想早点领钱，首选永明。

永明成立于1865年，160年历史，1892年进入香港，扎根133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元。

它家的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高。

注重提取功能的朋友，可以重点看看。

退休后的钱从哪来？

永明给你的答案是：每年稳稳地领。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

最后一类人比较特殊：愿意承受波动，博取更高收益。

这种心态的人，可以看看保诚。

但我要先打个预防针：保诚不适合所有人。

先看投资策略：

保诚的投资组合里，固收类49%，权益类49%——股票和债券各占一半。

这是什么概念？

在香港主流保司里，保诚是最激进的，没有之一。

再看分红实现率：

保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%。

终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

5%到323%，这个波动幅度太大了。

好的年份特别好，差的年份特别差。

为什么会这样？

因为保诚不采用平滑机制，完全跟着市场走。

市场涨它就涨，市场跌它就跌。

如果追求稳定，保诚的波动需要谨慎对待，它需要点承受能力。

但话说回来，如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以给你一个合理回报的。

长期分红拉通来看，保诚的表现还是挺不错的。

关键是：你能不能扛住中间的波动？

安全性：都过关，放心选

说了这么多场景，有人可能还是担心：

这些保司安全吗？会不会倒闭？

我直接给你吃颗定心丸：都过关，放心选。

香港保险市场有个硬性规定：偿付率红线是150%。

低于150%，监管不会让保险公司开展新业务。

我们看看这些保司的偿付率：

• 友邦：257%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 永明：200%+
• 安盛：216%
• 富卫：292%
• 周大福：337%

全部远超红线，最低的也有200%以上。

再看信用评级。

三大评级机构——标普、穆迪、惠誉，只要有一两个给了A评级，就说明保司的信用还不错。

这些保司呢？

基本都是AA级别，最差的也是A级。

还有一点很多人不知道：

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

这个市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子。

无非就是80分和90分的差距，不存在不及格的。

像安盛，2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

它在2007年就开始布局ESG板块，比大多数保司早了十几年。

这种前瞻性，不是小公司能做到的。

中资保司也不用担心。

国寿海外、中银香港、太平香港，虽然入驻香港时间短，但背靠央企，后台硬得很。

安全性不需要多担心，按需求选就对了。

养老这事儿，越早想越主动。

现在存的每一分，都是未来的底气。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、什么时候买、通过什么渠道买，差别可能比你想象的大得多。