友邦盈御3被吹了3年，我发现2个致命短板没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

友邦盈御3上市三年，一直被捧为"港险天花板"。

但最近友邦新出了环宇盈活，不少老客户开始慌了：是不是买早了？要不要退保换新？

今天这篇，我用50万美金实测数据，把两款产品扒个底朝天。

划重点：盈御3确实有硬伤，但也不是一无是处。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先说结论：

中短期回报不够看，是盈御3的短板之一。

同样50万美金总保费、5年缴费，第10年的预期IRR：

• 环宇盈活：3.51%
• 盈御3：2.80%

别小看这**0.7%**的差距。

换算成真金白银就是3.6万美金。

更扎心的是提领场景。

如果你从第6年起每年提7%保费（也就是常说的"567提领"），盈御3在第40年后直接断单——账户余额归零，后面一分钱都拿不到。

说人话就是：盈御3只适合长期持有，中途想取钱？对不起，玩不转。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

有人说"差个3.6万不算多"。

那我们拉长时间线看看。

5年缴费模式下：

第20年差距不大。

但到第30年，差距直接拉到29.4万美金。

这可不是小数目，够在北京付个首付了。

趸交模式更夸张：

第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3只有77.2万——差了5.3万。

第30年呢？

环宇盈活330.7万，盈御3只有287.8万——差了43万美金。

这才是关键：对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度明显更快。

为什么会有这么大的差距？

根源在于复归红利的分配节奏。

提领场景下的「断单危机」

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：

保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户。

但环宇盈活做了一个关键优化——保单前30年的复归红利占比显著高于盈御3。

举个例子：

第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

差了6倍多。

中短期红利+分红占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

回到567提领的场景（第6年起每年提7%保费）：

426万 vs 130万，差了将近300万美金。

别被忽悠了：如果你有中期用钱需求，盈御3的提领表现确实拉胯。

转折：但如果你能等30年呢？

说了这么多盈御3的"黑点"，是不是意味着它一无是处？

还真不是。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。

环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快了17年——但快归快，终点是一样的。

更有意思的是另一个提领场景：5/20/16提领（第20年起每年提16%保费）。

在这个场景下，盈御3的后期韧劲反而更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品——长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么两款产品的收益曲线差异这么大？

答案藏在底层资产配置里。

盈御3的投资策略：

• 债券固收类型：不低于25%
• 增长型资产：不超过75%

环宇盈活的投资策略：

• 债券固收类型：不低于20%
• 增长型资产：不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%。

说人话就是：环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这也促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又能稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

说到这里，可能有人担心：

配置激进，分红能兑现吗？

我替你问了，数据给你看：

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

无论选哪款，友邦的分红兑现率都给足安全感。

这是中小保司无法复制的优势——它有十足的底气，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

2025年安联发布的《全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已达51万亿美元。

加上今年延迟退休政策正式落地，自己提前规划养老储蓄变得更重要。

而友邦这种大公司的长期稳定性，恰恰是养老规划最需要的底层保障。

终极选择：务实派与远见派的分野

友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在20-30年内有用钱需求

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 满足长期持有、稳健增值需求
• 财富传承导向
• 能接受前期收益平淡

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差异，可能比你想象的大得多。