安盛盛利II：全网都在吹的"557提领王"，我先泼盆冷水

你好，我是大贺。

最近被问得最多的一个问题：大贺，安盛盛利II到底能不能买？

说实话，这个问题我回答过不下一百遍了。

每次回答之前，我都会先问对方一句：你知道延迟退休已经正式实施了吗？

2025年1月1日起，男职工退休年龄要从60岁逐步延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

这意味着什么？

意味着你领养老金的时间往后推了，但你的身体、你的精力、你的消费需求，可不会跟着往后推。

养老这事，越早想越好。

别等退休了才后悔。

所以今天这篇文章，我不打算像别的博主那样，上来就吹盛利II有多牛、557提领有多变态。

我想先给大家泼盆冷水——这款产品确实有硬伤，而且这个硬伤可能直接影响你未来几十年的真实收益。

看完这篇，你再决定要不要买。

盛利II火了，但它真的适合所有人吗？

先说结论：安盛盛利II并不是入手港险的最佳选择。

我知道这话说出来可能会得罪不少人。

毕竟盛利II一出来就自带流量，557提领的噱头确实够响——5年交完，第5年起每年就能提领总保费的7%，这在港险市场上几乎是前所未有的。

要知道，此前港险市场567提领已经算是顶格配置了。

能满足557提领的产品，用"寥寥无几"来形容都算客气，基本上你掰着手指头都数得过来。

说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但问题是，产品炫技和产品适合你，是两码事。

在我服务过的300多个中产家庭里，有太多人买保险的时候只看收益数字，不看收益结构。

结果呢？

买完之后才发现，那些看起来很美的数字，可能根本拿不到。

所以今天我要做的事情很简单：先把盛利II的硬伤掰开揉碎讲清楚，然后再告诉你，这个硬伤能不能被弥补，值不值得承担。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

这是我最想让大家看懂的一部分。

先科普一个概念：港险储蓄分红险的收益，通常由三部分组成——保证金额、复归红利、终期红利。

• 保证金额：白纸黑字写在合同里的，100%能拿到
• 复归红利：每年派发、一旦派发就锁定的，相对稳定
• 终期红利：最后退保或身故时才结算的，波动最大

你可以简单理解为：保证金额是"铁饭碗"，复归红利是"金饭碗"，终期红利是"瓷饭碗"。

那盛利II的问题在哪？

它的"铁饭碗"和"金饭碗"都偏小，大部分收益都押在了"瓷饭碗"上。

具体看数据：

• 盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%
• 盛利II的复归红利占比只有14.12%

这个数字是什么概念？

我们对比一下同类产品：

看到没？

盛利II的复归红利占比，比同类产品低了将近10个百分点。

这意味着什么？

盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

说白了，如果安盛未来几十年的投资表现好，分红实现率能达标甚至超标，那盛利II的收益确实能兑现。

但如果分红实现率不达标呢？

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这就是我说的"硬伤"。

你买的不是一个确定性的收益，而是一个对保司投资能力的"赌注"。

算一笔账你就明白了：

假设你买了50万保费的盛利II，按计划书30年能拿到200万。

但如果分红实现率只有80%，那终期红利这块可能直接缩水几十万。

而盛利II的终期红利占比又特别高，所以受影响的程度会比其他产品更大。

这个风险，你必须在买之前就想清楚。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

好，瑕疵讲完了。

现在我们来看看这个瑕疵能不能被弥补。

核心问题只有一个：安盛的分红实现率到底怎么样？

我把安盛这些年的分红实现率数据翻了一遍。

说实话，看完之后我心里是有底的。

几个关键数据：

• 分红实现率最高值达到117%，最低值是50%
• 总现金价值实现率很多年份都能达到85%左右
• 安进储蓄系列2-跃进，自推出以来总价值比率达到100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

当然，你可能会说：过去的表现不代表未来。

没错。

但历史数据至少能说明一件事——这家公司的投资能力和兑付意愿是经过验证的。

这些都是实打实的靠谱证明。

对于养老规划来说，我们要的不是一夜暴富，而是几十年后确定性的现金流。

从这个角度看，安盛的历史表现至少给了我们一个"及格以上"的参考。

公司实力：207年老牌保司的底气

光看分红实现率还不够。

我们还得看这家公司有没有能力持续兑现承诺。

毕竟养老金规划是几十年的事，你现在40岁买的保险，可能要到70岁、80岁才开始大额提领。

这中间会发生什么？

谁也说不准。

所以公司的底子够不够硬，就变得非常重要。

安盛这家公司，我研究港险9年，可以负责任地说：底子是真的硬。

几个核心数据：

• 成立时间：1817年在法国成立，跨越3个世纪
• 行业地位：香港所有保司中历史最悠久，全球最大的保险集团之一
• 资产规模：资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力：充足率达227%，远超监管要求

经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足，这本身就是最好的背书。

你想想，1817年成立是什么概念？

那时候清朝还是嘉庆年间。

这家公司活过了两次世界大战、无数次金融危机，到今天依然是全球保险业的头部玩家。

拥有强大的兜底能力，远超出监管要求。

2025年上半年，安盛集团总收入达到643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。

在全球经济环境这么复杂的情况下，还能保持稳定增长，说明公司的经营实力确实扎实。

所以，盛利II复归红利占比低这个瑕疵，确实需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

但好消息是，安盛确实有这个能力来弥补。

回到优势：557提领到底有多强

好，瑕疵分析完了，安盛的实力背书也讲清楚了。

现在我们正式来看盛利II的核心优势——557提领。

先解释一下什么是557提领：5年交，第5年起，每年提领总保费的7%。

这个数字听起来可能没什么感觉，我给你算笔账：

假设你年交10万美金，交5年，总保费50万美金。

从第5年开始，每年提取3.5万美金（50万×7%）。

这意味着什么？

意味着你交完保费的那一年，就开始有稳定的现金流入账了。

对于养老规划来说，这简直是神器。

你的养老金够花吗？

按照目前的养老金替代率（约40%），退休后你的收入会直接腰斩。

如果你现在月入2万，退休后可能只能领8000。

但你的房贷、你的生活开支、你的医疗费用，可不会跟着腰斩。

这时候，557提领的价值就体现出来了——它能帮你补上这个窟窿。

此前港险市场567提领已是顶格配置，能做到557的产品几乎没有。

目前5年交热门产品高达40款，但能满足557提领的，盛利II是最能打的一个。

我们来看具体数据对比。

以0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元为例：

越往后，安盛的优势越大。

多么恐怖的数字。

到第100年，盛利II领先1164万美元。

这不是小数目，这是实打实的财富差距。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

你可能会说：第100年？我活不到那时候啊。

没错。

但别忘了，港险是可以传承的。

你活不到，你的孩子、你的孙子可以继续持有。

这笔钱会一直滚，一直生息。

现在不规划，以后靠谁？

全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

养老金缺口是全球性问题，个人必须提前储备。

而盛利II的557提领，正好可以作为养老现金流的补充。

567提领同样领先：五款产品横向对比

你可能会问：557提领确实牛，但如果我不需要这么早提领呢？

567提领的话，盛利II还有优势吗？

好问题。

我们来看更主流的567提领对比。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次我拉了五款热门产品做对比：

• 宏利宏挚传承
• 安盛盛利II
• 永明星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶千秋

结果怎么样？

前14年，宏利宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势区间。

但从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

还有一点值得说：盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。

产品设计真的没得说，很牛。

这意味着什么？

意味着不管你是年交100万的高净值客户，还是年交1万的工薪族，都能享受到557提领的红利。

门槛低，收益高，提领早。

这三点加在一起，你说它是不是"养老现金流神器"？

对于那些担心延迟退休、担心养老金不够用的人来说，盛利II确实提供了一个很好的解决方案。

2025年预计新增退休人员800万，养老金发放压力每月增加240亿元，养老金替代率仅约40%。

延迟退休意味着领养老金时间推迟，自己提前规划现金流更重要。

而557提领，正好能补位。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

好，最后帮大家总结一下。

盛利II的瑕疵是什么？

保证金额占比低，复归红利占比只有14.12%，远低于同类产品的20%以上。

这意味着它的实际收益更依赖安盛的分红实现率，如果未来分红实现率不达标，收益会受影响。

这个瑕疵能被弥补吗？

能。

安盛的分红实现率历史表现稳定，总价值比率多年达到100%以上；公司成立207年，跨越三个世纪，资产规模、偿付能力都远超行业标准。

这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补，而安盛确实有这个实力。

盛利II的核心优势是什么？

• 收益：15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活
• 提领：557提领全市场无敌，567提领同样领先
• 门槛：小额保单也能享受557提领

什么人适合买盛利II？

如果你想更早更快地获取现金流，如果你担心延迟退休后的养老金缺口，如果你相信安盛的长期投资能力——那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但如果你是极度保守型投资者，对"非保证收益"有天然的不信任，那可能需要再考虑考虑。

养老这事，越早想越好。

别等退休了才后悔。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实还有一件更重要的事我没讲——同样的产品，不同渠道买，成本可能差很多。

这里面的信息差，比产品本身的选择更关键。