友邦连续霸榜香港保险第一，但这3个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多类似的问题："大贺，香港保险公司那么多，我该选哪家？""听说友邦最好，是不是闭眼入就行？"

说实话，我理解大家的纠结。

2025年一季度，全港新造保单保费创下934亿港元的历史新高，同比暴增43.1%——这是2001年以来的季度最高纪录。

市场这么火爆，选错保司的代价可不小。

今天我就帮你们把功课做了，用硬核数据来一场五大港险公司的横向对比，看看友邦到底凭什么连续多年稳坐第一把交椅。

香港保险公司这么多，友邦凭什么排第一？

先看一组数据。

2024年，香港那么多保险公司里，友邦的总保费达到275亿港元，市场份额12.5%，稳居第一。

第二名宏利225亿，第三名保诚180亿——友邦比第二名多出50亿，这差距不是一点半点。

有人可能会说，保费多就代表好吗？

我的看法是：保费是大家用真金白银"投票"投出来的。

几百亿的真金白银，不是靠吹出来的，是靠产品、服务和信任一单一单积累起来的。

但问题来了——友邦凭什么能做到这个成绩？

是产品真的好，还是营销做得好？

我们接着往下看。

五大保司横向对比：友邦的差异化在哪？

很多人选保司，要么听朋友推荐，要么看哪家广告打得响。

但别被销售忽悠了，看硬指标才是正道。

我把香港五大主流保司的核心数据整理成了一张表，大家自己看：

从这张表里，我们能看出几个关键信息：

第一，历史底蕴

友邦的历史可以追溯到1919年，史带先生在上海创立美亚保险，这就是AIG的前身。

算下来，友邦已经有106年的历史了。

有人说友邦是美国公司，有人说是香港公司，到底什么成分？

实际上，2009年友邦完成重组后，就跟AIG没有直接股权关系了。

2010年在港交所上市（股票代码1299.HK），现在的友邦保险是一家总部设在香港的中国公司。

第二，规模实力

友邦总资产值达到3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

这个"独立"很重要——它不是某个大集团的子公司，而是专注于亚太市场的独立保险巨头。

第三，安全指标

惠誉评级AA，偿付能力257%。

偿付能力是什么意思？

简单说就是保险公司赔钱的能力。

**257%**意味着哪怕发生极端情况，友邦也有足够的资金来履行赔付义务。

第四，投资风格

这里有个很有意思的差异——安盛**67%投资欧洲，宏利42%**投资美国、**27%**投资加拿大。

而友邦呢？

**83%**的债券投资都在亚太地区。

这个差异意味着什么？

我们下一章详细聊。

投资策略对比：友邦的「亚洲情怀」

说到投资策略，很多人觉得这是保险公司的内部事务，跟我们买保险有什么关系？

关系大了。

保险公司拿你的保费去投资，投资收益直接决定了你的分红能拿多少。

投资策略稳不稳，直接影响你的钱袋子。

先看友邦的底层资产配置：

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额2235亿美元，资产构成是：

• 固定收入（债券）：76%
• 股权：17%
• 房地产：4%
• 其他：3%

七成配债券，两成配股票，剩下一成投另类资产——这是典型的稳健型配置，属于"标准教材"级别的资产组合。

但友邦真正不同的地方在于投资地区的选择。

其他保司怎么投的？

安盛**67%投欧洲，宏利42%**投美国、**27%**投加拿大——都是分散在全球，集中在欧美市场。

友邦呢？

亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%投资的是中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，其中中国内地占44%、泰国17%、美国8%、韩国8%、新加坡8%。

政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。

中国内地政府债是什么概念？

这是信用级别非常高的债券，违约风险极低。

友邦把将近一半的政府债都配置在中国内地，这个选择很有意思。

我觉得友邦很像一个"亚洲情怀投资者"——它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲，而不是像其他保司那样把钱撒到全球各地。

对我们内地客户来说，这个逻辑其实很好理解：

钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

你买的保单，背后的钱有相当一部分投在中国国债上——这跟把钱投到欧洲、北美，感受是不一样的。

怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略也能看出来。

当然，有人可能会问：投资亚洲就一定比投资欧美好吗？

这个问题没有标准答案，不同的投资策略有不同的风险收益特征。

但对于偏好"稳"的投资者来说，友邦这种深耕亚洲、重配中国国债的策略，确实更容易建立信任感。

分红实现率对比：友邦的长期表现

投资策略再好，最终还是要看结果——分红实现率。

什么是分红实现率？

简单说，就是保险公司当初承诺给你的分红，最后到底兑现了多少。

**100%意味着说到做到，低于100%意味着打了折扣，高于100%**意味着超额兑现。

这个指标为什么重要？

因为2025年7月1日起，香港保监局要设定分红演示利率上限了——港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

监管趋严的背景下，历史分红实现率就成了对比保司的核心指标。

画饼谁都会，关键是饼能不能吃到嘴里。

友邦的分红实现率表现如何？

数据摆在这，大家自己看：

友邦有五六十款分红产品，相当多的产品有10年以上的分红率数据。

这个样本量是非常充足的——不是只拿一两款产品说事，而是几十款产品、跨越十多年的真实表现。

分红实现率基本在**97%-106%**区间。

**97%**是什么概念？

承诺给你100块，实际给你97块，差距非常小。

**106%**呢？

承诺100块，实际给你106块，超额兑现。

整体来看，友邦的分红实现率表现非常优秀，说到做到，不瞎画饼。

怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。

当然，历史表现不代表未来。

但一家公司能在十几年的时间跨度里，几十款产品都保持这样的兑现水平，至少说明两点：

• 第一，投资能力确实过硬
• 第二，当初定的分红预期是合理的，不是为了卖保险故意往高了吹

这两点，对于长期持有的储蓄险来说，都非常重要。

内地客户为什么更偏爱友邦？

前面聊了这么多数据，但有个现象我一直没解释——为什么友邦在内地客户中特别受欢迎？

看一组数据：

友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

2024年，友邦中国内地总加权保费收入达到9874百万美元，比2023年的8589百万美元增长了15%。

首年保费也从1961百万美元增长到2105百万美元。

内地客户为什么这么偏爱友邦？

我觉得有几个原因：

第一，天然的亲切感

友邦说到底是咱们中国的保险公司——总部在香港，大量投资在中国内地。

对内地客户来说，这比买一家总部在欧洲或北美的保司，心理上更踏实。

第二，代理人队伍的专业度

1993年，友邦率先在中国内地引入代理人制度，把现代商业保险理念植入中国大陆寿险市场。

可以说，中国保险行业的代理人制度，就是友邦带进来的。

三十多年过去了，友邦代理人队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛。

我接触过的友邦代理人，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累——你买了友邦觉得不错，推荐给朋友，朋友再推荐给朋友。

第三，对内地市场的熟悉度

前面说了，友邦**44%**的政府债投资都在中国内地。

一家保险公司把这么大比例的资产配置在某个市场，必然对这个市场有深入的研究和了解。

这种熟悉度会体现在产品设计、客户服务的方方面面。

「环宇盈活」：友邦的热门之选

说了这么多，最后落到具体产品上。

友邦的热门储蓄险**「环宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%**。

这个收益水平在港险储蓄险里算什么档次？

相当不错。

很适合作为一个存钱储蓄罐——把钱放进去，让它慢慢增值，二三十年后取出来养老或者给孩子用。

但我要提醒一点：

如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，那「环宇盈活」不太适合。

因为它的收益增速是"前中期快"，意思是前几年退保价值不高，需要持有足够长的时间才能发挥复利效应。

如果你三五年就要用钱，可能拿不到理想的回报。

所以选保险不是选最好的，是选最适合的。

如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

今天这篇对比做下来，友邦的优势确实很明显——但"适不适合你"是另一个问题。

很多人不知道的是，同样的产品，买的渠道不同，成本可能差出好几万。