盛利II、宏挚家传承、星河尊享II：现金流需求下不能只看6.5%

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多人看港险时最容易看偏的点。

不是哪款产品演示收益最高。

而是你这笔钱，未来到底怎么用。

我自己这几年很关注“替代收租”型方案。房子不好卖，但现金流不能断。你买储蓄险，也不是为了看计划书上一个漂亮数字。更现实的问题是，第几年能拿。每年能拿多少。拿完以后，账户里还能剩多少。

我把近20款香港储蓄险重新做了一遍对比。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II等。

这篇不讲玄学。

就按真实用钱场景来讲。

买港险之前，先问自己这笔钱打算什么时候用

很多人一上来就问我。

“大贺，哪款港险收益最高？”

这个问题听着直接。其实很外行。

港险储蓄险的收益，不是一个固定答案。它跟两个变量强相关。

你怎么交钱。

你放多久。

还有一个更关键的点。你中间拿不拿钱。

市面上很多高收益榜单，默认都是完全不提领。钱放进去。几十年不动。然后看最后的总现金价值。这个测试当然有意义。但它只适合少部分人。

普通家庭买储蓄险，更多是有用途的。

孩子上大学要用。

自己退休后要用。

家庭现金流紧的时候要用。

或者像我这种，把它当成替代收租账户。每年拿一笔出来花。

我追求的不是本金翻几倍，是每年能拿多少花。

这也是为什么我不太喜欢只看6.5%复利IRR。这个数字漂亮。但它经常建立在“不动钱”的前提下。你的需求一变，产品排序就会变。

所以这篇我按四个场景拆。

10-20年要用钱。

20-30年后做养老金。

30年以上做传承。

还有最现实的，边存边拿。

10-20年要用钱，别只迷恋长期复利

如果你的钱，未来10-20年大概率要用。比如孩子教育金。家庭周转。换房缺口。

我会把流动性放在第一位。

这个阶段别太迷信长期复利。收益再高，拿不出来就很尴尬。回本快。现金价值释放快。才是硬指标。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很强。

它不是靠某一年突然冲高。它的优势是现金价值释放比较稳。素材里的数据是，2年交情况下，盛利II-至尊预期第5年回本。到第20年，复利IRR达到6.21%。预期总收益是972312美元。

这对中期用钱的人很友好。

我会直接说。2年交，10-20年需求，我更偏向安盛盛利II。

5年交就要换个看法。

5年交是分批进场。现金流压力没那么集中。这里宏利宏挚传承表现更顺。

素材里写得很清楚。5年交方案中，宏挚传承预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。

富卫盈聚天下II也很接近。同样预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但我会更偏宏利宏挚传承。原因很简单。中期资金要看稳定释放。不能只看某一个年份的冲刺。

这里也要提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案下，保证回本期是第25年。预期数据很好看。但保证维度要看清。保守型家庭，不要忽略这个点。

我的判断很明确。

10-20年内要用钱，2年交看盛利II。5年交看宏挚传承。

短期周转资金别放进来。这个钱不是活期。别把保险当银行卡。

20-30年后才花的钱，宏利和富卫更有优势

如果这笔钱不是给眼前用的。

比如你现在三四十岁，想给自己做退休现金流。或者孩子还小，教育金真正大额使用在20多年后。

那就进入另一个赛道了。

20-30年这个区间，才是很多港险储蓄险真正拉开差距的地方。

前10年看流动性。

20年以后看复利能力。

这时候我会更在意谁能更快跑到6.5%复利IRR附近。也会看第30年的总现金价值。

2年交方案里，宏利宏挚家传承很突出。

素材数据是，宏挚家传承第30年预期总收益1923756美元。IRR达到6.5%。它在第24年就达到6.5%复利IRR。这是全场最快的一档。

这类产品适合什么人？

适合你已经明确这笔钱不急用。也适合你有一笔闲钱。想把它变成未来退休后的现金流底仓。

我会优先选宏挚家传承，而不是为了短期回本去牺牲长线空间。

5年交方案里，富卫盈聚天下II很能打。

它第25年达到6.5%复利IRR。同级别里速度最快。第30年预期总收益1756392美元。IRR也是6.5%。

这点我会给富卫很高评价。

5年交的人，通常不想一次性打满。更在意每年投入节奏。盈聚天下II在20-30年段的冲刺能力，确实漂亮。

不过我也要说句实在话。

这类方案不能拿短钱来做。

你要是想着三五年后可能用。别碰这个思路。它的价值在后半程。前面拿出来，会浪费产品结构。

养老金钱，可以看宏利和富卫。短期钱，不合适。

30年以上传承，看保司兑现能力，不看纸面大饼

如果你是给孩子、孙子留一笔长期账户。

那就不是普通攒钱了。

这是传承账户。

时间来到30年以上，复利的威力会非常夸张。素材里有一个数字很直观。

1元本金按6%复利滚40年，终值约10.29。

按4%复利，40年终值约4.80。

按2%复利，40年终值约2.21。

差距不是一点点。后面会越拉越大。

但这里有个前提。

港险储蓄险的大头，通常来自非保证利益。也就是分红。计划书上演示得再漂亮，也要看保司未来能不能兑现。

这个阶段，比的不是谁画得更高。

比的是保司底盘。

过往11年平均分红总实现率里，素材给了这些数据：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表我会认真看。

不是说实现率高，就一定未来也高。也不是说某一年低，就完全不能买。但它能反映一家公司过往兑现的纪律。

做30年以上传承，我会把目光放在友邦、安盛、宏利、永明这类百年老字号上。

不是迷信品牌。

是超长期合约，必须看长期经营能力。你买的不是一个短期理财。你买的是几十年的兑现能力。

2年交的超长期方案里，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊都很强。第50年预期总收益均约678万美元。IRR都是6.5%。

但我会把宏挚家传承放在更前面。它前面冲到6.5%的时间更快。长线也不弱。这个组合很难得。

5年交里，我会更看友邦环宇盈活。

它第50年预期总收益约618.9万美元。IRR同样达到6.5%。

友邦不是每个区间都第一。但做传承账户，我看重它的稳定性和公司底盘。5年交做30年以上，我会优先把环宇盈活放进备选。

这里我的结论很清楚。

30年以上，2年交看宏挚家传承。5年交看环宇盈活。

别只看计划书最上面的总收益。超长期产品，保司兑现能力要放在收益数字前面。

边存边拿，永明星河尊享II更像现金流账户

前面讲的很多，还是偏“不提领”。

但现实里，很多人不是这么用的。

尤其这两年，收租逻辑变了。

2025年三季度，全国重点50城住宅租金回报率只有1.8%。北上深都低于1.6%。深圳只有1.42%。这还是诸葛找房2025年10月报告里的数据。

房子不好卖。租金回报也低。

靠房子养老这条路，越来越窄。以房养老保险试点也不算热。公开报道里，全国承保户数不足300户。

所以很多高净值家庭开始看另一种思路。

把收租的逻辑搬到保单上。

边存边拿才是真本事。

素材里有一个566提领演示。这个场景很适合现金流玩家看。

5年交。

年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费6%，也就是18000美元。

这个设定很真实。不是把钱死存着。是每年都拿钱出来花。拿了以后，还要看账户余额能不能扛住。

数据上看，前15年宏利宏挚传承账户价值领先。

第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品账户价值开始步调一致。

但如果真按提领需求选，我最推荐永明万年青星河尊享II。

理由不是它最猛。

而是它更稳。

提领这事儿讲究的是稳，不是猛。

星河尊享II的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。这里很关键。

复归红利是派发即保证。占比高，代表未来现金流的确定性更强。高保底和较高复归红利占比，主流强提领产品里并不常见。

这就是我喜欢它的地方。

如果你要的是“每年拿一笔钱出来花”。不是为了50年后账面冲到最高。那我会优先看星河尊享II。

边存边拿，就选更稳的。别选只会冲刺的。

写在最后：别问哪款最高，先看你的用钱节奏

最后放一张总结图。

这个榜单只适合“不提领”场景。也就是钱放进去，长期不动。

10-20年：2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20-30年：2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上：2年交选宏利宏挚家传承。5年交选友邦环宇盈活。

但我还是那句话。

“哪款产品收益最高”，本身就是伪命题。

你不提领，和每年提领。完全是两套逻辑。

市面上大部分收益榜单，都是完全不提领的极限测试。只拿这种榜单去选产品，我觉得不靠谱。说重一点，很多高收益榜单就是耍流氓。

如果你是中期教育金，看回本和流动性。

如果你是养老金，看20-30年后的复利能力。

如果你是传承，看保司兑现能力。

如果你是现金流账户，看提领后账户还能不能稳住。

收租的逻辑搬到保单上，反而更轻松。

但前提是，别买错。

大贺说点心里话

港险不是只看收益表。更要看怎么买、怎么买得省、买完怎么用。你要是已经有目标产品，可以把计划书发我，我帮你按现金流和提领节奏拆一遍。