香港终身寿险：99%的富人不知道，内地产品有3个致命硬伤

你好，我是大贺。

2025年11月，一条消息在高净值圈子里悄悄传开：

全国人大财经委正式把"制定遗产（和赠与）税法"列入了"建议加强调研论证"的立法项目。

说白了就是，遗产税不是"狼来了"的故事，而是狼已经在路上了。

这事儿我见多了——很多五六十岁的客户，辛苦打拼半辈子，账上躺着几千万甚至上亿资产。

但是他们开始焦虑一个问题：这些钱，怎么才能安全、完整地传给下一代？

胡润的数据更触目惊心：

中国高净值家庭预计有18万亿财富将在10年内传承，49万亿将在20年内传承。

但问题是，大部分人想到的传承工具——内地的终身寿险，有三个致命硬伤。

很多人压根不知道。

痛点一：杠杆太低，交500万只能留500万

我跟你讲实话，通过保险做传承，核心就是要有杠杆。

什么意思？

你自己直接留1000万现金给孩子，和你交500万保费、将来能赔1000万给孩子，这是两码事。

后者才叫有性价比。

但内地的终身寿险，杠杆率低得可怜。

给你算笔账：

一个50岁的人，想给孩子留1000万身故金，内地产品的保费可能要交到七八百万，甚至更多。

这哪叫杠杆？

这叫"换个地方存钱"。

交一块钱只能留一块多钱，还不如直接给现金来得痛快。

很多人不知道的是，做传承规划的第一条铁律就是：杠杆必须够高。

否则这笔钱的"传承效率"就是零。

痛点二：钱被锁死，自己要用却拿不出来

第二个硬伤更扎心。

内地的终身寿险，钱交进去以后基本就被锁死了。

到第十年、二十年，现金价值可能还没有回本。

这事儿我见多了——很多五六十岁的客户，嘴上说要做传承。

但是实际上他们还在事业打拼期，企业的资金需求量很大。

说白了就是，他们的用钱需求、投资需求和传承需求，是混在一起的。

你让他拿出500万"专门做传承"，他做不到。

因为这500万可能下个月就要周转，可能要投新项目，可能要应急。

但内地产品不管这些。

钱进去了，你想拿出来？

对不起，现金价值还没回本，退保就是亏钱。

这就逼得很多人不敢买，或者买了之后后悔——明明是为了传承，结果把自己的现金流搞崩了。

痛点三：一次性赔付，孩子能守住吗？

第三个硬伤，很多人压根没想过。

内地的终身寿险，身故赔付方式特别简单粗暴：

人走了，1000万直接打到孩子账户里。

然后呢？

我跟你讲实话，这1000万到了一个25岁年轻人手里，能守住的概率有多大？

杀猪盘、烂投资、被人忽悠、挥霍无度……这些事儿我见得太多了。

很多父母辛苦一辈子攒下的钱，孩子三五年就败光了。

问题出在哪？

出在赔付方式上。

一次性给一大笔钱，对很多年轻人来说不是福气，是灾难。

香港方案：2倍杠杆+4-5%复利+资金可周转

说完三个硬伤，再来看香港的终身寿险是怎么解决这些问题的。

第一，杠杆率明显更高

给你算笔账：

一个40岁左右的人，在香港想给孩子留100万美金（约700多万人民币）的身故金，保费需要多少？

我拉了一张10款主流产品的对比表：

40岁男性，保额100万美金，10年缴费，年缴保费从22,330美元到47,030美元不等。

总保费范围从19万美元到43万美元。

换算成人民币，最低只需要140万左右，就能留700多万给孩子。

杠杆基本可以做到2倍以上。

交一块钱，将来能给孩子留两三块钱。

这个事是有性价比的。

第二，资金灵活，兼顾自用和传承

香港的终身寿险不会把你的钱锁死。

这笔钱放进去，复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。

关键是，你将来如果要用钱，或者要把这笔钱周转出来，都有办法——可以做保单贷款，也可以做减保。

说白了就是，这笔钱既能传承，又能应急。

不会让你陷入"钱在保单里，自己却没钱用"的尴尬。

再看一张利益演示表：

40岁投保，保额100万美金，10年缴费，总保费43.45万美元。

到第10年，退保发还金额就能达到28.8万美元。

到第18年，退保金额已经超过56万美元，远超所交保费。

这意味着什么？

你的钱不仅没被锁死，还在持续增值。

真要用钱，随时能拿出来。

自带小信托：按你的意愿分期给孩子

解决了杠杆和流动性问题，再来看第三个硬伤怎么破。

很多人不知道的是，香港的终身寿险自带**"小信托"功能**。

什么意思？

就是你可以提前设定：将来身故后，这笔钱怎么给孩子。

不是一次性打1000万到账户里，而是可以选择分期支付——10年期、20年期或30年期，每年定额给孩子打一笔钱。

比如你给孩子留了1000万，可以设定：

• 每年给他100万，分10年打完
• 或者前面几年每月给3万5万的生活费，保证他的现金流
• 等他30岁、40岁足够成熟了，再把剩余的钱一次性给他

这就更适合根据家庭情况、孩子的资质、孩子驾驭钱的能力来做设计。

能更加长远地保障。

当然，如果身故日赔偿总金额少于400,000港元/50,000美元，或者你没有提前确认赔付方式，保险公司会默认一笔过支付。

所以这个设定一定要提前做好。

说白了就是，你可以"从坟墓里伸出手"，继续保护你的孩子。

这才是传承的终极形态。

法律加持：免遗产税+资产隔离

最后再说一个很多人忽略的优势：法律属性。

第一，终身寿险赔付通常不计入遗产税征收范围

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔下去的钱，是不会收遗产税的。

虽然现在内地和香港都还没有遗产税。

但是我跟你讲实话，随着税种的完善，遗产税是有这个趋势的。

2025年11月的立法动向已经说明了一切。

胡润的数据显示，高净值人群未来一年计划增加的投资类型中，保险占比47%排名第一。

为什么？

因为聪明人已经开始提前布局了。

第二，终身寿险可以帮孩子做资产隔离

作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

哪怕孩子已经结婚了，这笔钱也只归属于他一个人。

不会因为婚姻问题被伴侣分割。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？

那就是婚内共同财产，一旦离婚，一半就没了。

这事儿我见多了——辛辛苦苦给孩子留的房子，最后被前儿媳/前女婿分走一半。

终身寿险可以完美规避这个风险。

大贺说点心里话

终身寿险这个品类，接下来会变得越来越大众。

不是因为产品有多花哨，而是因为需求太刚性——第一代富人老了，传承这件事躲不掉。

但怎么买、买哪家、怎么设计，这里面的门道太多了。