157家港险公司，我用4个维度帮你筛出最靠谱的那几家

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多类似的问题：

港险公司那么多，到底选哪家？

友邦稳不稳？

宏利收益高不高？

永明适不适合提取？

说实话，这些问题我每天都在回答。

但今天我想换个方式——抛开情绪看数据，用事实说话。

2024年内地居民赴港投保新单保费628亿港元，同比增长超6%，储蓄型保险占比约91%。

市场越来越大，选择越来越多。

但选择多了，反而更需要理性对比。

今天这篇文章，我会从安全性、分红稳定性、投资风格、提取能力四个维度，把主流港险公司拆个底朝天。

不吹不黑，数据不会骗人。

港险公司这么多，怎么选

先给大家一个全景图。

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

但别慌，我们不需要挨家挨户去研究，只需要盯住排名靠前的几家就行。

2024年度香港非银保险公司总保费排名：

• 友邦：275.03亿港元（市占率12.54%）
• 宏利：225.16亿港元（市占率10.27%）
• 保诚：179.76亿港元（市占率8.20%）
• 富卫：168亿港元（市占率7.66%）
• 国寿：118.89亿港元（市占率5.42%）

这里有个核心观点我必须先说清楚：

选港险，本质上就是在选保险公司。

为什么这么说？

因为产品的收益都是预期的，功能也差不多。

你今天看这个产品早几年到6.5%，明天那个产品复归红利更高，大家打的是有来有回，我们选的是越来越纠结。

更关键的是，所有产品对比都是按照**分红实现率100%**来测算的。

在一个不保证、无法预测的条件下去对比产品，说实话只能做个参考。

所以与其纠结产品，不如先搞清楚背后的公司。

没有完美的产品，只有合适的选择。

接下来，我会按照不同的需求场景，告诉你该选谁。

场景一：求稳为主，选谁

如果你是第一次接触港险，或者性格偏保守，最看重的是"稳"，那我的建议很明确：

首选友邦。

先看硬实力。

友邦成立于1919年，至今已有106年历史。

1931年入港，扎根香港94年。

总部就在中国香港，资产规模3055亿美元。

再看评级：

标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA——三大评级机构全部给出A级以上评分，偿付率257%，远超香港150%的监管红线。

但光看这些还不够。

关键要看它怎么投资。

友邦的投资组合中，固收类占69%，权益类占24%。

虽然权益类占比看起来不低，但仔细看它的债券配置，你会发现它稳得让人放心。

友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%投资中国内地政府债——这是信用级别极高的债券，几乎没有违约风险。

怪不得都说友邦比较稳，数据不会骗人。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

如果你是求稳派，它家的产品值得重点考虑。

场景二：追求收益，选谁

如果你不满足于"稳"，还想在稳的基础上追求更高收益，那我推荐你看看宏利和安盛。

先说宏利。

宏利成立于1887年，至今138年历史。

1897年入港，扎根香港128年。

总部在加拿大，资产规模高达6852亿美元——这个体量在全球保险公司里都是顶级的。

宏利的投资策略很有意思。

总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%。

剩下的几乎三到四成全部都是另类资产——房产、农田、林地、公共基础设施等等。

什么是另类资产？

简单说，就是跟股票、债券相关性很低的资产。

市场涨它不一定涨，市场跌它也不一定跌，可以带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

更值得一提的是，宏利在ESG投资的金额达到398亿美元。

这不是追热点，而是实打实的长期布局。

宏利资产规模很大、投资策略也很稳健，它家的网红产品宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

别听销售怎么说，看保司怎么做。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险的目的不是传承，而是想早点开始提取——比如给自己做养老补充，或者给孩子做教育金——那你需要特别关注一个指标：

复归红利占比。

为什么？

因为港险的红利分两种：复归红利和终期红利。

复归红利一旦派发就锁定在保单里，可以随时提取。

而终期红利只有退保或理赔时才能拿到。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

我们来看看各家产品的复归红利占比：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 万通富耀千秋：20.87%
• 宏利宏华传承：0%
• 忠意启航创富：0%

看到没有？

差距非常大。

想早点领钱的，首选永明。

它家的万年青星河系列二最近也是很火，复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

永明成立于1865年，至今160年历史。

1892年入港，扎根香港133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元。

老牌大保司，底子很厚。

当然，富卫和周大福的复归红利占比也不低。

如果你对这两家感兴趣，可以单独找我聊聊。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

最后说一个特殊的场景：

如果你心态够好，能承受短期波动，愿意用时间换更高的收益上限，那可以考虑保诚。

但我必须先打个预防针：

保诚不适合所有人。

先看投资风格。

保诚的固收类和权益类投资占比是49%对49%，这在港险公司里是绝对的激进派。

大部分保司权益类占比在5%-15%之间，保诚直接干到了一半。

再看分红实现率。

保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%。

终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

看到这个数据，你应该明白了：

保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差。

这和它不采用平滑机制的分红策略有关——它完全跟着市场走，市场好就多分，市场差就少分，不做削峰填谷。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但换个角度看，如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

毕竟长期拉通来看，保诚的平均水平也还行。

没有完美的产品，只有合适的选择。

关键是你要清楚自己的风险偏好。

安全性：都过关，放心选

说了这么多场景，最后统一回答一个问题：

这些保司安全吗？会不会倒闭？

先说结论：

都过关，放心选。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

香港保监局的监管非常严格，偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让这家保险公司再去开展新业务了。

我们看看主流保司的偿付率：

• 立桥人寿：1300%
• 安达：459%
• 周大福：337%
• 富卫：292%
• 友邦：257%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 安盛：216%

全部远超150%的红线，履行保单赔付能力都很强。

再看信用评级。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

友邦、安盛、宏利、永明这些大保司，评级都是A级以上，信用背书没问题。

还有一点值得关注：

这些保司都在积极应对利率下行的挑战。

比如友邦，2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%，通过拉长债券久期来锁定长期利率。

比如安盛，2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资，在ESG领域布局很早。

香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

我们用事实说话，数据不会骗人。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我把主流港险公司的底牌都摊开了。

但说实话，选对公司只是第一步，怎么买、什么时候买、通过什么渠道买，这里面的门道还有很多。