保诚红利暴跌后，这款"翻身之作"25年6.35%全港最高，但有个前提你必须知道

你好，我是大贺。

最近后台收到太多私信问保诚的事了，尤其是去年红利回撤闹得沸沸扬扬之后，很多人直接把保诚拉进了"黑名单"。

有个读者跟我说："大贺，我本来都打算买保诚了，结果看到网上那些帖子，吓得我到现在都没敢动。"

我理解这种心情。

毕竟买保险是长期的事，谁也不想踩坑。

但说实话，单拉一年出来评价一家保司的投资水平，是有失偏颇的。

今天我就从一个跨境资产配置顾问的视角，用数据说话，客观分析一下：保诚到底还能不能买？

最近收益上调的「信守明天」又值不值得考虑？

先看数据：保诚长期分红到底行不行？

我知道很多人被去年的红利回撤吓到了。

但做资产配置这行，我有个基本原则：别盯着一年的波动下结论，要看长期实际兑付能力。

保诚官方披露了几款中长期存续产品的实际表现，我给大家拉出来看看：

中期储蓄产品（8年缴15年期满）：

• 15年平均年度化实际回报率：5.44%
• 15年实际总回报率：185%

长期储蓄产品（整付保费）：

• 22年平均年度化实际回报率：8.32%
• 22年实际总回报率：580%

这组数据说明什么？

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

中间确实会有波动，但最终结果并没有偏离太远。

再看一组更有说服力的数据——保诚长达20年的分红收益披露：

20年下来，产品平均回报率高达5%-6%。

这个数字在港险市场上，绝对算得上第一梯队。

所以我的观点很明确：短期的波动不能就此判定未来会持续低迷。

像隽富这种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期的。

买之前没想清楚这一点，遇到回撤就慌，那确实不适合。

但如果你是长期主义者，愿意用时间换空间，保诚的长期兑付能力是经得起检验的。

财报透视：保诚2024年到底赚没赚钱？

光看历史数据还不够，我们还得看看这家公司现在的"家底"。

2024年保诚年报刚出来，几个核心数据我给大家划重点：

• 总投资资产：1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润：30.78亿美元，同比增长11%，创下历史新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余：26.42亿美元

这组数据说明什么？

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

但我也要说一个你必须知道的事实——保诚的投资风格确实比较"激进"。

看看它的资产配置：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

股债配比几乎五五开，这在保险公司里算是相当进取的配置了。

权益类投资占比过高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

这就是为什么保诚的分红有时候会"过山车"。

所以我的结论是：保诚更适合长期主义者。

如果你追求的是每年稳稳当当、没有任何波动的分红，那保诚可能不是你的菜。

但如果你看的是10年、20年甚至更长周期的回报，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。

转折来了：信守明天收益上调，25年6.35%全港最高

前面铺垫了这么多，就是为了说这件事——

保诚最近悄悄给「信守明天」上调了收益，直接坐稳了"中期理财收益王"的宝座。

以5年缴的美元保单为例：

• 15年预期IRR达5%
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——行业最快达到演示上限

28年6.5%，全港最高，这个数据是实打实的。

我们来看收益上调前后的对比：

首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度1.5%-8%不等。

保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼。

再来对比市场同类产品：

第10年，保诚「信守明天」仅次于友邦的新品。

第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

说个题外话，最近我看到《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》里有个数据挺有意思：

56%的高净值投资者在寻求国内没有的特定类别资产，48%因子女海外教育与生活需求进行境外配置。

资产配置是门学问，别把鸡蛋放一个篮子。

在人民币资产之外配置一份美元保单，信守明天确实是个不错的选择。

双重红利结构：这才是信守明天的核心卖点

很多人担心保诚分红回撤的问题。

信守明天在产品设计上其实做了针对性优化。

它采用的是归原红利+终期红利的双重红利结构：

• 归原红利：一旦公布即锁定，并累积在保单中，为财富增值提供稳定动力
• 终期红利：虽非保证，但有机会带来更快的财富增长

这个设计的好处是什么？

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

而且信守明天支持"567"提取，做到早提取不断单。

这意味着你不用等到保单后期才能动用资金，中期就可以灵活提领，对本金损耗更小。

这和之前只有终期红利的隽富完全不一样。

隽富的问题就在于，终期红利是非保证的，市场波动时容易大起大落。

而信守明天的归原红利一旦锁定就不会回撤，大大降低了分红回调风险。

功能加分项：货币转换和传承设计

除了收益和红利结构，信守明天在功能设计上也是下足了功夫。

1、真货币转换

第3个保单周年日起，不限次数转换保单货币，支持6种货币（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑）。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这一点很多公司做不到。

2、自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

新增的「自主传承选项」可预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件/达到指定年龄时支付。

3、自主入息

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

这些功能对产品做了针对性优化，实用性大幅提升。

结论：信守明天适合谁买？

说了这么多，最后给大家一个明确的结论。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

信守明天适合这类人：

• 认可长期主义，能接受中短期波动换取长期高收益
• 有美元资产配置需求，想在人民币资产之外做分散
• 既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭

对这类家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

25年6.35%全港最高的收益，双重红利结构降低回撤风险，6种货币自由转换增强灵活性，再加上自主传承和自主入息的功能设计——收益上调后的信守明天，确实是保诚的"翻身之作"。

但如果你追求的是每年稳稳当当、完全没有波动的分红，或者持有周期只有5-8年，那保诚可能不是你的最优选择。

分散风险才是王道，美元资产该配就配。

趁着现在收益上调的利好政策，想了解更多的朋友可以找我聊聊。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你应该对保诚和信守明天有了更清晰的判断。但买港险这件事，光看产品还不够，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。