保诚信守明天多元货币：收益不弱，但更挑买它的人

你好，我是大贺。

今天聊保诚的**「信守明天多元货币」**。

这款产品很有意思。喜欢它的人，觉得保诚是港险老大哥。不喜欢它的人，一提就是分红回撤。

这两种说法，都不是空穴来风。

保诚确实是港险市场里最特殊的保司。也是最有争议的那一个。

它有市场首创的自主入息功能。产品设计很灵活。静态收益也不弱。

但它也顶着一个标签。全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话杀伤力很大。尤其对第一次看港险的人。听完很容易直接劝退。

不过我不喜欢只靠标签做判断。标签有用。但标签不等于答案。

今天我换个角度讲。不是问“保诚好不好”。而是问一句更实在的。

你到底是哪一类买家？

港险老五家，其实像五个性格不同的邻居。友邦偏稳。宏利偏长线。安盛偏提领。永明偏均衡。保诚偏进攻。

信守明天不是给所有人的。这句话我先放在前面。

买港险之前，先看你能不能接受波动

很多人买港险。嘴上说要高收益。心里想要的是确定性。

这两个东西，常常不是一回事。

保诚的特殊之处，就在这里。它不是那种很温吞的保司。它更像一个进攻型选手。敢打。也会波动。

信守明天的产品设计有亮点。比如自主入息功能。这个功能确实是保诚市场首创。对未来想灵活取钱的人，有吸引力。

但产品功能漂亮，不代表一定适合你。

我见过很多客户。看演示收益的时候很兴奋。一听分红实现率波动，就开始紧张。这种人，不适合买太进攻的产品。

如果你买保险最看重安心，保诚不是我的第一推荐。

这不是说保诚差。而是你和它的性格不一定合。

保守派为什么总先想到友邦

先看底层投资。

数据不会骗人。保司的风格，基本都写在投资占比里。

友邦是固收类69%，权益类24%。宏利是固收类78.5%，权益类6%。永明是固收类74%，权益类5%。安盛是固收类60.8%，权益类5.4%。

这些都偏稳。

再看保诚。固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资五五开的保司。这个风格很鲜明。保诚投资亚太。债券占比58%。

这不是小差异。这是底层打法不同。

你可以把它理解成两类人。

一类是稳健派。先守住。慢慢涨。

一类是进攻派。愿意吃市场波动。也想要更高的上限。

保诚明显是后者。

截至2026年05月10日，大家对分红险的透明度也更敏感。2025年10月起，香港保监局升级了分红险披露要求。保司要披露过去至少5年分红实现率。销售文件里也要更明显展示。

这对消费者是好事。尤其是保诚这种一产品一分红的机制。越透明，越方便看清楚。

但透明不等于稳定。基本面强，也不等于分红一定稳。

保诚2025年前三季新业务利润同比增长10%。亚洲区新单保费同比增长12%。总投资资产规模突破1600亿美元。

这些数据说明什么？说明保诚集团底子不弱。但分红实现率稳不稳。还得看投资策略和分红机制。

这个地方，营销页从来不告诉你。

求稳的人，先看回本时间

我们把账给你算明白。

这组测评条件是：0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

先看预期回本。

宏挚传承第6年。宏挚家传承第6年。环宇盈活第7年。信守明天第8年。盛利II第7年。星河尊享II第7年。

信守明天第8年预期回本。不算慢。但也不是最快。

如果你只问“什么时候账面回本”。宏利两款更好看。第6年就回本。

再看保证回本。这个更考验安全感。

宏挚传承第18年。宏挚家传承第16年。环宇盈活第18年。信守明天第18年。盛利II第25年。星河尊享II第13年。

这里我会更偏向永明。星河尊享II保证回本第13年。这点很硬。

保诚信守明天是第18年。跟友邦环宇盈活、宏利宏挚传承一样。不差。但没有特别突出。

保守型家庭，我不会优先推信守明天。

你要的不是高上限。你要的是睡得着。那就别为了一点演示收益，去承受自己不舒服的波动。

进攻派看信守明天，重点看28年冲到6.5%

说完保守派。再看进攻派。

如果你能接受波动。也准备长期放钱。信守明天就值得认真看。

它的静态收益表现不错。多数时间能排到前三。不是每一项第一。但整体很稳。

这组产品里，达到6.5%复利IRR的年份是：

宏挚家传承第27年。信守明天第28年。环宇盈活第30年。盛利II第30年。宏挚传承第47年。星河尊享II第50年。

信守明天只比宏挚家传承慢1年。比星河尊享II早22年。这个速度不差。

收益节奏也有特点。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

到了20到26年，信守明天反超。这一段，保诚开始进入强势区间。

30到50年，环宇盈活收益第一。不过这个阶段，产品陆续达到6.5%限高。差距会被拉平。

我的判断很直接。

如果你追求长期静态增值，信守明天能打。

它不是最稳的。也不是最适合短期资金的。但你要看28年冲到6.5%的速度。它在老五家里位置很靠前。

还有一点。信守明天静态收益比星河尊享II更好。动态提领也比友邦、宏利一些热门产品更强。

这不是说它全面碾压。不是。

它的强项是中长期增值。尤其适合能拿住钱的人。

钱放不住的人，别碰。

因为你拿它做短期周转。体验大概率不会好。

想要现金流，信守明天不是最锋利的那把刀

很多人买储蓄分红险。不是只看最后一笔钱。还要看中途能不能领。

比如常见的566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

这类场景下，谁更适合？

答案很明显。持续提领优势主要集中在盛利II和星河尊享II身上。

信守明天也不是差。它整体还可以。但没有特别亮眼的优势。

这就是它尴尬的地方。

在普通市场里，均衡是优点。在港险老五家这种对比里，均衡反而不够尖。

安盛盛利II，提领感更强。永明星河尊享II，全周期提领更均衡。这两类需求很明确。

如果你买港险主要为了未来持续拿现金流，我会优先看安盛和永明。

信守明天不是不能做。但不是我心里最锋利的那把刀。

128%和13%，才是保诚争议的核心

保诚为什么总被争议？

不是因为产品差。也不是因为公司小。

真正的问题在分红实现率。

保诚分红实现率最高到过128%。最低也到过13%。

同一家公司。差距这么大。这就是很多人不舒服的地方。

更关键的是，保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司里最低。

对比一下。周大福、立桥、忠意总分红实现率达到100%。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

这个数据一摆出来。保诚在分红实现率上，确实没什么竞争力。

我说得再直接一点。

多数人买保险，买的是安心。保诚这点不占便宜。

但这里也要讲清楚机制。不然只看一个73%，也容易误判。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。每个产品独立运营。

这个机制有好处。高分红产品的收益，归高分红产品。不会被拿去平滑其他产品。对表现好的产品，绝对公平。上限也高。

但缺点也很明显。产品更容易直接暴露在市场波动里。市场好的时候，数据可以很好看。市场差的时候，回撤也会更刺眼。

这就是128%和13%的来源。

你不能只骂它不稳定。也不能只夸它上限高。两个都是真的。

保诚的争议，本质是高预期波动和保守心理的冲突。

你要稳定。你会嫌它晃。

你要上限。你又会觉得它有机会。

这个产品最怕卖错人。卖给能接受波动的人，它是工具。卖给极度保守的人，它就是焦虑源。

我自己的态度很明确。

保诚不是坑。但我不会把它推荐给害怕分红波动的人。

这类客户，看到实现率变化就睡不着。那就别硬上。买保险不是为了每天盯数据。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

最后放一张综合对比。你可以按自己的性格对号入座。

我的判断是这样：

• 极度厌恶波动。优先看友邦。买的是品牌和确定性。
• 做百年传承。重点看宏利。尤其宏挚家传承，长期复利能力强。
• 想要保证收益和均衡功能。永明值得看。星河尊享II很全面。
• 主要想要高提领。安盛更对路。盛利II的现金流体验更强。
• 能拿住钱。看长线。不怕波动。再看保诚信守明天。

保险没有垃圾。只有错配。

这句话听着老。但在保诚身上特别适用。

保诚没想象的那么神。也不坑。它依然是港险市场里的重要玩家。

只是它的收益机制，注定更适合进攻型买家。

如果你要的是安稳感，我不建议把信守明天放第一位。如果你要的是长线增值，还能承受分红波动，它值得进入候选名单。

这就是我对保诚「信守明天多元货币」的真实看法。

大贺说点心里话

港险产品不难选。难的是别被单一收益数字带着走。如果你想知道自己更适合哪一家，或者想把同类产品算清楚，可以来找我聊聊。