港险保证收益才0.5%？99%的人不知道安盛盛利低收益反而更安全

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到最多的问题就是："大贺，港险保证收益才0.5%，这也太低了吧？内地分红险好歹还有**1.5%**呢！"

很多人一看到**0.5%**就关掉页面了。但是你知道吗？正是这个"低"，让你的钱更安全。

别急着下结论，看完你就懂了。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

咱们用数据说话。

港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；而内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

很多人被这个数字吓到了，其实保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

说白了，这是一种主动选择，不是能力不行。

就像开车，你可以选择踩死油门冲到180码，也可以选择稳稳地开在100码。前者看起来更刺激，但后者才能让你安全到达目的地。

保证收益低，会不会不安全？

这是我被问到最多的问题，我帮大家拆解一下。

先说结论：低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

为什么这么说？

香港保险业受严格监管，比如"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，监管力度进一步加强。

这里有个关键逻辑：高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

举个例子，如果保司承诺4%的保证收益，但实际投资只赚了2%，那这2%的缺口就得保司自己掏腰包填上。在当下低利率环境下，这种"利差损"会像滚雪球一样越滚越大，最终可能把保司拖垮。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，活期更是只有0.05%。银行都扛不住了，你指望保险公司能承诺高保证收益？

所以港险选择了另一条路：主动降低保证收益，把这部分资金投到极为稳健的资产里，比如优质政府债券、高信用等级企业债券。这样保司能轻装上阵，专注于用非保证收益去博取长期复利空间。

保证收益越低，保司越能稳稳兑付；保司越稳，你的钱才越安全。

非保证收益会不会是画大饼？

很多人担心：保证的才0.5%，剩下的6%多都是"非保证"的，这不就是画大饼吗？

这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

保司怎么投资的呢？

把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。以公司债券为例，地区分布是：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%。

股票地区分布则是：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制：在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这就像一个"蓄水池"，旱涝保收，让你每年拿到的分红不会大起大落。

历史分红真的能兑现吗？

说再多不如看数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

先解释一下怎么看这个表：2021年显示100%，意思是2021年买的保单，截止到2024年（第三个保单年度），复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

再看总现金价值比率，这个指标相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%：

盈御多元货币计划2，2022-2023年保单总现价实现比率**100%**达成：

盈御多元货币计划3，2023年第一个保单年度总现金价值比率也是100%：

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

7%+的复利真能实现吗？

先泼盆冷水：谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从历史数据看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。而港险真正的优势在于：用非保证收益博取长期复利空间，在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判：

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金。10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。

对比一下，2025年银行理财产品收益率已经跌破2%，开放式固收类理财近1月年化收益降至1.70%。港险长期**7%+**复利的优势，在这个低利率时代更加凸显。

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

问问自己：是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？投资期限的长短、资金流动性需求，都是要纳入考量的关键因素。

目前盈御系列已升级到3代，还有25年新品活享储蓄，都是当下热门的选择。另外，安盛盛利将会在5.31日下架，想上车的得抓紧了。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

看到这里，你应该明白了：港险**0.5%**的保证收益不是"坑"，而是一种更聪明的安全策略。但怎么买、找谁买，里面的门道可比产品本身更重要。