宏利宏挚传承：前期收益平平，后期提领有磨损，为什么我还是要推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款我观察了很久的产品——宏利宏挚传承。

说实话，它不是那种一眼惊艳的产品，但越研究越觉得有意思。

2025年初美元兑人民币跌破7.3关口，离岸人民币一度跌至7.35，中美利差扩大至约300个基点的历史高位。

在这个背景下，很多人开始认真思考一个问题：普通人怎么配置美元资产？

鸡蛋不能放一个篮子里，这道理谁都懂。

但真正能落地的选择其实不多。

港险美元保单，算是普通人可及的外币资产配置工具之一。

今天就从资产配置的角度，好好拆解一下宏挚传承这款产品。

先说说这款产品的「瑕疵」

做资产配置，我一直坚持一个原则：配置比择时更重要，但前提是你得清楚自己配置的到底是什么。

所以咱们先把宏挚传承的短板摊开来说。

第一个问题：分红结构相对单一。

宏挚传承是英式分红产品，只有终期分红，没有复归红利。

这意味着什么？

意味着你的收益主要靠「保证部分+终期红利」两块构成，少了复归红利这个「中间缓冲垫」。

第二个问题：后期提领磨损率较高。

因为没有复归红利，提领时保司会优先扣减保证价值和终期红利。

终期红利的提取磨损率本身就比复归红利高，所以如果你打算持有三四十年再大额提领，这款产品的表现确实不如一些竞品。

第三个问题：前期收益不算突出。

拿三年缴来说，宏利宏挚传承要比中银人寿薪火相传晚回本一年。

保单前10年的收益情况也不太出色，和头部产品比确实有差距。

说到这儿，你可能会问：既然有这么多不足，为什么还要推荐？

别急，往下看。

但它有一个其他产品给不了的优势

人民币贬值压力下，很多人配置美元资产的心态是：先求稳，再求增。

什么叫稳？

就是这笔钱放进去之后，我能尽快看到它「保本」了。

万一中途有变化，我不至于亏着出来。

宏挚传承最打动我的，就是它的回本速度。

趸缴：预期第3年回本，17年保证回本。

第3年保单的现金价值就能覆盖你交的总保费了，这个速度放在目前整个香港市场里都是数一数二的。

意味着你只需短短3年，心里就能踏实一大半。

五年缴：预期第6年回本，保证回本年限18年。

几乎可以说是目前市场上回本最快的产品。

之前我推荐过的友邦环宇盈活，也要在第7年才能回本。

为什么回本快这么重要？

做资产配置的人都明白一个道理：用时间换空间。

但前提是，这个时间你得扛得住。

万一未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担。

因为它已经「保本」了，甚至可能还有点盈余可以动。

这种安心感，是很多产品给不了的。

回本快的底层原因：保证部分给得足

有人可能会问：都是港险，凭什么宏挚传承回本就是快？

答案藏在收益结构里。

宏挚传承的收益结构很简单：保证部分+终期红利。

宏利能做到回本快，靠的是保单里保证现金价值部分给得比较实在，不是光画大饼。

你看这张表就很清楚：前几年的保证现金价值占比相当高，不是靠「预期分红」撑场面。

从资产配置的角度看，这其实是一种「确定性溢价」。

在汇率波动是常态的今天，能早点锁定一笔保证收益，本身就是在降低不确定性。

回本快能降低你的心理压力，增加资金的灵活性。

这对于第一次配置美元资产的人来说，尤其重要。

10年IRR4.29%，前20年没有对手

说完回本速度，再看看中期收益表现。

以总保费25万美金、0岁男孩、五年缴为例：

• 保单第10年：预期总收益35万美金，复利IRR4.29%
• 保单第15年：预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年：预期总收益75.9万美金，达到本金的三倍多

保单第10年复利IRR4.29%，是目前香港保险产品里最高水平。

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。

当然，保单的20-40年左右，友邦的环宇盈活会逐渐反超。

但说实话，在6.5%封顶成为常态的今天，比几十年后那个演示数字谁高零点几，意义没那么大了。

美元资产是标配，但配多少、配多久，得根据你自己的规划来。

如果你的核心需求集中在未来10-20年，宏挚传承的中期收益优势就很明显。

提领表现：前18年账户余额优势明显

保单里的钱涨得再好，最后怎么拿出来用，才是跟生活最相关的。

拿常见的566提领为例：5年缴，第6年开始每年提领6%的总保费，也就是15000美金。

• 保单第10年：提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年：账户余额还剩30.8万美金

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显。

再看567提领：5年缴，第6年开始每年提领**7%**的总保费，17500美金。

在保单的前19年，宏利的宏挚传承账户余额依旧非常高。

如果你就图个安心，想早点有一笔稳定的现金流补充生活——比如给孩子准备大学学费，或者给自己规划一份额外的养老钱——这个模式就很省心。

相当于提前锁定了一个「终身现金流」。

无忧选方案：解决后期提领磨损问题

前面说了，宏挚传承的短板是后期提领磨损率较高。

但宏利显然也意识到了这个问题，专门推出了一个市场首创的解决方案——无忧选。

无忧选方案的核心逻辑是：仅提取保单的终期红利，不动保证部分。

这样一来：

• 保单的现金价值仍在稳步提升
• 保证回本时间不受影响
• 保险公司按预定固定数额定期支付现金，派息方式可选择按月或按年派发

说白了，就是让你在享受现金流的同时，保住那个「保证收益」的底子。

这个设计挺聪明的。

它没有试图掩盖产品的短板，而是用一个灵活的方案去弥补。

对于那些既想要稳定现金流、又担心后期磨损的人来说，无忧选方案确实方便又实用。

从资产配置的角度看，这种灵活性很重要。

汇率波动是常态，未来的用钱需求也很难精确预测。

能根据实际情况调整提领策略，比死板地按一个模式走要靠谱得多。

总结：不拼长期，专注解决你20年内的问题

最后说说我对这款产品的整体判断。

宏利宏挚传承没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。

这其实是一种很务实的产品定位。

持有20年、30年甚至更久，不同缴费期的选择最终收益差距都会慢慢缩小。

既然长期收益大家都差不多，那比什么？

比谁能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性。

宏挚传承在这点上确实做得挺用心的。

回到资产配置的视角：配置美元资产，核心不是追求极致收益，而是分散风险、对冲汇率波动。

在这个前提下，一款回本快、中期收益强、提领灵活的产品，其实比那些「演示数字很漂亮但要等40年」的产品更实用。

说到底，买保险储蓄，图的不就是这份需要时它能在的稳妥和便捷嘛？

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样一款宏挚传承，有人多交了好几万，有人却能省下一大笔。