遗产税立法倒计时，99%的人不知道：港险藏着3个"传承神器"

你好，我是大贺。

前几天刷到一条新闻，2025年全国人大已经把"制定遗产税法"列为需要"加强调研论证"的立法项目。

说实话，看到这个消息的时候，我心里咯噔了一下。

参考其他税种的立法过程，从"调研论证"到落地，通常也就2-5年。

也就是说，遗产税很可能在"十五五"期间（2026-2030年）迎来明确方案。

传承不是等老了再想的事。

这几年，我接触了太多高净值家庭，他们的焦虑惊人地一致：

辛苦攒了一辈子的钱，怎么才能顺利传到孩子手里？

今天这篇文章，我想从三个真实场景出发，聊聊内地储蓄险和香港储蓄险的核心差异。

不是为了踩一捧一，而是帮你看清——不同的人生场景，需要不同的金融工具。

场景一：孩子要留学，学费怎么办？

先说第一个场景。

我有个客户老张，上海做外贸的，女儿明年要去英国读本科。

四年学费加生活费，保守估计得200万人民币。

老张的困扰是：

现在换汇额度有限，而且谁知道四年后汇率会怎么变？

万一人民币贬值，200万可能不够用。

万一英镑大涨，更是雪上加霜。

他之前买了一份内地增额终身寿险，想着用来给女儿交学费。

但问题来了——内地储蓄险只支持人民币投保，取出来的也是人民币。

到时候还得换汇，汇率波动的风险一点没规避。

后来他了解到香港储蓄险，眼睛一下子亮了。

香港保单提供多达9种货币选项：

美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……

你能想到的主流货币，基本都有。

更关键的是，自第3个保单周年日开始，每年可以进行一次货币转换，终身无限次。

这意味着什么？

老张可以现在用人民币投保，等女儿确定去英国后，把保单货币转成英镑。

如果女儿毕业后去美国工作，又可以转成美元。

保单跟着人生轨迹走，而不是被单一货币锁死。

我跟老张说，这种多元的货币选择和差异化的分红设计，让港险在跨境资产配置、短期灵活用钱、长期财富传承上都很有优势。

他听完说了一句话，让我印象很深：

"早知道有这种工具，我五年前就该买。"

规划要趁政策窗口期。

对于有海外教育规划的家庭，货币的灵活性不是锦上添花，而是刚需。

内地储蓄险能做到保本增值，但在跨境场景下，确实有点力不从心。

场景二：退休养老，钱够不够花？

第二个场景，是我自己最近在思考的问题。

我今年38岁，按60岁退休算，还有22年。

假设我现在拿出100万做养老储备，22年后能变成多少？

先看内地储蓄险。

目前固收型产品预定利率是2.0%。

100万按2%复利，22年后大约是155万。

听起来还行？

但别忘了通胀。

按3%的通胀率算，22年后的155万，购买力大约相当于今天的80万。

钱是多了，但不够花。

再看香港储蓄险。

目前收益率限高到6.5%。

当然，这里面保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

但如果分红实现率能达标，100万按6%复利，22年后大约是360万。

差距一目了然。

你可能会问：6%的收益靠谱吗？

我用数据说话。

30年期美债收益率目前在**4.7%**左右，这是无风险收益的"地板"。

标普500指数过去10年平均报酬率为12.39%，过去20年为9.75%+，过去30年为9.9%+。

美债打底，标普拔高，综合下来，你觉得6%难以实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+的收益并非难事。

看这张图，1块钱在不同利率下的复利终值曲线。

2%、4%、6%，时间拉长到50年、80年，差距是指数级的。

内地年金险更像"未来的工资卡"，每月固定领一笔，稳定但增值空间有限。

香港储蓄险更像"会生钱的钱"，适合愿意用时间换空间的人。

养老这件事，最怕的不是没钱，而是钱不够花。

场景三：财富传承，怎么传下去？

第三个场景，也是我最想聊的。

前段时间，黄仁勋避税80亿美元的新闻刷屏了。

英伟达CEO利用美国税法漏洞，通过一系列合法的避税工具，规避了高达40%的遗产税。

全球富豪都在做遗产税规划，我们呢？

很多人觉得遗产税离自己很远。

但看看家族信托的数据：

截至2024年末，国内家族信托存续规模已突破8000亿元。

高净值家庭的传承意识，早就觉醒了。

问题是，家族信托的门槛是1000万元起。

对于资产在几百万到几千万之间的"中产高净值"家庭来说，有没有更低门槛的传承工具？

有，港险就是其中之一。

先说一个内地储蓄险的硬伤：

无论是增额终身寿险还是年金险，都和被保人寿命挂钩。

被保人身故，合同就终止了。

这意味着什么？

假设你给自己买了一份增额终身寿险，账户里有500万。

你80岁去世，保险公司把500万赔给受益人，合同结束。

但如果你希望这笔钱继续增值，传给孙子、曾孙呢？

对不起，做不到。

香港储蓄险不一样。

它支持变更被保人功能，而且不少公司可以无限次变更。

什么意思？

你买了一份保单，被保人写的是自己。

等你老了，可以把被保人换成儿子。

儿子老了，再换成孙子。

保单不终止，复利不中断。

可变更被保人功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

所以保单才能永续复利增值且传承下去。

有些公司甚至可以设置"候补被保人名单"，预防当前被保人突然离世导致的保单终止风险。

除了变更被保人，还有两个功能值得一提：

保单拆分：

一份保单可以拆成多份，分配给不同的家人。

比如你有三个孩子，可以把一份1000万的保单拆成三份，每人一份。

不用退保，不损失价值。

简易信托：

身故赔偿金可以分阶段、分额度发放。

比如你担心孩子拿到一大笔钱后挥霍，可以设定每年只发放一定比例，或者达到某个年龄才能领取全部。

简易信托可尽可能地防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

财富能不能传下去，看的是工具。

遗产税这事儿，早晚要来。

别让辛苦攒的钱，传不到孩子手里。

差异背后：不同的游戏规则

聊完三个场景，你可能会问：

为什么内地和香港的储蓄险差别这么大？

答案藏在监管和投资逻辑里。

监管层面：

内地实行强监管模式，产品推出需经过层层报批，流程严谨。

香港主要靠行业自律，市场自由度很高。

投资层面：

内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产——A股、债券、房地产等。

而香港储蓄险可以在全球范围内配置资产。

看这张图，底层资产分两类：

固定收益类和权益类。

内地储蓄险以固收类为主，债券、银行存款占大头，收益稳但增值慢。

香港储蓄险仅有30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%的权益类投资——股票、基金、投资性房地产。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

以宏利为例，它的投资区域分布：

美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

资产遍布全球，能捕捉到不同地区的发展机会。

这就是为什么香港储蓄险能提供多币种、高分红、灵活传承功能——

因为底层的游戏规则就不一样。

风险提示：港险不是万能的

说了这么多港险的优势，我必须泼一盆冷水。

港险不是万能的，也有它的风险和局限。

第一，保证收益很低。

香港储蓄险保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

分红是不确定的，主要看分红实现率。

好消息是，香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率，数据透明。

但如果某款产品分红实现率长期低于预期，你的实际收益会大打折扣。

第二，需要亲自赴港投保。

内地居民购买香港保险，必须本人到香港签单。

后续理赔、变更也可能涉及跨境操作，没有内地保险那么方便。

第三，汇率风险。

如果你买的是美元保单，未来人民币升值，换回来的钱会变少。

当然，反过来也成立。

内地储蓄险监管严格，投资偏保守，收益虽然相对不高，但胜在安全、稳定，风险很小。

对于风险承受能力较低、没有跨境需求的家庭，内地储蓄险是更稳妥的选择。

你是哪个场景？对号入座

最后做个总结。

如果你是这类人，内地储蓄险完全够用：

• 生活在内地，没有海外教育、移民、养老的规划
• 追求确定性，不愿意承担分红波动的风险
• 资产规模在几百万以内，传承需求不复杂

对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

如果你是这类人，可以考虑港险：

• 有子女海外留学、海外就业的规划
• 希望做多元资产配置，分散单一货币风险
• 资产规模较大，有财富传承的长期需求
• 能承担一定的分红波动风险

香港储蓄险更适合想做多元资产配置，分散单一货币风险，能够承担一定风险的投资者。

或者有海外求学、生活需求的人。

内地险和港险，都是工具。

工具本身没有好坏，只有适不适合。

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人。

大贺说点心里话

遗产税立法倒计时已经开始，传承规划这件事，真的不能再拖了。

如果你也在考虑怎么配置、怎么省钱、怎么避坑，下面这张图可能对你有用。