香港保险公司怎么选？99%的人不知道：4种需求对应4个答案，选错亏大了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺感慨的：过去中国家庭房产投资占比接近七成，现在这个数字在显著下降。

钱从房子里出来了，该往哪放？

股票、基金、银行理财、保险……选择多了，反而更焦虑。

有朋友问我：大贺，港险我也想配，但公司那么多，产品眼花缭乱，到底怎么选？

今天这篇文章，我就用"场景决策法"帮你理清思路——你是什么需求，就选什么公司，对号入座，5分钟搞定。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了全球各地的头部保险公司，总共有157家。

听起来很多对吧？

但其实不需要挨个研究，我们只看排名靠前的几家就够了。

2024年度香港非银保险公司总保费排名：

• 友邦：275.03亿港元（12.54%）
• 宏利：225.16亿港元（10.27%）
• 保诚：179.76亿港元（8.20%）
• 富卫：168亿港元（7.66%）
• 国寿：118.89亿港元（5.42%）

很多人选港险，喜欢盯着产品收益表一行行比：这个第10年多0.1%，那个第30年高0.2%……

说实话，这种比法意义不大。

为什么？

因为产品对比都是按**分红实现率100%**来测算的，但分红是不保证的，年年都在变。

今年这个产品落后，明年可能反超；今年领先的，明年说不定掉队。

所以我常说：选港险就是在选保险公司。

公司靠谱，产品才靠谱；公司能赚钱、愿意分钱，你的收益才能落到实处。

下面我按4种常见需求，给你一一对应推荐。

场景一：求稳为主，选谁

如果你是这种情况：

• 第一次接触港险，心里没底
• 资金量比较大，亏不起
• 不求最高收益，但求安安稳稳

我的建议：首选友邦。

为什么？

先看家底：友邦成立于1919年，距今106年；1931年就进入香港了，扎根94年。

总部就在中国香港，资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构给的都是AA级。

这是什么概念？

在香港保险公司里，友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

再看投资风格：友邦固收类69%、权益类24%，属于稳健型。

有人说24%权益类不低啊，怎么还算稳健？

关键在于友邦的债券投资策略。

它在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投的是中国内地政府债。

中国内地政府债是什么？

信用级别非常高的债券，基本不会违约。

怪不得都说友邦比较稳，人家是真的在用行动证明。

而且友邦还有个特点：拉长债券久期。

2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。

利率下行的大环境下，提前锁定长期利率，投资确定性更高。

总结：求稳选友邦，品牌老、规模大、投资稳，第一次买港险的朋友可以重点考虑。

场景二：追求收益，选谁

如果你是这种情况：

• 对港险有一定了解，不是小白
• 希望收益尽量高一些
• 能接受一定波动，但不想太激进

我的建议：稳中求进选宏利。

宏利成立于1887年，距今138年；1897年进入香港，扎根128年。

总部在加拿大，资产规模6852亿美元——注意这个数字，是友邦的两倍多。

宏利的投资策略很有意思：总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，剩下的三到四成几乎全是另类资产。

什么叫另类资产？

就是房产、农田、林地、公共基础设施这些，跟股票债券相关性低，能带来更稳定甚至逆向的回报，大大降低资产组合风险。

宏利在ESG投资的金额更是达到了398亿美元，这个布局很超前。

配置逻辑比收益率更重要，宏利的投资组合就是典型的"鸡蛋不放一个篮子里"。

再说产品表现：宏利的网红产品宏挚传承上市以来，收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后公司的投资策略后，你还会这么觉得吗？

总结：追求收益选宏利，资产规模大、投资多元化、产品表现好，稳中求进的首选。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你是这种情况：

• 买港险不是为了传承，是为了自己用
• 希望10年、15年后就能开始领钱
• 注重现金流，想早点拿到手里

我的建议：首选永明。

为什么？

关键在于"复归红利"。

港险的红利分两种：复归红利（一旦派发就锁定，可以随时提取）和终期红利（只有退保时才能拿）。

如果你想早点领钱，复归红利占比越高越好。

看这张图：永明万年青星河尊享II的复归红利占比是22.76%，周大福匠心传承2是22.77%，富卫盈聚天下是24.03%。

这几家都不错，但综合来看，永明更值得推荐。

永明成立于1865年，距今160年；1892年进入香港，扎根133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元，也是百年老店。

它家的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

永明在这方面的数据还是比较扎实的。

总结：想早点领钱选永明，复归红利高、保证收益高，现金流需求的首选。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你是这种情况：

• 投资经验丰富，心态好
• 能接受短期波动，看长期收益
• 想博一个更高的回报

我的建议：可以考虑保诚，但要想清楚。

保诚的投资风格在香港保司里是最激进的：固收类49%、权益类49%，基本上对半开。

这意味着什么？

市场好的时候，业绩非常好；市场差的时候，波动特别大。

两极分化严重。

看分红实现率就知道了：保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%；终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

5%到323%，这个波动幅度你品品。

保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差。

这和它不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但话说回来，保诚虽然短期波动大，长期分红拉通来看还是挺不错的。

如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

总结：能承受波动选保诚，激进策略、高波动、高上限，适合心态好的老手。但一定要先考虑风险，再考虑收益。

安全性：都过关，放心选

有人可能会问：大贺，你说了这么多，安全性到底行不行？

会不会倒闭？

这个问题我放到最后统一回答，因为答案是一样的：都过关，放心选。

香港偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让保险公司开展新业务了。

看看这些保司的偿付率：

• 友邦：257%
• 安盛：216%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 永明：200%+
• 周大福：337%
• 富卫：292%

全部远超红线。

再看信用评级：三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

这些保司基本都是AA或A级，没有一个拉胯的。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

这个市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

中国银行2025全球资产配置白皮书有个数据很有意思：保险和养老金在美日欧三大经济体家庭资产中占比高度一致，均在26%-30%。

成熟经济体的家庭，保险配置比例都很稳定。

港险既是保险又是美元资产，一举两得。

人民币资产占比太高了，美元资产是标配不是选配——这句话我说了很多年，现在越来越多人开始认同了。

大贺说点心里话

4种需求，4个答案，你对号入座了吗？

选公司只是第一步，怎么买、买多少、怎么省钱，这里面门道还多着呢。