友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，但这个隐藏短板没人提

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的妈妈。

最近被问得最多的一个问题是：友邦新出的环宇盈活到底值不值得买？

说实话，作为一个给自己孩子也配置了港险的妈妈，我太理解大家的纠结了。

美国留学一年60-90万，英国45-70万，就算去香港读书，一年也要25-50万。

养两个孩子的家庭，光是教育金就是一笔天文数字。

今天我就从一个宝妈的视角，好好拆解一下这款产品——一份保单拆成两份，大宝二宝各一份，到底怎么操作？

收益能不能打？

有没有坑？

港险的核心价值：功能比收益更重要

很多人买港险，上来就问"收益多少"。

这个问题我回答过无数遍：

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

为什么这么说？

给孩子存钱这件事，越早越好。

但问题是，你今天存下的钱，20年后怎么用？

给大宝还是二宝？

万一孩子出国读书，用美元还是英镑？

万一你中途需要用钱，能不能灵活取出来？

这些问题，单纯看收益率是回答不了的。

环宇盈活的保单结构是典型的英式分红——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

这个结构本身不稀奇，市面上大部分港险都是这样。

但真正让这款产品脱颖而出的，是它在功能上的全面升级。

接下来我会一个一个拆给你看。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

保单分拆这个功能，简直是为二胎家庭设计的。

先说说什么是保单分拆。

简单理解，就是把一份保单拆成多份，每份可以独立运作。

比如你给孩子存了100万的教育金，大宝18岁要用，二宝才12岁，你可以把保单拆成两份——大宝那份拿去交学费，二宝那份继续放着增值。

这个功能本身不是友邦独创，市面上很多产品都有。

但问题是，大部分产品从保单第5年才能开始拆，而且每年只能拆一次。

环宇盈活直接把这个限制打破了：

• 从保单第1年就能拆
• 每天都可以拆一次

这意味着什么？

举个例子。

你今年给0岁的大宝买了一份环宇盈活，明年二宝出生了。

按照老产品的规则，你要等到保单第5年才能拆分，那时候大宝5岁、二宝4岁。

但用环宇盈活，你第2年就可以把保单拆成两份，大宝二宝各一份，各自独立增值。

再比如，你的家庭情况比较复杂，可能需要根据孩子的实际需求随时调整分配比例。

每天都能拆一次的灵活度，给了你足够的操作空间。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

除了保单分拆，环宇盈活还继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、更改受保人、支持红利锁定与解锁等等。

这些功能组合在一起，基本上能覆盖大部分家庭的财务规划需求。

灵活提取：保司变身你的财富管家

第二个让我眼前一亮的功能，是灵活提取选项。

这个功能的核心是：

你可以把每年提取的收益，直接打给指定的收款人。

听起来好像没什么特别？

让我用大白话解释一下。

假设你买了一份环宇盈活，孩子18岁出国留学，每年需要从保单里取50万交学费。

按照传统的方式，钱会先打到你的账户，你再转给孩子。

但用这个功能，你可以直接告诉保险公司："以后每年的钱，直接打到我孩子的银行卡上。"

保司就变成了你的财富小管家，服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

更关键的是，收款人的范围非常宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性伴侣）
• 香港注册的慈善机构
• 甚至是香港的安老院

而且，收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如再婚家庭，你可能希望把钱直接给到特定的孩子。

比如你想定期资助年迈的父母，但不想让其他家人知道具体金额。

再比如你想做慈善，但不想太高调。

这个功能目前在香港市场只有少数几家保险公司具备，友邦是其中之一。

市场首创：受益人与未来守护选项

接下来要说的两个功能，是环宇盈活的"市场首创"，也是我认为这款产品最有诚意的地方。

受益人灵活选项

传统的保险产品，投保人身故后，身故金就一次性给到受益人。

但问题是，如果受益人是个未成年的孩子，或者是个不太会理财的成年人，一大笔钱突然到手，可能反而是个隐患。

环宇盈活的解决方案是：

身故金可以通过6种方式给到受益人——全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能很多产品都有,不稀奇。

但环宇盈活不一样的是：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，万一孩子生了大病，能够提前拿到这笔钱救命，比什么都重要。

未来守护选项

这个功能更硬核，是专门为"万一我不在了"这种极端情况设计的。

假设你是保单持有人，不幸身故了，你的孩子（第二持有人）还未成年，没办法接管保单。

这时候，你可以提前设立一个保单暂托人（比如你的父母或兄弟姐妹），托管保单，直到孩子成年。

而环宇盈活的创新在于：

这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从孩子的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

翻译成人话：

万一你和配偶都不在了，你的父母可以帮你把保单拆成两份，分别给大宝和二宝，等他们成年后各自接管。

另外还有一个"健康障碍选项"：

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

说完功能，再来看收益。

很多人担心：功能这么花哨，是不是收益就拉胯了？

答案是：并没有。

先看静态收益：

• 5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本
• 第10年静态收益为3.51%
• 第20年静态收益为5.69%
• 保单第30年预期收益达到封顶6.5%

这个数据什么概念？

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

尤其是第30年，可以说来到了它的统治区——市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%的收益水平。

环宇盈活整整提前了10年。

再看一个具体的案例：

假设一位30岁的妈妈，每年缴费6万美元，缴费5年，总共投入30万美元。

• 第10年（孩子10岁）：总现金价值约39.5万美元
• 第20年（孩子20岁）：总现金价值约81.2万美元
• 第30年（孩子30岁）：总现金价值约175.6万美元

30万变175万，30年翻了近6倍。

这个收益放在港险市场里，绝对是第一梯队的水平。

教育金不是存多少的问题，是存对地方的问题。

2025年美国加州大学系统州外学生总学费已经达到52,536美元（约38万人民币），加上生活费年均花费60-90万人民币。

私立大学如加州理工学院学费更是高达68,940美元。

如果你的孩子未来要去美国、英国读书，现在开始存，20年后刚好能用。

提领场景下的注意事项

说完优点，也要说说这款产品的短板。

别等孩子要用钱了才后悔——这句话我经常跟客户说。

但对于环宇盈活，我要多加一句：

如果你打算早期提领，这款产品可能不是最优解。

为什么这么说？

先看一个关键数据：

保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%。

这个数字看起来还行，比友邦自家的盈御3略高一点。

但问题是，比已经下架的活享缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

我们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，不会随着市场波动而变化。

从这张对比图可以看到，在同样566的提领方式下（第5年开始每年提领6%）：

• 第10年，环宇盈活的预期IRR是3.46%，排名第一
• 第20年，环宇盈活的预期IRR是5.33%，已经落后于星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）
• 第30年，环宇盈活的预期IRR是5.98%，而星河尊享达到了6.49%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有两个影响：

1. 减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，导致名义金额下降地没有那么快了（正面）
2. 更早消耗终期账户，影响后期保单增值（负面）

至于哪个影响更大，很难一概而论。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

友邦背书：稳健投资与分红实力

最后说说友邦这家公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东阵容：

贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……这些都是资管总额超万亿美元级别的机构。

有这样的股东背书，友邦在投资资源和经验上的优势是显而易见的。

再看投资策略。

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，结构大概是"721"——固收类资产占69%，权益类资产占24%，房地产和其他投资占7%。

更有意思的是投资地区的分布。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，这也是友邦分红实现率稳健的重要原因之一。

说到分红实现率，友邦的表现确实亮眼：

• 今年一共公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%
• 10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：功能最强，收益拉满

最后做个总结。

环宇盈活的基本配置：

• 缴费年限可选择一次性缴费或5年缴
• 支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币
• 投保2年后可进行多达9种货币的转换

多币种配置对于有留学规划的家庭来说非常实用。

英国留学年费用45-70万人民币，澳洲35-55万，加拿大35-55万，新加坡24-40万——不同国家用不同货币，环宇盈活支持9种货币转换，可以根据孩子未来留学目的地灵活调整。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

唯一的弱点在于前期不太适合提领，但如果你本来就是打算长期持有、给孩子存教育金或者做财富传承，这个短板几乎可以忽略。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

大贺说点心里话

说了这么多产品细节，但买保险这件事，产品只是第一步。

更重要的是：同样的产品，怎么买能省更多钱？