安盛盛利II：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而建议你重点考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年初，人民币兑美元跌破7.3关口，不少朋友开始认真考虑美元资产配置。

而安盛盛利II作为一款支持9种货币、每年可免费转换的储蓄险，自然成了热门选项。

但在推荐之前，我必须先泼一盆冷水。

今天这篇文章，我会先把盛利II最大的短板摊开来讲，然后你再自己判断——这个缺点你能不能接受。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做资产配置这行，我最怕客户问一句话：

"万一分红拿不到，保证能拿回多少？"

这个问题问到盛利II头上，说实话我有点心虚。

先看一组对比数据。

我把香港"老五家"保险公司的旗舰储蓄产品拉出来比了一下保证收益：

永明的两款产品表现最好——星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能做到1%。

这基本是整个港险市场保证收益的天花板了。

宏利的宏挚传承表现尚可，18年保证回本，峰值IRR 0.64%。

友邦环宇盈活、保诚信守明天表现一般，同样是18年保证回本，峰值IRR 0.32%。

而安盛盛利II至尊版呢？

保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

你没看错，25年才保证回本，保证收益率只有0.23%。

这意味着什么？

如果你30岁买了这份保单，要到55岁才能确保拿回本金。

如果中途急需用钱不得不退保，在保证层面你是亏的。

这个数据放在整个市场里，确实是垫底水平。

有人可能会问：安盛是不是还有别的版本？

确实有。

盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我们今天主要讨论的高收益版本，也是安盛主推的版本。

至盛版存在的意义，说白了就是怕大家接受不了至尊版的保证收益太低、回本太慢。

安盛官方自己都说了：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

所以如果你特别在意保证收益，至盛版是个选项。

但今天我们重点聊的是至尊版，因为它的预期收益才是真正的亮点。

不过在讲亮点之前，我得先帮你把这个"缺点"放到正确的坐标系里看。

但是，港险的保证收益本来就不高

做跨境资产配置这些年，我发现很多人对港险有个误解：

觉得既然是"储蓄险"，保证收益应该很高才对。

实际情况是，除了永明那两款能做到1%的保证IRR，其他公司的旗舰产品都在0.3%到0.6%之间晃悠。

宏挚传承0.64%，环宇盈活0.32%，信守明天0.32%，盛利II至尊版0.23%。

差距有吗？

有。

但说实话，差距没有想象中那么大。

这就好比你去买基金，有的年化保底0.6%，有的保底0.3%，有的保底0.2%。

在低利率时代，这点差距其实不算什么决定性因素。

真正决定你最终能拿多少钱的，是分红能不能切切实实兑现。

这就引出一个关键问题：安盛的分红实现率怎么样？

答案是：相当能打。

在2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这个数据意味着什么？

意味着计划书上写的预期收益，安盛都兑现了。

你可能会说，一年100%不代表年年100%。

没错。

但安盛作为全球最大的保险集团，已经屹立了208年，跨越3个世纪。

它的分红能力经过了时间的检验。

所以我的观点是：

盛利II的保证收益确实不高，这是事实。

但这并不是什么致命缺陷，因为港险的保证收益本来就不高。

鸡蛋别放一个篮子，你买港险看重的应该是预期收益和资产配置功能，而不是那点保证利率。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

在这一点上，安盛确实拿得出手。

接下来，我们进入正题——盛利II的预期收益到底怎么样？

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完缺点，该说说盛利II真正的实力了。

先看一组核心数据。

以6万美金×5年交、总保费30万美金为例：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

这个数据在市场上是什么位置？

我做了个排序：

保单20年内，宏挚传承略微领先盛利II。

保单20~30年，信守明天28年达到6.5%，环宇盈活30年达到6.5%，盛利II同样30年达到6.5%。

坦白讲，盛利II的静态收益（不提领）虽然能跑到市场前2~3位，但确实没有做到绝对领先。

如果你期待的是像盛利I那样无可匹敌的统治力，可能要失望了。

但别急，还有一个变量：保费优惠。

统一算上保费回赠和折扣后，盛利II的优惠后复利IRR是这样的：

• 10年 3.93%
• 20年 6.01%
• 30年达到峰值 6.62%

更重要的是，在30~45年这个区间，盛利II的优惠后收益能跑到第一位。

所以综合来看，盛利II的预期收益虽然没法做到市场最极致，但综合表现稳居前三。

对于追求长线布局的朋友来说，这个成绩相当不错。

不过，盛利II真正让我眼前一亮的，是它的提领表现。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益是"守"，那提领收益就是"用"。

对于很多配置港险的朋友来说，买保险不是为了放着不动。

而是希望未来能稳定提取现金流——比如养老、子女教育、家庭开支。

这时候，产品的提领能力就变得至关重要。

盛利II在这方面，可以说是卓越绝伦。

先解释一下什么是"557提领密码"：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

在我接触港险这么多年里，5年交产品能做到的最牛提领密码是"567"（第6年开始提7%）。

而"557"——第5年就开始提7%——据我所知，市场上应该仅此一款产品能做到。

我专门测算了一下，保费计划是6万美金×5年=总保费30万美金：

盛利II确实能做到557提领，没在吹牛。

更厉害的是，哪怕是1万美金×5年交这种金额比较小的单子，也能实现557。

这对于预算有限但又想早点拿现金流的朋友来说，非常友好。

那其他提领场景呢？

我又测了几个常见场景：

567提领（第6年开始提7%）

前14年宏挚传承领先。

但从第15年开始，盛利II一路领先。

永明的星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

5108晚提领（第10年开始提8%）

前18年宏挚传承领先，盛利II紧随其后。

从第19年开始，盛利II反超领先，要到第30年星河尊享II才能追平。

明显能发现，在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直推荐永明的星河尊享II作为提领首选。

现在看来，它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，也不是说有提领需求的朋友就要一窝蜂转向盛利II。

星河尊享II的优势在于更强的稳定性——保证收益更高，心理上更踏实。

但如果你能接受盛利II的保证收益较低，那它的提领能力确实是目前市场最强的。

有备无患，美元资产是标配。

如果你想做一份能早点开始提取现金流的美元储蓄，盛利II绝对值得重点考虑。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

除了收益，盛利II在功能上也做了全面升级。

我把I代和II代的主要区别汇总了一下：

缴费期扩容

盛利I只支持2年交，缴费压力大。

盛利II支持5年和10年两个选项，更灵活。

货币选择大幅增加

盛利I只有美元、港元、人民币三种货币。

盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

这一点在当下尤其重要。

2025年初人民币兑美元跌破7.3，中美利差扩大到300个基点左右的历史高位。

汇率这事儿得重视，单押一种货币的风险越来越大。

盛利II从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。

这意味着你可以根据汇率走势，灵活调整货币配置。

传承功能升级

新增了财富管家服务，支持向最多3位收款人派发自主入息。

你可以提前设定每位收款人的开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

比如你想给三个孩子分别在不同年龄开始领钱，这个功能就能实现精准分配。

身故保障可选

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障：赔付130%标准保费总额

重要的是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

相当于比市面其他储蓄险多出30%的身故金，白送的。

综合来看，盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的升级。

在功能上可以说是滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

说完产品本身，再说说优惠政策。

盛利II的保费回赠力度相当大：

5年交的基本保费回赠

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠。

也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

预缴优惠

首次年缴保费80000美元以下，享年利率4.0%。

80000美元或以上，享年利率4.5%。

这个利率可以一直享受到第4年（5年交美元保单）。

这些优惠加起来，对实际收益的提升是实打实的。

前面提到的优惠后IRR——10年3.93%、20年6.01%、30年6.62%——就是把这些优惠都算进去之后的结果。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后我想聊聊"公司"这个维度。

买港险储蓄分红险，本质上是在选保险公司。

因为分红能不能兑现、未来几十年能不能稳定运营，全看公司靠不靠谱。

在这一点上，安盛能给我足够的安全感。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖全球50多个国家和地区。

服务将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

国际评级高

• 标准普尔信用评级 AA-
• 穆迪长期债务评级 AA3
• 惠誉国际评级 AA
• 偿付能力充足率 227%

这些评级放在全球保险公司里，都是顶尖水平。

投资策略稳健

这是我最看重的一点。

安盛的资管业务主要由两大子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

两者都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局中，固定收益类占比74%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%。

这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

做全球配置，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

208年的历史，1万亿的管理资产，100%的分红实现率，74%的固定收益配置，77%的A级以上评级——这些数字背后，是一家真正"大而不能倒"的保险公司。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益市场前3，提领收益超越永明，功能上十分全面，公司背书更是无可挑剔。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

汇率波动加剧，美元资产是标配。

盛利II的9种货币+每年免费转换，正好能帮你实现多币种资产配置，对冲单一货币风险。

长线布局，有备无患。

大贺说点心里话

盛利II的产品力我今天讲得很透了。

但怎么买、买多少、怎么搭配——这些才是真正影响你最终收益的关键。

其实还有一件事，比产品本身更重要。