永明万年青·星河尊享2：先说缺点，分红实现率确实不顶尖，但这几个数据让我闭嘴了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日延迟退休正式实施，男职工退休年龄逐步延至63岁，养老金最低缴费年限还要从15年提高到20年。

说白了，领钱的时间推迟了，交钱的年限增加了。

养老这事得趁早，社保只是打底。

今天聊一款我研究了很久的产品——永明「万年青·星河尊享2」。

但我不打算一上来就吹它多好。

先说缺点。

先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖

硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

我们团队前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。

12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队。

和最优秀的几家公司比起来，确实还有差距。

这话我得先说在前面，免得有人觉得我在无脑吹。

买保险是长期的事，缺点得正视，优点也得认。

但10年以上保单数据说明了什么？

不过，分红实现率这事得分开看。

短期保单的分红实现率，受市场波动影响大，参考价值有限。

真正能说明问题的，是10年以上老保单的表现。

永明的10+保单平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

为什么这部分数据更有说服力？

因为10年以上的保单，经历过完整的市场周期，穿越过牛熊。

能在这个时间跨度上保持86%的实现率，说明公司的投资能力和分红策略是经得起考验的。

算一笔账你就明白了：短期波动不可怕，怕的是长期拉胯。

永明在长期这块，没掉链子。

收益表现：凭什么说它是第一梯队？

说完缺点，该说说这产品的硬实力了。

先看几个核心数据：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年
• 预期回本周期7年

不提领的话，不管是2年交还是5年交，这产品一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

保证收益1%，在港险市场上算很高的了。

保证回本13年，预期回本7年，这个速度也算非常快的。

你看这张图，把市场上主流产品拉在一起比，永明的表现一目了然。

2025年养老基金当期缺口将达1.1万亿元，90后退休时养老金替代率可能不足40%。

社保只是打底，剩下的窟窿得自己补。

选产品，收益是第一位的。

提领后更惊艳：567模式实测

很多人买储蓄险，不是为了一直放着不动，而是要用的。

养老金就是典型场景——到了年纪，每年提一笔钱出来花。

这时候问题来了：提领之后，保单还剩多少？

收益会不会大打折扣？

我们用567模式测了一下：第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果是：提取到保单第20年，永明「万年青·星河尊享2」剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

为什么会这样？

因为星河尊享2复归红利占比大。

复归红利一旦派发就锁定了，提领的时候优先动用的是终期红利，对复归红利影响小。

所以适合早期提领，提领后对保单收益影响较小。

我给自己也买了，就是冲着这个提领逻辑。

别等退休了才后悔，到时候发现保单被提空了，那才叫难受。

藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节

接下来说说这产品最让我服气的地方——条款细节。

第一，货币转换不设调整基数

货币转换功能，市场上不少产品都有。

但大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

我去翻了其他公司的条款，你会看到这样的表述：

「转换后的新保单价值将由我们厘定及调整」「设有调整基数，包括新旧资产组合的投资收益和资产价值及/或资产转移至全新资产之交易」。

说白了，转完之后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而且往往要额外掏钱。

永明呢？

不设调整基数，转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

永明用起来更放心，不让用户额外掏钱。

第二，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品，归原红利派发后面值是确定的，但你要提取或退保，拿到手的是现金价值，中间有个折现率，到手的钱会少一点。

永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

这意味着什么？

你提取的时候，不用担心被打折扣。

写进合同的保证，才是真保证。

第三，人民币保单收益不打折

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。

其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

第四，保费豁免写进条款

5年交方式下，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

目前很多公司的产品没有这个功能，永明把它写进了条款。

160年穿越周期的底气

产品好不好，还得看背后的公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

全球养老金储蓄缺口达51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

养老储备是全球性难题，选一家穿越过160年周期的公司，心里踏实。

高净值客户用脚投票的选择

最后看一组数据。

永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

金融投资策略图" />

大贺说点心里话

产品分析到这里，该说的都说了。

但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。