国寿智裕世代：被嫌弃的"慢产品"，却藏着养老规划的终极答案

你好，我是大贺。

2025年3月，安联发布了一份让人后背发凉的报告：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

51万亿美元是什么概念？

相当于中国GDP的3倍。

再看国内，延迟退休已经正式启动，博鳌论坛上郭树清也坦言，第一支柱养老金替代率可能逐步下降。

说白了，养老这件事，越早准备越从容。

别等退休了才发现钱不够。

今天聊的这款产品——国寿「智裕世代卓越版」，表面看起来很不性感。

但当我把它放在"养老储备"这个框架下重新审视时，突然觉得，这可能是目前市场上最被低估的一款产品。

选港险，公司靠谱比什么都重要

40年后的钱，现在就要开始攒。

但问题来了：40年后，你选的这家保险公司还在不在？

这不是杞人忧天。

香港保险动辄二三十年甚至更长的持有周期，公司的稳定性比收益率重要一万倍。

所以我选产品，第一眼永远看公司。

国寿是什么来头？

它由国家财政部直接控股，持股比例高达90%，剩下10%是全国社会保障基金理事会持有。

没错，就是管你养老金的那个社保基金。

这意味着什么？

国寿是正儿八经的副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家。

而在香港，只有两家。

国寿就是其中之一。

更关键的是，国寿在香港已经运营超过40年了。

1984年成立，比很多人的年龄都大。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写着40年翻6倍、7倍，看着很美。

但如果分红实现率只有70%呢？

那些数字就是空中楼阁。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

先看数量：公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司中最多的。

其中超过10年的保单有36款，样本量足够大。

再看质量：国寿所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

最关键的一点——过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

100%是什么概念？

就是计划书上写多少，实际就给你多少。

甚至更多。

这在港险市场里，属于最好的那个梯队。

智裕世代这款产品只有终期红利，没有复归红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

给未来的自己一份确定性，这就是确定性。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

分红能不能达成，归根结底要看投资能力。

我跟国寿香港的高管聊过，发现他们的投资策略很有意思：内外兼修。

内部有自己的资管团队，稳住大本营。

外部根据"赛马机制"挑选靠谱的合作方，帮助自己投资，保障超额收益。

合作方都有谁？

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……加起来20多家机构。

听起来很简单，但大道至简。

更难得的是，国寿对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法很透明。

愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

智裕世代：一款长跑型产品

说完公司，说产品。

智裕世代有个特点：需到保单第40年才有比较大的收益优势。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

这恰恰和养老规划的逻辑完美契合。

养老金缺口是真实存在的，而填补缺口需要的是长期、稳健的积累。

从收益数据看，第40年的表现在市场中属于第一梯队。

账户结构上，它只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着不太适合早期频繁提取。

但对于"存够40年、退休再用"的养老规划来说，反而是个优势——结构简单，收益集中在后期释放。

货币选择上，智裕世代支持9种货币：

• 美元、港元、人民币
• 澳元、加拿大元、欧元
• 英镑、新西兰元、新加坡元

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

货币与服务：对内地客户的额外友好

新西兰元这个选项值得单独说一下——市场上暂时没有其它产品支持这个币种。

对于有新西兰移民或资产配置需求的家庭，这是个独特的选项。

另外，人民币保单也是亮点。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，对中资保司更加偏爱。

目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

服务方面，国寿针对内地客户有一系列专属福利：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。

算是给内地客户的一些额外小福利。

还有一点不得不提：国寿香港的效率。

签完保单很快能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

香港的银行和保司APP都挺难用的，但国寿有点不一样。

据说现任高管本身是IT出身，砸了很多钱和人在信息化上，就是为了让用户使用方便。

坦诚说说不足之处

这个产品表面看起来很不性感，我得坦诚说说它的短板。

第一，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着不太适合早期提取。

如果你的需求是"存10年就开始领钱"，这款产品不是最优选择。

第二，智裕世代只支持5年交。

如果你想要2年交或者趸交，得看国寿的其他产品。

第三，功能上跟一众外资保司比，卷不过。

没有那么多花里胡哨的附加功能。

但换个角度想：养老储备本来就不需要那么多花活。

结构简单、分红靠谱、公司稳当，反而是最重要的。

适合谁？不适合谁？

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费达119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

这个体量说明什么？

说明有相当多的人，用脚投票选择了国寿。

那智裕世代适合谁？

• 看重公司背景、偏好中资保司的人
• 有明确养老规划需求、愿意长期持有的人
• 不需要早期频繁提取的人
• 想要人民币保单或特殊币种的人

不适合谁？

• 追求短平快、想10年内就看到大收益的人
• 需要早期频繁提领的人
• 对产品功能有高要求、喜欢花式玩法的人

挑选港险产品本来就无所谓好与不好。

只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

合适你的就是最好的。

大贺说点心里话

养老这件事，越早准备越从容。

但怎么买、找谁买，中间的门道比产品本身更重要。