环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流正面PK，选错多亏几十万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问得最多的就是这两款产品怎么选。

说实话，这俩确实是2025年港险储蓄险里的绝对顶流——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」。

我们来算一笔账：

同样50万美元，30年后环宇盈活变292万，星河尊享2变278万，差了14万美元。

但如果你中途要取钱用，情况又完全反过来。

今天我就用数据说话，把这两款产品扒个底朝天，告诉你到底该怎么选。

先说结论：长持选友邦，提取选永明

废话不多说，先给赶时间的朋友一个明确答案。

如果你的需求是长期持有、快速增值——选友邦「环宇盈活」。

这款产品在静态收益上几乎全程碾压，第30年就能摸到**6.5%**的预期IRR，这个速度在整个香港市场能排进前三。

如果你的需求是灵活提取、边存边用——选永明「星河尊享2」。

一旦开始提取，它的账户价值会越跑越快，提取后的收益水平全市场第一。

当然，也可以既要又要，两款综合配置。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司背景，都是市场当之无愧的第一梯队。

去年内地访客赴港投保628亿港元，其中93%以上买的都是储蓄型保险，而这两款正是被选最多的产品之一。

下面我来一条条拆解，为什么我会给出这个结论。

论据一：静态收益环宇盈活领先

先看不提取的情况，也就是「静态收益」。

以0岁男孩、10万美元5年缴费为例，看图说话：

数据不会骗人。

除了第20年两款打个平手（星河尊享2预期IRR 5.72%，环宇盈活5.69%），其他时间段环宇盈活全程领跑：

• 第10年：环宇盈活现金价值65.98万美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2是63.89万美元，IRR 3.10%
• 第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2才6.31%
• 第40年：环宇盈活6.50%，星河尊享2 6.40%

这个差距有多大呢？

同样50万美元本金，30年后环宇盈活多出来的钱，换算成人民币就是近100万。

而且环宇盈活第30年就能摸到**6.5%**的增值天花板，这个速度在整个香港保险市场能排到前三名。

星河尊享2呢？

要到第50年才能达到同样水平。

静态收益这一局，环宇盈活完胜。

论据二：动态收益星河尊享2称王

但如果你打算中途取钱用，情况就完全不一样了。

还是10万美元5年交，从第6年开始每年提取总保费的6%（也就是3万美元），看看账户里还剩多少：

从第13年开始，星河尊享2的账户剩余价值就开始反超环宇盈活。

而且差距越拉越大。

到第31年，星河尊享2的预期复利就能达到6.5%，并且一直保持。

而环宇盈活在持续提取的情况下，第100年预期IRR也才6.22%。

我们来算一笔账：

假设你活到100岁，累计提取了195万美元。

这时候星河尊享2账户里还剩5788万美元，环宇盈活只剩3750万美元——差了2000多万美元。

为什么差这么多？

主要是星河尊享2的复归红利账户占比非常高，这部分红利一旦派发就锁定了，不会因为你提取而缩水。

动态收益这一局，星河尊享2称王。

这也是为什么我说：长持选友邦，提取选永明。

论据三：友邦分红更稳，市占更高

产品收益好不好是一回事，能不能兑现又是另一回事。

所以我们还得看保司的实力和分红实现率。

先说友邦。

它的股东阵容堪称豪华：

贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%——清一色万亿美元级别的全球资管巨头。

这样的股东能给友邦提供顶级的投资经验和资源。

再看分红实现率：

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品最低都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%。

在我统计的12家香港主流保司里，友邦的分红稳定性排第一梯队。

而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又高，非常难得。

市场也用脚投票了。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%：

在保司层面，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

论据四：永明货币转换独步市场

但永明也有自己的杀手锏——真货币转换。

什么叫「真货币转换」？

目前整个香港市场，只有永明能做到这一点：

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

星河尊享2支持美元、人民币、加元、澳元四种货币保单回报完全相同。

这意味着什么？

2025年人民币对美元汇率从年初7.30升到年末6.99，全年升值约4.6%。

汇率波动这么大，如果你的保单能自由切换货币，而且不损失收益，那灵活性就太强了。

永明的底气来自它160年的分红历史和强大的投资体系：

旗下5大资管公司——MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESCENT（550亿加元）、BGO（440亿加元）、InfraRed（170亿加元），分别聚焦股票、固收、实物资产、地产、另类资产不同领域。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战二战。

但160年间分红从未间断。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在80%以上。

整体稳定，只是和友邦比稍逊一筹。

在功能创新上，永明的真货币转换独步市场，这是选它的重要理由。

附录：其他功能差异速览

最后补充一些细节功能的对比，帮你做更精细的决策。

身故支付选项

两款产品都很灵活，可以自定义支付比例、时间、频率。

但各有特色：

星河尊享2：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子）一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活：有「受益人灵活选项」，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把剩余身故金全部取走，方便治疗。

这个设计很人性化。

红利锁定

这个功能是用来「落袋为安」的，把浮动的非保证收益锁成保证收益。

环宇盈活：

• 从第15年开始可以锁定
• 单次锁定10%-70%，没有累计上限
• 支持红利解锁（锁了还能放出来）
• 还有个「价值保障选项」，从第6年就能用，连保证收益账户都能锁

星河尊享2：

• 从第5年开始可以锁定（更早）
• 单次锁定10%-50%，累计最高50%
• 不支持解锁
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证和非保证收益都会按比例下降

简单说：星河尊享2锁得早，环宇盈活锁得灵活。

其他共同功能

两款产品都具备：

• 无限更改被保人
• 保单分拆
• 多元货币转换
• 灵活指定提取
• 保费豁免
• 多种身故支付选项

该有的都有，不用担心功能缺失。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能有几十万。