友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：被吹爆的两大爆款，各有一个致命短板没人说

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，在港险行业深耕9年，服务过300多个中产家庭的资产配置。

上周接了两个客户，情况特别典型。

一个是82年的李姐，孩子刚上小学，想存一笔教育金，20年后给孩子出国用。

另一个是75年的张总，做外贸的，想给自己存一笔养老钱。

但生意有时候周转紧，可能中间要取出来用。

两个人都问我同一个问题：友邦环宇盈活和永明星河尊享2，到底选哪个？

我跟他们说：这两款产品都是市场第一梯队。

但同样的产品，不同的人买，结果可能天差地别。

今天咱们就来算一笔账，把这两款产品的短板和优势都摊开来说。

没有完美的产品，只有适合的选择

先说一个事实：友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里都排第一梯队。

所以这不是"好产品vs差产品"的选择题。

而是"适合你vs不适合你"的匹配题。

根据你的情况来看，这两款产品各有各的"软肋"，也各有各的"杀手锏"。

我给客户的建议是：先看短板能不能接受，再看优势能不能用上。

接下来，我先把两款产品的短板亮出来。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

很多人只看静态收益，觉得环宇盈活完胜。

但这个要分两种情况——如果你中途要取钱，情况就完全不一样了。

咱们算一笔账：

同样10万美元5年交，从第6年开始每年提取3万美元（相当于总保费的6%）。

看这张表，从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。

差距有多大？

保单第100年的时候，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。

差了2000多万美元。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，特别适合边存边取的场景。

这个提取后的收益水平，星河尊享2在整个香港保险市场里能排到第一位。

所以如果你像张总那样，生意周转可能需要中途取钱，环宇盈活的这个短板你就得考虑清楚。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

反过来，如果你像李姐那样，钱放进去20年不动，只想让它快速增值。

星河尊享2的短板就暴露了。

同样5年缴费，不提取的情况下：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%。

星河尊享2只有638,919美元，预期IRR 3.10%。

除了第20年那一年星河尊享2略高一点点，其他各个阶段环宇盈活都是完胜。

更关键的是时间成本：

环宇盈活在保单第30年就能达到**6.5%**的预期IRR。

而星河尊享2要等到保单第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

如果你是给孩子存教育金，30年后孩子都快40岁了。

你还在等收益"追上来"，这个时间成本你能接受吗？

分红实现率：永明的隐忧

除了收益，很多人还关心一个问题：

保险公司说的收益，到底能不能兑现？

这就要看分红实现率了。

永明最新公布了28款产品的分红实现率，平均87.8%，最低52%，最高120%。

8成产品在80%以上，整体来看是比较稳定的。

但在我们统计的12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队，和友邦比差了一点。

再看市场份额：

2025年1季度，永明总保费35亿港元，在非银行系保险公司里排第6位。

这个要客观说：永明160年分红从未间断，底子是扎实的。

但如果你特别在意分红稳定性，这个差距你心里要有数。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

说完短板，该说优势了。

如果你的需求就是"钱放进去不动，让它快速增值"，环宇盈活的表现确实猛。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

为什么我对这个收益比较有信心？

看看友邦的分红实现率：

友邦的股东阵容太豪华了：

• 贝莱德集团持股6.02%
• 美国资本公司5.12%
• 先锋集团4.22%
• 纽约梅隆银行3.37%
• 摩根大通2.07%

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

在12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

这也是为什么我给李姐推荐环宇盈活——她的需求是20年不动，就要快速增值，这款产品太合适了。

但是！星河尊享2的功能真的强

星河尊享2的优势在哪？

功能层面，它有几个"全市场唯一"。

第一个杀手锏：真货币转换

星河尊享2支持4种货币保单回报完全相同：

• 美元
• 加元
• 人民币
• 澳元

而且它的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

这对谁有用？

比如张总做外贸，收入有时候是美元，有时候是人民币，未来可能还要移民加拿大。

有了真货币转换，他可以根据汇率和生活需要随时切换，不用担心转换损失。

第二个杀手锏：红利锁定时间早

星河尊享2从保单第5年就能开始红利锁定。

单次锁定10%-50%，累计最高50%。

如果你担心市场波动，想提前把收益"落袋为安"，这个功能就很实用。

第三个优势：160年分红历史

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域。

这个底蕴，确实扎实。

功能细节：身故支付与红利锁定

除了上面说的核心差异，还有一些功能细节值得关注。

身故支付选项

星河尊享2有个特殊功能——可以在受益人发生指定人生事件时，一笔支付指定比例的身故金。

比如孩子大学毕业、结婚、生子，都可以触发一笔钱。

对于想给孩子"人生大事"准备礼金的家长，这个设计很贴心。

环宇盈活有个"受益人灵活选项"，也很人性化：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把剩余的身故金拿走，方便治疗。

举个例子：

假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%，但20岁时不幸患病，可以提前把之后没领的钱全部拿走。

关键时刻能救命。

红利锁定对比

环宇盈活从保单第15年开始可以红利锁定。

单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

另外还有个"价值保障选项"，从保单第6年就能用。

除了锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。

更重要的是：环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

如果你锁定后市场回暖，想把锁定的钱"放出来"继续增值。

环宇盈活可以做到，星河尊享2不行。

结论：短板可以规避，优势要会利用

说到这里，你应该发现了：

这两款产品不是越贵越好，是越合适越好。

顺便说一句，2025年延迟退休政策已经正式实施。

男职工要延迟到63岁，女职工延迟到55-58岁。

养老规划需要更早启动了。

而《中国生育成本报告》显示，养育一个孩子到本科平均要68万元。

中国育儿成本全球最高。

教育金规划也是刚需。

我给客户的建议是：

如果你的需求是长期持有、快速增值——比如存教育金、存养老金，中间不打算取，那更适合友邦环宇盈活。**30年达到6.5%**的增值速度，市场前三。

如果你的需求是灵活提取——比如生意周转、应急备用，中间可能要取钱用，那可以选择永明星河尊享2。提取后收益市场第一，真货币转换全市场唯一。

当然，也可以既要又要，综合配置。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。