国寿傲珑盛世：产品真的一般，但我为什么还是会考虑它？

你好，我是大贺。今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：产品本身没什么惊艳的地方，但公司确实让人放心。

跟你说个真事。我当年买第一份港险的时候，就是冲着收益最高的那款去的，结果分红实现率只有60%多。

后来我才明白——选港险，选对公司比选对产品重要得多。这也是我今天想聊傲珑盛世的原因。

开门见山：这款产品确实不惊艳

国寿之前的王牌产品是傲珑创富，美式分红，每年派发现金红利，提领不伤本金，后期保证金额还能一直高于本金。

但傲珑盛世直接换了赛道，变成了英式分红，红利结构改成复归+终期红利。

说白了，就是抛弃了原有的特色，开始跟其他英式分红产品卷收益。

卷出名堂了吗？坦白说，没有。

以255提取方案为例，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富呢？保证金额后期一直高于本金。

这点很多人不知道：英式分红提领会伤本金，美式分红不会。国寿这次主动放弃了自己的优势，确实让我有点意外。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然换了赛道，收益表现怎么样？

先看静态收益。傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增速还算快

再看动态收益。以255提领密码为例（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金）：

国寿海外对比市面上其他适合提领的产品，前中后期都不是最优的。

具体差多少？

• 领到保单第10年，剩余现金价值比启航创富卓越班少约5000美金
• 领到保单第30年，比永明万年青星河尊享2少约2万美金

但严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

5000美金、2万美金，听起来不少，但放在30年的时间维度里，其实就是零点几个百分点的差异。

吃过亏才懂：港险的预期收益都是演示数字，真正到手多少，还得看分红实现率。这点后面会详细说。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么傲珑盛世的提领收益不占优势？根本原因在红利结构。

先解释一下英式分红的提领逻辑：

保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。提领时优先从复归红利里取，因为不影响保单名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候就相当于部分退保，会影响未来保单增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比是多少？

以2年缴、年缴10万美金测算：

对比永明星河尊享2：

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比明显更低，所以前期开始提领的话，确实不占优势。

不过，国寿用了一个巧妙的方式化解了这个问题。

我仔细看了计划书，发现傲珑盛世提领时，不是只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这种方式把影响降到了最低。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世在功能上也做了升级，一个实用，一个鸡肋。

实用的是保单暂托人功能。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这跟后备持有人完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子的利益就没法得到最大保障。

鸡肋的是年金转化功能。

听起来很美，实际上就是受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景非常有限。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，傲珑盛世的问题已经很清楚了：收益不是最强，红利结构不占优势，功能升级一半实用一半鸡肋。

但我为什么还是会考虑它？

后来我才明白，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产对冲。 中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产投资。 目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

所以，挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

而且，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这点很多人不知道：傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年达到封顶6.5%。长期来看，差距真的没那么大。

国寿：最让人安心的基金经理

说到基金经理，国寿确实是最让我放心的那个。

首先是央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，真的很安心。

2024年信托暴雷涉及金额超650亿，中融信托到现在还有多款产品诉讼未决，投资者损失惨重。

暴雷后维权有多难，经历过的人都知道。选择大公司，就是为了避免类似风险。国寿作为央企，安全性无可替代。

其次是投资能力。

我上次去香港跟国寿的负责人聊过投资策略，他们采取的是内外兼修的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

最后是分红实现率。

这才是我最看重的。国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

2025年一季度商业银行净息差降到1.43%，创历史新低，银行自身都在承压，理财产品收益难以保证。

相比之下，国寿终期红利连续8年100%达成，长期投资和分红实力确实值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世从美式分红转向英式分红，抛弃了傲珑创富的特色，只支持两年缴费，收益不是最强，红利结构也不占优势。单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

如果你是那种追求极致收益的人，傲珑盛世可能不是你的首选。

但如果你跟我一样，吃过亏才懂——选对公司比选对产品更重要，那国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品测评到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很大的信息差。