新加坡全美IUL：门槛不低，但很适合内地高净值家庭

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我自己就买了一份。家里人配置 IUL 的时候，我也反复对比过。实话讲，我一开始也纠结过。不是纠结它好不好。而是纠结两件事。

第一，你到底能不能买。

第二，买了以后，账户到底怎么跑。

到了 2026年05月10日，内地客户看境外保险，已经不是只看香港了。过去两年，赴港新单还在热。与此同时，一部分高净值客户开始看新加坡远程签单。

全美 IUL 正好卡在这个位置上。

它不是普通储蓄险。也不是只讲收益的产品。它更像一张高杠杆寿险。外面再套一个指数账户。账户有保底。也有封顶。还能做传承安排。

不过，这款产品门槛不低。

不符合合格投资者条件的人，不用往下硬看。

先看懂IUL，再看全美为什么特殊

IUL，全称是指数型万能寿险。

说白了，它的核心不是“追求每年都赚很多”。它真正吸引高净值客户的地方，是两件事。

一个是保障杠杆很高。

一个是账户管理更透明。

保费进去以后，可以挂钩指数账户。指数涨得好，账户有机会往上走。指数表现差，IUL 下有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不会低于 0%。

这一点很关键。

不是说本金永远没有任何成本压力。IUL 本身还有保险成本和账户费用。它不是银行存款。

但单看指数账户结算机制，跌到很惨的时候，它不会跟着指数一起负收益结算。

这份安心感，很多传统寿险给不了。

全美的特殊性在于渠道和核保。

目前新加坡市场里，内地客户可以直接投保的 IUL 只有两家。一个是全美。一个是永明。

我自己的判断很明确。

内地客户第一次配置 IUL，我会优先看全美。

原因不是它所有地方都完美。而是它对内地客户更友好。尤其是远程投保和中文体检资料这两块。很多时候，这比表格里的收益差 0.2%、0.3%更实际。

买之前先自测：你是不是合格投资者

全美 IUL 不是谁都能远程买。

新加坡当地法律对远程投保有要求。你要先满足“合格投资者”身份。

满足下面任意一条即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有几个细节，别看漏。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值可以算。但扣除贷款以后，最多只贡献100万新币。

说说我客户的真实情况。

大多数人不是靠年收入认定。也不是靠房产总净值认定。更常见的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个条件看着简单。实际审核时，资料要清楚。银行流水、资产证明、证券账户，都要能对得上。

过了财务门槛，还要看健康。

IUL 的健康告知比较严格。结节、高血压、既往手术史，这些都可能触发补充资料。

有健康问题时，需要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

这里，全美的优势就出来了。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

其他公司通常要求英文翻译。

这件事看着小。真到操作环节，很影响体验。翻译、补件、来回确认，都会拖慢核保。

2025 年以后，境外保险公司对内地三甲医院体检报告越来越重视。中文报告能不能直接认可，已经变成很现实的竞争点。

我自己给客户做远程签单时，最怕的不是签约。签约反而顺。真正容易卡住的，是健康资料不规范。

全美在这块确实省心。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美 IUL 的投保年龄覆盖很宽。

出生15天到80岁都可以投保。

最低起投保额是100万美元。这也决定了它不是小额理财产品。它本来就是给高净值客户做大额寿险和传承用的。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。后续还可以限额追加保费。

它可以挂钩4个指数账户。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这点挺适合担心一次性买在高点的人。

还有一个细节。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，不需要额外体检，不代表健康告知可以随便填。既往病史仍然要如实告知。

戒烟奖励也有。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对大额寿险来说，吸烟费率差异不小。能回到非吸烟费率，长期成本会更好看。

我对这类产品的看法很直接。

预算不够，不要硬上100万美元保额。

IUL 很吃长期缴费和账户维持。只看杠杆，很容易忽略后期稳定性。它适合现金流稳定的人。也适合本来就有美元资产规划的人。

短期周转资金，不适合放进来。

收益怎么跑：固定账户和4个指数账户

全美 IUL 的账户结构，主要是一个固定账户，加四个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前固定账户实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户很稳。适合不想全部压在指数上的人。

但你要明白。

固定账户稳，不代表长期增长一定最强。它更像压舱石。

指数账户才是很多人看 IUL 的重点。

全美现在有 4 个指数账户。

第一个是环球指数账户。

它挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。

这个账户更分散。美股、港股、欧洲都有。

第二个是标普500指数账户。

保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但它有1%扣费。实际封顶是10.2%。

这个账户最受欢迎。

原因也简单。标普500长期表现强。客户理解成本也低。

第三个是标普500伊斯兰教法指数账户。

保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

第四个是 VC 无上限指数账户。

它挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

这个账户是去年10月新推出的。

无封顶听着很香。但我会提醒一句。

无封顶不等于一定更高收益。

它挂钩的是波动率控制指数。不是原始标普500指数。波动率控制会影响指数表现。这个要看长期实际数据。

从过去10年平均年化收益率看，数据是这样的：

• 环球指数：7.67%
• VC 无上限：10.30%
• 标普500指数：12.67%
• 标普500伊斯兰教法指数：14.24%

这些历史数据有参考价值。

但不能直接当未来收益。

IUL 计划书里的长期假设收益，也只是演示。不是保证收益。尤其是指数账户。保底是 0%。封顶和扣费也会影响实际结算。

我自己更喜欢怎么配？

偏稳的家庭，我不会全部放标普500。

我会留一部分固定账户。再搭配标普500和环球指数。这样心态更稳。

进取一点的客户，可以提高标普500指数比例。对波动率控制账户感兴趣，也可以少量配置观察。

全美的好处是，每年可以重新分配账户比例。

这点很重要。

人的风险偏好会变。市场环境也会变。年轻时能承受波动。到了退休前后，心态完全不同。

能调整，比一开始配得漂亮更重要。

38岁男性趸交96274美元，这个案例要分两面看

看产品，不能只看参数。要看计划书落地。

案例是这样的。

38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数。

趸交保费是96274美元。

也就是一次性交不到 10 万美元，拿到 100 万美元身故保障。保障杠杆超过 10 倍。

这就是 IUL 吸引高净值客户的地方。

但我不会只看杠杆。

我更关心极端情境。

在指数每年都是0%的情况下，这份保单会在他67岁时终止。

这句话很重要。

很多人只记住“0%保底”。却忘了保单本身还有成本。指数账户不亏，不代表保单不会被成本吃掉。

这个坑我替你踩过了。

IUL 不能按最乐观的演示去买。

再看计划书按**7.25%**收益演示的结果。

60岁，账户价值18.4万美元。

70岁，账户价值30.1万美元。

80岁，账户价值47.8万美元。

90岁，账户价值68.6万美元。

100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示有吸引力。

账户价值会逐年增加。长期会慢慢接近初始保额。后面还有机会反超。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示里也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我的建议很明确。

不要随意提领。

尤其是晚年阶段。

IUL 的稳定性，和账户价值有很大关系。你前面提得太多，后面遇到低收益年份，保单压力会变大。

这类产品可以提领。并不代表应该频繁提领。

我更愿意把它当作长期保障和传承工具。不是提款机。

终身2%兜底，传承功能给得比较完整

全美 IUL 还有一个底线设计。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是说指数账户每年保证 2%。

别混淆。

指数账户有自己的规则。最低退保价值和最低身故保障，是另一套兜底逻辑。

极端情况下，它能守住基本保障。这一点对高净值家庭很重要。

传承功能也比较完整。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改被保人时，需要重新进行健康告知。

身故金类信托也能做。最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也灵活。

可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

我为什么看重这些？

因为高净值家庭的情况，往往没那么简单。

有些是再婚家庭。有些是企业主。有些孩子还小。有些不希望受益人一次性拿到大额资金。

直接给钱，未必是最好的安排。

分期赔付、第二顺位受益人、后备投保人，这些功能平时不显眼。真到传承时，很有用。

如果你买 IUL 只是为了账户收益，可能会看轻它。

但如果你是为了保障、传承、美元资产安排一起做，全美这套功能就很实在。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球 9 大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个身份。

它是 IUL 领域很早的开创者。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形 Transdex 500。

这类产品设计，不是新玩家随便抄个结构就能做好。长期成本、指数账户、核保、保单维持，都很考验经验。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级方面，S&P 是A+，A.M. Best 是A，Moody's 是A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也处理过很多大额保单。包括张兰女士1487万美元保费的保单。

我的最终判断是这样。

符合合格投资者条件，又想做大额寿险和美元传承，全美 IUL 值得重点看。

尤其是内地客户。远程投保方便。中文体检报告友好。核保体验更顺。

但我不建议三类人买。

第一类，现金流不稳定的人。

第二类，只想短期看收益的人。

第三类，看不懂非保证演示，还只盯着 7.25%的人。

IUL 不是定存。也不是纯投资账户。它是一张复杂的大额寿险。

你要接受它的成本。也要接受长期演示的不确定性。

买对了，它是一个很好的家庭底层工具。

买错了，它会变成压力。

实话讲，我自己买它，看重的不是某一年收益多高。

我看重的是长期美元保额、账户透明度、0%指数结算底线，以及未来能给家人留下更有秩序的一笔钱。

这才是全美 IUL 最适合的位置。

大贺说点心里话

如果你已经符合门槛，下一步别急着选账户比例。先把健康资料、财务证明和预算周期理清楚。IUL 买得好不好，很多时候差在这些信息差上。