友邦盈御3：被捧上神坛的"港险入门首选"，有个隐藏差距没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少高净值客户做跨境资产配置。

今天想聊聊一个很多人问我的问题：友邦盈御多元计划3到底值不值得买？

先说个扎心的数据：2025年上半年，离岸人民币在7.08到7.36之间反复横跳，中美利差维持在280-300基点的历史高位。

你的资产100%是人民币吗？如果是，你可能正在承担一个你没意识到的风险。

鸡蛋不能放一个篮子里，这道理大家都懂。但怎么做第一步？很多人选择了港险，而友邦盈御3，几乎成了"入门首选"的代名词。

但它真的适合所有人吗？今天我就拿它和目前收益最高的匠心传承2跃进版做个对比，帮你看清楚这两类产品的本质差异。

稳健派vs激进派：两类港险的选择

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话有点夸张，但也说明了友邦在港险圈的江湖地位。

盈御多元计划3作为友邦的王牌储蓄险，收益最高能达到7.19%，成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

不过，7.19%并不是市场最高。匠心传承2跃进版能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%。盈御3排在第三。

这0.2%的差距看起来不大，但放到30年、40年的维度，差距会被时间放大。这就引出了今天要讨论的核心问题：稳健派和激进派，你到底适合哪一类？

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看静态收益。选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%。

在前期的收益略差一些，但差距不算太大。再看动态收益，这才是真正考验产品的地方。

大部分人买港险不会把钱放着一直不动，所以我用比较常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也能排前10名，和顶尖产品相差17万左右。

但在保单的中后期，收益的差距会比较明显。提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万左右。如果和匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

越往后收益差距越大。这不是危言耸听，是数学规律。

投资策略对比：固收为主vs股权为主

为什么会有这么大的差距？根本原因在于投资策略的不同。

盈御3的固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

而匠心传承2跃进版的投资策略非常激进。固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低60%，最高可做到85%。

简单说：盈御3是"债券为主，求稳"，匠心传承2跃进版是"股权为主，求高"。这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

人民币和美元，你至少要有一个。但选择稳健还是激进，取决于你的风险偏好和资金用途。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说到稳健，就不得不提友邦的投资实力。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。平均债券评级为A+，保持着一贯的稳健风格。

公司债券组合达到750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。这不是投资，是给资产买保险。对于追求稳健的人来说，这样的底层资产配置让人安心。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现是另一回事。友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。这个水平是相当不错的。

其中周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。但终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？终期红利是保单后期的主要收益来源，友邦在这块的兑现能力全港第一。对于长期持有的人来说，这是一个非常重要的加分项。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

2025年内地访客赴港投保的逻辑已经转变：不再只是买保障，而是进行全球资产配置——货币多元化、收益稳健化、传承合规化。

在这个背景下，保险公司的品牌和实力变得更加重要。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。当然，股权过于分散对决策效率也有一定影响，但从风险分散角度看，这种结构反而更稳。

灵活性对比：盈御3的独特功能

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。红利锁定功能上，盈御3需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户。在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。资产出海不是有钱人专属，2000美元就能开始全球配置。

服务体验对比：友邦App的优势

友邦有自己的App，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

此外还有卓越成绩奖：托福110分以上获680美元，全球前10大学录取获2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，给个结论。选友邦盈御3不会出错。收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

但友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求更高收益、能接受更大波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

2019年末居民存款76万亿，2025年突破160万亿。钱翻倍了，但好像没有更好的去处。存款利率低、房产不涨、股市波动，新中产的钱需要找到新出路。

港险美元保单，正在成为越来越多人的选择之一。

大贺说点心里话

稳健还是激进，其实没有标准答案。关键是找到适合自己的那一款，别多花冤枉钱。怎么买更划算？扫码加我，发送「信息差」三个字，我把内部渠道的省钱方案发你。