永明万年青・星河尊享II：美元和人民币怎么选，我更建议这样配

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天聊一个特别现实的问题。

香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

说出来不怕大家笑。当年我也纠结过。2020年前后，我自己一度更偏美元保单。觉得美元资产长期更强。也觉得拿美元做储蓄，天然更有安全感。

后来我慢慢调整了。

现在我自己就是这么配的。人民币保单打底，美元保单补充。

普通家庭没必要追求最优解。更重要的是别把钱放错地方。

尤其是像永明「万年青・星河尊享II」这种产品。2026年看下来，美元和人民币长期IRR都能稳定在6.5%左右。这就很有意思了。

收益差距不再是唯一问题。

真正要问的是。

这笔钱未来花在哪？

你能不能扛汇率波动？

你准备拿多久？

这三个问题，比“美元是不是更高级”重要得多。

上海客户5年汇损15%，美元保单不是稳赚

我先讲一个真实案例。

有位上海客户，5年前买了一份香港多币种保单。美元计价。

当时想法很正常。美元资产更国际化。孩子以后也可能出国。放一笔美元，心里踏实。

结果今年生意上要用钱。资金要转回人民币。

一算，汇率损失到了15%。

保单本身不是没涨。美元账面也不是难看。

问题出在最后一步。

美元要换回人民币。

这一步，汇率直接决定你到底拿到多少钱。

这也是很多人买美元保单时最容易忽略的地方。

美元保单的底层资产，通常是全球美元资产。这个没问题。

但汇率风险，是投保人自己承担。

人民币贬值时，你会觉得很舒服。美元保单换回人民币，账面更漂亮。

人民币升值时，感受就完全反过来。保单涨了一截。汇率吃掉一截。到手的钱未必如你想象。

我一直觉得，选美元还是人民币，表面看是货币选择。

本质上是你要不要自己承担汇率风险。

这句话很关键。

不要只看演示收益。也不要只听“美元资产更好”。

钱最后怎么用，才是答案。

永明万年青・星河尊享II，两种计价收益已经很接近

很多朋友默认一个判断。

美元保单收益一定高于人民币保单。

这个判断在很多时候成立。但不是永远成立。

到了2026年，香港主流储蓄险里，已经有一些产品把这个差距拉得很小。

比如永明「万年青・星河尊享II」。

它的美元计价和人民币计价，长期IRR都稳定在6.5%左右。

这个点很值得单独拎出来讲。

因为它打破了一个老思路。

过去很多人选美元，是为了多拿收益。

现在有些产品里，美元和人民币的长期演示收益已经差不多。那你还选美元，就不能只靠“收益更高”这一个理由。

你要有真实的美元使用场景。

比如孩子留学。移民安排。海外置业。海外生活费。或者你就是想分散人民币资产风险。

没有这些场景，只是觉得美元听起来更稳。

我会谨慎一点。

人民币保单也不是低配版。

它的优势是省心。缴费和领取都以人民币结算。未来对接内地养老、国内教育、家庭传承，会更顺。

尤其是对普通中产家庭。

我不建议把美元保单神化。

也不建议因为怕汇率，就完全不碰美元。

更好的做法，是把两类钱分开。

该稳的稳。该分散的分散。

留学、养老、传承，钱花在哪才是第一判断

我见过很多家庭，问法一开始就错了。

他们会问。

大贺，美元收益高，还是人民币收益高？

我一般会反问一句。

这笔钱以后花在哪？

如果未来100%在内地用。养老在内地。孩子也大概率在国内读书。家庭开支也是人民币。那我会更偏人民币保单。

理由很简单。

你赚的是人民币。花的也是人民币。中间不需要多一道汇率波动。

人民币保单的底层，并不等于只投人民币资产。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产依然可以是全球优质美元资产。比如美股、美债等。

只是保险公司会用远期、期权等工具，对冲汇率波动。

你交人民币。未来领人民币。

中间的汇率风险，由保险公司处理。

这就是人民币保单的核心价值。

它不是追求刺激。它追求确定感。

对内地养老钱来说，这一点很重要。

我会把人民币保单看成家庭的“底盘资产”。不一定最锋利。但稳定。顺手。省心。

那美元保单适合谁？

有明确海外需求的人。

比如孩子未来要去英美留学。学费、生活费本来就是美元或类美元支出。

再比如有移民安排。海外置业安排。或者家庭资产已经明显集中在人民币里，想做一部分货币分散。

这种情况，美元保单就很合适。

你未来要用美元，就提前存美元。

这比将来临时换汇更舒服。

我自己的经验也是这样。

当年我也纠结过。后来发现，纠结本身没意义。

内地确定要用的钱，我放人民币保单。

未来可能海外使用的钱，我放美元保单。

这样一拆，心态就顺了。

不再每天盯着汇率。

也不会因为人民币升一点、跌一点，就觉得自己选错了。

2025年招商银行和贝恩的《2025中国私人财富报告》里也提到，高净值家庭海外资产配置比例提升至28%。中产家庭跨境资产配置意愿同比提升15%。

这个趋势很明显。

跨境配置不再只是高净值人群的事。

但中产家庭更要克制。

不要一上来就全球配置。

先把生活里的资金用途讲清楚。

然后再谈配置比例。

持有多少年，再谈美元保单值不值

香港储蓄险的核心，是长期复利。

这一点说起来简单。做起来很考验人。

很多人买的时候说自己能放20年。第3年家里要用钱。第5年生意周转。第8年孩子择校。

钱一提前动，体验就完全变了。

尤其是香港储蓄险。持有不足5年，往往会面临比较大的退保亏损。

这类产品不适合短钱。

我说得直接一点。

不足5年要用的钱，不建议买任何香港储蓄险。

美元保单更是如此。

2026年美元保单长期IRR，按30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR在5.8%-6.2%之间。比美元保单低大约0.3%-0.5%。

短期看，这个差异不大。

放到30年，复利会把差距放大。

但汇率也会放大情绪。

举个测算。

一份10万美元保单，持有5年后涨到12.05万美元。年化大概3.8%。

如果汇率一直是7.2。换回人民币是86.76万元。

如果汇率从7.2跌到6.5。只能换回78.33万元。

中间汇损是8.43万元。

折成人民币年化，收益从3.8%降到1.7%。

这就是短期美元保单的尴尬。

保单没错。美元也没错。

错的是资金期限和使用场景没匹配。

我自己的判断比较明确。

能持有15年以上。有海外需求。或者想分散人民币资产。美元保单可以优先看。

持有5-15年。资金大概率在内地用。人民币保单更稳妥。

不足5年。别碰储蓄险。先放流动性更好的工具。

美元保单的非保证收益波动会略高一些。长期实现率相对更稳定。

但你得给它时间。

没有时间，复利没有发挥空间。汇率反而会变成主角。

中产家庭怎么搭配，我会优先人民币打底

很多人问我，没有海外身份的普通中产家庭，美元和人民币保单按什么比例配？

我说一个我自己的思路。

人民币打底，美元补充。

这不是最炫的方案。但对普通家庭最稳。

为什么不是全美元？

因为普通家庭的大部分支出，还是人民币支出。

房贷。日常生活。父母养老。孩子国内教育。医疗。家庭应急。

这些钱的最终使用场景，基本都在内地。

你把这部分钱全放美元保单里，未来要用时就要看汇率脸色。

我不喜欢这种被动感。

为什么也不建议完全不配美元？

因为资产全是人民币，也有单一货币风险。

尤其是未来孩子是否留学，家庭是否有海外旅行、陪读、置业、身份规划，这些事情现在不确定，不代表永远不会发生。

美元保单放一部分，等于给未来留一扇门。

可以参考一个长期测算。

投入100万元，持有30年。

美元保单按6.3% IRR计算，本息合计约629万元。

人民币保单按6.0% IRR计算，本息合计约574万元。

差额约55万元。

这个差距不小。

但你不能只看多出来的55万。

你还要看未来用钱时，是否需要换汇。你能不能接受汇率波动。你是否愿意为了这部分长期收益，承担操作上的麻烦。

美元保单通常需要香港银行账户。缴保费、领收益都要用。

每年缴纳美元保费，还会占用个人每年5万美元换汇额度。

保费金额大一点，操作就不是那么轻松。

人民币保单门槛更低。对内地投保人更友好。

再加上2025年跨境理财通2.0扩容。个人投资额度上限提升至300万元人民币/人。参与机构也扩容到30+家银行。

跨境配置确实越来越方便。

但方便不等于可以乱配。

普通中产家庭，我会给一个更落地的比例。

如果没有明确海外计划。可以考虑人民币为主，美元为辅。

比如7:3。

人民币保单负责养老、传承、稳健现金价值。

美元保单负责长期分散和未来海外弹性。

如果孩子留学概率很高。或者家庭已经有海外规划。可以提高美元比例。

比如5:5。

如果海外规划已经很确定。未来10年以上都有美元支出。美元保单可以更重。

但我仍然建议保留一部分人民币保单。

因为生活的底盘在内地。

这点很现实。

高净值家庭可以更灵活。海外资产、家族传承、税务身份、居住地安排，变量更多。

普通家庭不一样。

普通家庭最怕的不是收益少一点。

最怕的是钱需要用时，拿出来不顺。或者拿出来时，汇率刚好不友好。

现在回头看真的庆幸。

我没有继续全仓美元思路。

拆分以后，反而更踏实。

从这个案例里，我学到的3个投保常识

上海客户那个案例，不是说美元保单不好。

我更愿意把它看成一次提醒。

货币选择这件事，不能只看漂亮演示。

第一，不要只追高收益。

美元保单长期收益空间更大。这个没问题。

但它带汇率风险。投保前要做最坏情况测算。

比如未来人民币升值。比如资金提前要回内地。比如中间家庭突然需要现金流。

这些情况你能不能接受？

能接受，再买。

不能接受，就别硬上。

第二，不要频繁转换货币。

部分多币种保单支持货币转换。

听起来很灵活。

但部分保险公司货币转换会收取**1%-3%**差价。

一次两次还好。

频繁转，成本会很肉疼。

如果你担心未来用钱方向不确定，可以看有保单拆分功能的产品。

拆一部分留美元。

拆一部分转人民币。

这比整张保单来回折腾更清楚。

第三，先把基础保障配好。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。不是保障。

医疗险、重疾险、家庭主要收入者的风险覆盖，这些要先看。

先保住人。再谈钱的增值。

这一点我说得很直。

家里保障还没做齐，就拿大额资金去买储蓄险。

我不建议。

不是产品不好。

是顺序错了。

保险配置最怕本末倒置。

储蓄险解决的是长期钱的问题。

不是急救包。

也不是短期理财替代品。

写在最后：先看清资金去向，再谈货币选择

香港储蓄险选人民币还是美元，没有统一答案。

但有清晰逻辑。

有明确海外规划。能长期持有15年以上。想分散人民币资产风险。美元保单更适合。

资金全程在内地使用。厌恶汇率波动。追求省心。人民币保单更适合。

两种需求都有，就拆分配置。

对我来说，永明「万年青・星河尊享II」这种产品最值得看的地方，不只是长期IRR有6.5%左右。

更重要的是，它让人民币计价和美元计价的收益差距没那么绝对。

这时选择就回到人的身上。

你的钱花在哪。

你能放多久。

你能不能承受波动。

普通家庭没必要追求最优解。

能睡得着。能拿得住。未来用钱顺。

这就是很好的方案。

大贺说点心里话

如果你已经在纠结美元还是人民币，别急着看哪边收益高。先把家庭未来10年、20年的用钱地图画出来，再决定怎么买，会少走很多弯路。