宏挚传承、环宇盈活们：养老钱该看哪一款

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险规划第9年。

今天聊一组产品。不是单看一款。

宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。还有富卫、万通、国寿海外、太保香港、周大福几款主流分红险。

我想用养老现金流的视角讲。

我跟很多退休的客户聊过。阿姨叔叔们最关心的其实就一件事。

这笔钱以后能不能按时拿。拿完之后，账户里还剩多少。

那张刷屏截图，把很多准备买港险的家庭看急了

2026年5月10日看这个事。传闻还不能当政策。

4月16日，朋友圈流出一张截图。内容说香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。据说2027年1月1日生效。

我问过业内几家保险公司和经纪公司。回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这个态度很重要。它说明这张图现在不能当成确定消息。

不过也别完全忽略。

港险分红险的演示利率，本来就不是固定不变的。它会跟着利率环境走。也会跟着资产回报走。

对已经在看香港保险的人来说。真正要问的不是“传闻真假”。

而是你本来有没有需求。

没有需求。别被截图推着走。

本来就在规划养老钱、教育金、传承金。那就要认真看时间窗口。

保监局留过口子，演示上限会定期检讨

2025年，香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%。当时文件里写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素。定期检讨演示利率上限。

这句话翻译成大白话。

上限能上调。也能下调。

全球利率往下走。美联储继续降息。保险公司未来资产回报被压低。再次下调演示上限，我觉得是大概率事件。

但你要注意。

演示利率不是保证收益。它只是利益演示里的上限。真正到手，还要看分红实现、公司投资能力、产品现金价值设计。

今天我们拿10款5年缴主流产品放在一起看。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利2。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保世代鑫享。富卫盈聚天下II。

我会从三个角度拆。

收益性。灵活性。安全性。

养老这事儿容不得“如果”。只看一个高收益数字，不够。

张先生给孩子攒钱，20年内能用，我会看宏挚传承

张先生的情况很典型。

孩子刚出生。想放一笔美元资产。以后读书、创业、成家，都可能用。

测算假设是这样。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。第8年回本。

其他产品大多第7年回本。

如果是20年内可能动用的钱。回本速度很关键。前期现金价值太薄，心里会不踏实。

宏利宏挚传承在这个阶段非常强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这类钱，我会直接说。

20年内要用，宏利宏挚传承优先。

它的早期增值能力，目前很难找对手。

有个点也挺有意思。宏挚家传承是升级版。但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这不是说新品不好。

只是产品设计不同。老款更像前期冲得快。新品更偏长期功能和传承安排。

张先生这种教育金场景。别只看“升级版”三个字。

钱什么时候用。比名字新不新更重要。

李女士想放三十年，环宇盈活和宏挚家传承更值得看

李女士的需求不一样。

她不急着提取。想给下一代做长期传承。三十年后再看。

这种钱，不能只看前10年。

监管演示利率上限长期约6.5%。谁更快接近这个上限，能看出早期增长能力。

盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承第27年。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，第30年达到。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

但30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现更亮。

这里我的判断很明确。

20年以上传承，我会重点看环宇盈活和宏挚家传承。

二选一，我更偏向友邦环宇盈活。

原因不复杂。

它的增长轨迹更均衡。友邦的历史、投资实力、分红实现记录，也更容易让长期家庭放心。

当然，环宇盈活不是万能。

它不适合频繁早期提取。后面会讲。

如果李女士就是长期不动。想做家族资产底仓。环宇盈活的稳定感，会更符合这个目标。

王叔每年想提3.6万美金，别只看收益表

王叔是我最常见的一类客户。

快退休。手里有一笔钱。孩子也不太需要他补贴了。

他想要的是现金流。

比如每年拿一笔美元。旅游、医疗、补充生活。拿了以后，账户也别空得太快。

2025年中国正式进入中度老龄化社会。国家统计局数据里，60岁以上人口已经到3.1亿。占比22%。还首次超过0-14岁人口。

养老金替代率约42%。离国际上常说的**70%**警戒线差得很远。

这就是王叔焦虑的来源。

不是想赚快钱。是怕以后钱不够用。

我们看两个提领模型。

第一个是“566提领”。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费6%。也就是每年提18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里要点出来。

友邦环宇盈活不鼓励早期频繁提取。

这个阶段，它不是我的首选。

第二个模型是“5/15/12提领”。

还是5年交。年交6万美元。第15年开始，每年提取总保费12%。也就是每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

王叔这种场景，我不会只问收益高不高。

我会问两个问题。

你什么时候开始拿钱？

你打算拿多少年？

20年内就要提。宏挚传承更合适。提取后账户剩余价值高。

20年后才开始提。想让提领收益最大化。盛利II和盈聚天下II值得看。

特别是盛利II。早期灵活提领有自己的方案。

但如果是养老钱。我还会加一个条件。

确定性有时候比高收益更值钱。

长期提领。星河尊享II的稳定感更强。它不一定每段都跑第一。但养老现金流要的是少悬念。

给自己留条后路最重要。

赵阿姨不想赌分红，星河尊享II会更踏实

赵阿姨的要求更直白。

她说，大贺，我知道分红有预期。我也知道长期可能不错。

但你得告诉我。写进合同里的底线是多少。

这个问题问得很对。

分红险收益分两部分。

一部分是保证。另一部分是预期。

保证部分，就是保险公司承诺给你的安全垫。预期部分，要看未来投资和分红。

太保香港世代鑫享，保证回报做得很强。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个水平在港险分红险里很突出。它有点像“港版增额寿”。安全感很足。

但代价也明显。

长期预期收益约5.1%。上限没有那些冲到**6.5%**的产品高。

我对世代鑫享的判断是。

特别保守，只要保证底线，可以看。追求长期高预期，不适合。

永明万年青星河尊享II更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是最激进的产品。

但养老规划里，我反而喜欢这种产品。

保证有底。提领取向也比较均衡。长期现金流更少悬念。

2025年个人养老金制度全国推广满一年。年缴上限是1.2万元人民币。一年累计收益率普遍在2-3%。

对很多高净值家庭来说，这个额度和收益都不太够。

港险可以作为补充工具。

但不能神化。

港险不是替代社保。也不是短期理财。更不是拿来频繁周转的钱。

它适合长期安排。尤其是跨周期的养老现金流和传承钱。

赵阿姨这类人，我会把星河尊享II放在很靠前的位置。

看重终身确定现金流，就重点看星河尊享II。

这句话我说得很直。

因为养老这事儿，不怕赚得少一点。怕的是到用钱时，拿不出来。或者账户掉得太快。

写在最后：四种人，四种答案，别拿错尺子

这一轮对比下来，可以简单归纳。

20年内要用钱。宏利宏挚传承更适合。

20年以上做传承。友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更值得看。二选一，我偏环宇盈活。

20年后开始提领。想追求提领收益。盛利II和盈聚天下II可以重点比较。

追求养老现金流确定性。永明星河尊享II更踏实。

太保世代鑫享不是收益冠军。但保证底线很强。特别保守的人，可以单独看。

保险配置这件事，没有标准答案。

但有错误答案。

短期钱买长期分红险。错。

只看演示收益，不看保证和提领。也错。

把教育金、养老金、传承金混在一起看。还是错。

关键是看清产品特质。再对照自己的人生节奏。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。趁现在把规则和产品看明白，早点锁定现阶段方案，确实更安心。

种一棵树最好的时间是现在。

养老规划也是。

大贺说点心里话

这类产品，最怕的是只看一张收益表就下决定。你要把用钱时间、提领方式、保证底线放在一起看。真要买，渠道和方案也会影响长期结果。