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你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评9年了。
这话可能得罪人但我还是要说：市面上90%的港险文章，要么是保司软文，要么是中介洗脑帖，真正把保司底细和产品实力讲清楚的，几乎没有。
2024年内地访客赴港投保保费达628亿港元，同比增长6.5%。
这么多人涌入港险市场，但是真正懂得选保司的有几个？
今天我把宏利、友邦、保诚、安盛、永明、周大福、富卫、万通、忠意、国寿海外、太保、太平这12家保司的底细，连同它们的王牌产品，全部拆开给你看。
选港险，先选保司，再选产品。保司选错，产品再好也白搭。
港险为什么收益更高？
别被忽悠了，港险收益高不是什么玄学，底层逻辑很简单。
香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。差距摆在这儿，不是我编的。
为什么会这样？核心原因就一个：投资范围不同。
香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金。说白了，人家能在全球范围内找收益高的资产配置。
而内地保险呢？主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，基本就是银行存款和债券，收益能高到哪儿去？
香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。这不是吹，是事实。
你品，你细品：同样一笔钱，一个能投全球优质资产，一个只能在国内债券里打转，30年后的差距有多大？
看这张图，2%、4%、**6%**三条复利曲线。30年后，6%复利的终值已经是2%的好几倍了；到了50年、80年，差距大到离谱。
这就是港险收益高的底层逻辑，没有任何花里胡哨的东西。
百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明
港险圈有句老话：不知道选哪家，就从老五家里挑。这五家都是百年老店，历史够长、体量够大、经得起验证。
但是它们之间差异也不小，我一家一家给你拆。
宏利：强积金一哥，前期收益王者
宏利1887年成立于加拿大，创办人是麦克唐纳爵士——就是加拿大十元纸币上那位。在香港扎根超过126年，最牛的一点是：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。
什么概念？香港人的养老钱，近三成都在宏利手里。你说它资管能力行不行？
宏利的王牌产品宏挚传承，主打前中期爆发力。5年交6年回本市场领先，9年复利到4%，14年本金翻倍。
如果你未来10-20年有用钱需求，宏利是第一选择。
友邦：香港保险的代名词
业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」这话虽然有点夸张，但也说明了友邦在香港的江湖地位。
友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。如今它是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。
友邦的投资风格偏稳健，分红实现率波动小。如果你追求稳定、不想操心，友邦是最省心的选择。
保诚：英式分红的祖师爷
保诚1848年创立，至今176年历史。1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。
在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。
但是保诚有个特点：不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池。好处是赚得多分得多，坏处是收益波动大。保诚的这种风格比较适合风险接受度高，进取型的朋友。
安盛：低调的全球巨头
安盛保险总部位于法国，拥有200多年历史，连续10年全球No.1保险品牌。很多人没听过安盛，但是它在全球资产管理公司排名中，以1.5万亿美元的资管规模位列第九。
安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。
永明：人民币保单的最佳选择
永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。最牛的是它的资管规模：全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。
永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对人民币升值有信心，想用人民币投保，永明是首选。
港资新锐：周大福、富卫、万通
老五家之外，还有几家港资新锐值得关注。它们虽然历史不如老五家长，但各有特色。
周大福：被低估的黄金大佬
相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。新世界集团旗下有周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等一堆知名品牌。
最夸张的是什么？周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。富可敌国，不是形容词。
2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。
周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%。偿付能力充足率314%，在业内属于顶尖水平。
富卫：李泽楷的数字化野心
2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。通过多笔并购，富卫快速发展，整个业务规模保持在全港前五。
很多朋友反馈，香港本地医疗险理赔比较方便快捷的，除了友邦保诚，就是富卫了。富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司，对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。
万通：真年金的代名词
万通保险股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，是全美五大人寿保险公司之一。
万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。
香港一直有「真年金选万通」的说法。如果你考虑补充养老收入，万通值得重点关注。
外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平
除了老五家和港资新锐，还有一类保司容易被忽略：外资和中资。
忠意：意大利老牌劲旅
忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。业务遍布全球超过50个国家和地区，《财富》杂志世界500强第137位。
忠意1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为亚洲总部。它的「启航创富（卓越版）」在15-22年收益全场最高，主打前期高爆发。
但是我不收任何保司的钱，实话实说：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。
国寿海外：最大的中资保司
国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。
中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有。实控人是财政部，你说稳不稳？
连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。如果你看重央企背景，国寿海外是首选。
太保香港：养老社区的先行者
太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。
配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。如果你有「香港投保、内地养老」的需求，太保值得关注。
太平香港：央企品牌的另一选择
太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。
2022年总资产规模超1000亿港元，新单保费在香港位列第七位，澳门位列第四位。
同样能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。
2026年1月起香港实施港险版「报行合一」，首年佣金不得超过总佣金的70%。佣金改革倒逼行业规范，选择大品牌保司更有保障。中资保司在这方面有天然优势。
各保司王牌产品实力验证
保司背景讲完了，接下来用数据说话。
先说结论：如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序如下：
- 友邦环宇盈活
- 永明星河传承II
- 保诚信守明天
- 安达传承首创
宏挚传承****5年交6年回本市场领先，前20年断层优势。如果你10-20年内有用钱需求，选它没错。
达到6.5%的时间：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。
2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。所以谁先到6.5%，谁就更强。
周大福飞扬盛世：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。
提领场景下的产品表现
很多人买港险是为了养老，那就要看提领表现。
先说结论：提领环节基本上大家只用关注两款产品：
- 20年内看宏挚传承
- 20年后看星河尊享II
投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。
投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。
如果你40岁左右投保，想规划终身现金流，星河尊享II是综合最优解。
分红实现率怎么查？
最后教你一招：自己验证保司分红表现。
分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。
总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)。
每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。2017年香港保监局就强制要求了。
不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。网上那些对比图，稍微PS一下就能改数字，你信了就上当了。
大贺说点心里话
选保司、选产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，才是真正决定你能省多少钱的关键。
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