新加坡全美IUL：100万新币门槛先看清，再谈值不值得买

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品这几年在内地高净值家庭里，被问得很多。尤其是已经有美元资产，或者本来就在做海外配置的人。兴趣很高。

但我想把门槛放在最前面。

全美IUL不是人人都能买。也不是看着收益演示漂亮，就适合你。你要先确认自己是不是新加坡法律定义下的合格投资者。

过不了这一关，后面不用浪费时间。

IUL为什么会被高净值家庭盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

它不是单纯买保障。也不是单纯做投资。它更像是把高额寿险杠杆，和指数账户增长，放在一张保单里。

它最吸引人的地方，是两个字。

稳感。

指数账户下有0%保底。市场大幅下跌时，当年账户结算不会低于0%。不会像直接买指数基金那样回撤。

当然，你也别理解成稳赚。

它只是把下跌年份的账户结算兜住。不是说每年都能拿到演示收益。

我会把IUL看成一种高净值工具。它的核心不是短期收益。是高额身故保障。是账户透明。是长期传承。也是一定程度的海外资产配置。

截至2026年5月10日，内地客户能直接投保的新加坡IUL，选择并不多。主要就是全美和永明。

这里面，全美的优势很明确。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点看着小。实际很关键。尤其是内地客户有体检报告，有结节，有高血压，有既往病史时，中文资料能直接走核保，会省很多沟通成本。

我的判断也很直接。

内地客户第一次配置IUL，全美通常是我会优先看的那一款。

先自测：你是不是合格投资者

新加坡IUL远程投保，有一个前提。

你要符合合格投资者身份。

这事儿没那么复杂。满足下面三条里的任意一条就行。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里要注意一个细节。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也有限制。扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我手里接触的客户，绝大多数不是靠工资认定。也不是靠房产硬凑。

更多人是用个人流动金融资产超过100万新币来完成认定。

这个口径更清楚。材料也更好准备。

不过，合格投资者只是第一关。

第二关是健康。

IUL的健康告知比很多储蓄险严格。你有结节。高血压。肝功能异常。既往手术。都可能被问到。

有健康问题，就要提交经认可的体检报告。还要有医生签字盖章。内地不是所有医院都符合要求。

全美的优势就在这里。

它支持全中文体检报告。其他公司通常要翻译成英文。

这点我很看重。不是省翻译费这么简单。是减少信息误差。也提高核保沟通效率。

如果你资产够。但健康资料复杂。全美反而更值得优先看。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

全美IUL的基础参数不难理解。

投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

这意味着，它本来就不是小额保单。它面向的是有大额保障需求的人。或者有传承需求的家庭。

缴费方式也比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。后续还支持限额追加保费。

保费进入账户时，也不是非得一次性投进去。

每年保费可以分成12个月，定投到指数账户。这对担心市场时点的人，有一定缓冲。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。这对大额寿险来说，门槛算友好。

还有一个细节，很多人会忽略。

如果投保时是吸烟费率，后面戒烟超过一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这对长期保单有意义。费率差会影响后面的成本。

我对这部分的判断是：

全美IUL的投保规则，对高净值客户算友好。但最低100万美元保额，已经天然筛掉了普通预算。

预算只是十几二十万人民币的人，不适合硬上。

收益来自哪里：固定账户和4个指数账户

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率是2.0%。10年后保底是1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合保守资金。

它不刺激。但稳定。

指数账户就不一样了。

它挂钩指数表现。下有0%保底。上面通常有封顶。VC无上限账户没有封顶。

目前几个账户的参数大致是这样：

• 环球指数账户：保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%
• 标普500指数账户：保底0%，封顶11.2%，扣费1%，实际封顶10.2%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%
• VC无上限指数账户：保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%

过去10年平均年化收益率，也可以看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

但我提醒一句。

过去收益不是承诺。演示收益也不是保证。

我不会只看过去10年。尤其是美股过去十多年，本来就是强周期。直接外推到未来，不严谨。

全美比较实用的一点，是每年可以重新分配账户比例。

你可以全部进固定账户。也可以全部进指数账户。也可以比如20%固定账户，40%标普500，40%环球指数。

我自己的偏好比较明确。

追求长期增长，我会优先看标普500指数账户。

它最受欢迎，也有原因。逻辑简单。指数清楚。市场认知高。

但如果客户特别保守，我不会让他全仓指数账户。

尤其是年龄偏大。现金流不稳定。或者未来可能提领较多的人。固定账户就要留一点。

38岁男性趸交96274美元，能看到什么

看计划书演示，会更直观。

案例是一个38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

对应的是100万美元身故保障。杠杆超过10倍。

这个数字确实漂亮。

但我要先讲不漂亮的一面。

在极端情况下，如果指数每年都是0%，这张保单会在他67岁时终止。

这点不能轻描淡写。

IUL不是无成本的账户。它有保险成本。它需要账户价值支撑保单。

如果长期没有收益，又没有补充保费，保单稳定性会受影响。

再看演示收益。

按标普500指数账户**7.25%**的演示收益：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元

这个案例说明了全美IUL的核心玩法。

前期靠寿险杠杆。后期靠账户价值增长。

时间越长，账户价值越有机会接近保额。再往后，甚至反超初始保额。

从第11年开始，每年可以提取10%账户价值，并且不影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我一般不建议客户随意提领。

尤其是前中期。

账户价值就是保单的燃料。你提得越多，保单后期抗压能力越弱。晚年保单失效，是我最不愿意看到的情况。

我的判断是：

这款产品适合长期不动的钱。适合把保障和传承放在第一位的人。

如果你买它，是为了十年内频繁拿钱出来用。我不建议。

终身2%兜底，传承功能给得比较完整

全美IUL还有一条底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你拿它当2%理财。

意义在于极端情境下，保单仍有基本保障框架。

对高净值家庭来说，传承功能也很关键。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

它还能办理身故金类信托。身故金最长可以分10年给付。

受益人设置也比较灵活。

可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也能设置第二顺位受益人。

这块我给的评价比较高。

如果家庭结构复杂，全美IUL的传承工具属性，是实打实能用上的。

尤其是二代安排。非婚生关系。再婚家庭。企业主家庭。都需要提前规划。

只写一个受益人，有时候太粗糙。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也有历史。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

现在全美集团总资产达1710亿美元。评级是S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也承保过张兰女士1487万美元保费的保单。

这些不是噱头。至少说明它在大额寿险和复杂财务背景客户上，有经验。

2025年以后，内地高净值家庭的海外资产配置需求还在上升。外汇局也提到，跨境资金流动整体理性有序。胡润的数据里，中国千万人民币家庭净资产的高净值家庭数量，也已经达到相当规模。

这个背景下，IUL被更多人关注，很正常。

但我不想把它讲成万能答案。

新加坡全美IUL，我会推荐给三类人：

有合格投资者资格的人。

有美元长期资产配置需求的人。

重视高额保障和财富传承的人。

反过来，短期资金别碰。预算紧张别硬上。只想看高演示收益的人，也要冷静一点。

全美IUL的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。公司背书扎实。传承功能完整。

我的结论也很明确。

对符合门槛的高净值客户，它值得重点考虑。

但它不是短钱工具。也不是收益承诺书。

看懂这一点，再谈配置，才不容易走偏。

大贺说点心里话

如果你已经符合门槛，下一步不要急着比演示收益。先把资格、健康、缴费方式和账户比例一起算清楚。港新险的信息差很大，买法不同，结果会差不少。