友邦环宇盈活：3年前我给娃买港险存教育金，现在后悔了吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

3年前我也是拿着一份计划书发愁，密密麻麻的数字看得头大。

今天我用友邦环宇盈活的计划书，跟你聊聊我当时是怎么看的，现在又是怎么想的。

说实话一开始我也看不懂，什么保证金额、复归红利、终期分红，感觉每个字都认识，连在一起就懵了。

但现在回头看，其实没那么复杂——关键是你得知道，什么时候能用钱，够不够用。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

当时我也是这么想的：先把计划书看明白再说。

这份计划书是给0岁男宝设计的，总保费25万美金，分五年缴费，每年交5万美金。

保单货币是美元，保费供款年期5年，保障年期终身，投保时基本金额512,296美元。

看到这些数字别慌，这只是基本信息。真正要看懂的，是后面的收益怎么来的。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是英式分红产品，收益结构由保证金额+复归分红+终期分红三部分组成。

• 保证部分：保险公司必须给到的最低金额，不管市场怎么波动，这笔钱是实打实的
• 复归红利：每年派发，发给后不会再减少，像工资一样，发了就是你的
• 终期红利：在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

复归红利占比越高，产品波动越小，提领时更稳；终期红利是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

我踩过的坑告诉你：缴费期间退保基本都是亏的。

• 第1年交5万，退保收益连已交保费的**1%**都拿不到
• 第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金
• 第5年交完25万，退保收益追不上总保费，仍有损失

保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。

不过，保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态。所以买之前一定要想清楚，这笔钱5年内不能动。

第7年：预期回本的「转折点」

熬过缴费期，曙光就来了。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，虽然还没回本，但已经在往上走了。

保单第7年预期回本——这是个重要的时间节点。

如果你追求稳妥，想看保证回本的时间，那是保单第18年。

对于给0岁宝宝存教育金的家长来说，第18年刚好是孩子准备上大学的时候，时间点卡得挺准。

第10-30年：复利开始「发力」

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

港险收益是复利计算的，前期看着慢，后期会越滚越快。

现在回头看，当初选择长期持有是对的。

但未来真能拿到这么多吗？

这是我当时最纠结的问题。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

计划书里有乐观和悲观两种情景：

• 保单第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 保单第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 保单第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

这就要看分红实现率了——分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

写在最后：适合长期持有的人

现在回头看，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你是给孩子存教育金，而且能接受预期7年回本、保证18年回本的时间周期，那这类产品值得考虑。

特别是2025-2026学年美国大学学费全线上涨，斯坦福、哈佛等名校一年总费用逼近10万美元，提前用美元资产储备教育金，能对冲汇率和通胀风险。

过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

如果重新选，我会更关注保司的长期投资能力和分红兑现记录。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。