富卫「盈聚天下II」：提领很强，但别忽略0.3%保底

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被很多朋友拿来对比。尤其是4月那波预缴优惠。4.5%预缴利率。听起来很香。

不过今天已经是2026年05月10日。4月30日的申请窗口已经过去了。

这篇不当成“催你上车”。我更想把它当成一次复盘。

2018年我第一次买港险时，也是对着五家建议书挠头。友邦、保诚、安盛、宏利、富卫。每一家都能讲出自己的亮点。

当年我也是这么纠结过。

后来自己陆续配了4家公司的储蓄险。再回头看，当初最该比的，不是销售插图上那个累计金额。

而是几个更硬的东西。

预缴利率。IRR到达速度。分红实现率。公司底盘。还有最容易被忽略的保证收益。

咱别被销售话术带偏。

4月港险预缴回落，富卫这次站在第一梯队

2026年以来，港险储蓄险的预缴利率在往下走。

原因也不复杂。美联储降息预期落地后，市场利率环境变了。去年那种比较高的预缴利率，不太容易一直维持。

富卫「盈聚天下II」这次给到的预缴利率是4.5%。

这个数字在4月市场里不低。甚至可以说，已经是当时主流公司里的顶格水平。

市场上也给它贴了两个标签。

一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR全港最快”。

我对这种称号一般会打个折看。

称号不重要。数据重要。条件更重要。

富卫这款产品确实有亮点。但它不是没有代价。后面我会讲到，保证收益被压得很低。

这点我有保留。

预缴利率这一轮，富卫没有输

先把五家公司放在一张桌子上看。

单看预缴利率，富卫的4.5%，和保诚、安盛、宏利在同一水平线。

友邦这轮相对低一点。最高是4.3%。

我会这么看。

如果只比预缴利率，富卫已经够强。但还不足以单独决定买不买。

预缴利率本质上是一个缴费优惠。不是产品长期收益本身。

这点很关键。

有些朋友看到4.5%，会下意识觉得这张保单以后就能稳稳拿4.5%。不是这个意思。

预缴利率是你一次性预缴保费时，保险公司给你的保证利息。利息会直接抵扣保费。

它能帮你少交钱。但不能替代分红表现。更不能替代长期IRR。

我自己买过才敢说，港险建议书里最容易混的，就是这些不同口径的“收益”。

一个是预缴利率。一个是演示IRR。一个是保证IRR。一个是实际分红兑现。

名字都像收益。实际完全不是一回事。

25年到6.5%，这是富卫最能打的地方

富卫「盈聚天下II」真正的卖点，不是4.5%预缴。

而是它的收益增速和提领设计。

按5年缴方案看，数据是这样的：

再看几款主流产品到达**6.5%**演示IRR的时间：

这个对比有意义。

富卫是25年到6.5%。友邦和安盛是30年。保诚是28年。

它确实更快。

但我会提醒一句。

这里说的是预期IRR。不是保证IRR。

销售讲“25年6.5%”时，你要问一句。这个数字里，保证部分是多少。非保证部分是多少。

最近Bowtie精算师也讲过一个储蓄险里常见的问题。

很多插图喜欢写“总回报270%”。听起来很夸张。折算成IRR，可能也就是3%-5%。

还有些示例里，第5年提前退保，保证年化回报可能是大幅负数。第10年加上非保证也可能还不好看。真正好起来，要等到很后面。

这个提醒很实在。

港险储蓄险不能看累计金额。要看IRR。更要看现金价值曲线。

富卫这款的另一个亮点，是提领能力。

5年缴方案下，第6年末开始，每年可以提取总保费的7%。最长可以提到第137个保单年度。

这就是它被叫“提领之王”的原因。

说白了就是，你可以一边领钱，一边让账户继续滚。

比如孩子教育金。比如退休补充现金流。比如家里每年需要一笔美元开支。

这种场景，富卫确实好用。

两款里只看提领节奏，我会更偏富卫。但只看保底安全感，我不会这么选。

分红实现率91%，富卫算稳，但不是最强

再看分红实现率。

这个指标很重要。

香港保险业监管局这些年要求公司披露分红实现率。对客户是好事。

以前很多人只看建议书。现在至少能看到，过去有没有兑现。

富卫这边，10年以上产品的分红实现率数据是：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值103%
• 最小值56%

横向对比看：

这个位置很清楚。

富卫不是第一。但也不是差。

它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。整体属于能看的水平。

我对富卫分红实现率的判断是：够稳，但别神化。

91%不是100%。最小值也出现过56%。

这说明什么？

它不是每个产品都漂亮。也不是每一年都完美。

港险分红险，本来就要承担非保证波动。你买的是一个长期分红能力。不是一张固定利率存单。

我最早也被低实现率的产品教育过。

踩过的坑告诉你，建议书演示可以看。但不能信到满格。

真正该问的是：

这家公司过去有没有兑现。兑现波动大不大。这款产品的保证部分够不够托底。

这三个问题，比销售说得多漂亮更重要。

富卫的公司底盘，已经不是小公司逻辑

有些朋友对富卫还有一个印象。

觉得它没有友邦、保诚那么老牌。担心公司底盘不够厚。

这个问题可以问。也应该问。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

发展到现在，它在香港市场已经不算边缘玩家。

2025年上半年，富卫总保费全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

这句话我认可。

但第一梯队，不等于每款产品都适合你。

公司强，是底线。产品结构，才决定你能不能买。资金期限，决定你会不会后悔。

真正要小心的，是0.3%保证IRR和17年保证回本

讲完优点，必须讲缺点。

富卫「盈聚天下II」这次升级，有一个很明显的代价。

保证收益被砍了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：13年延长到17年

这个地方，我态度很明确。

对保底要求高的人，不适合富卫这款。

它的高演示收益，是建立在分红兑现上的。不是建立在高保证收益上的。

峰值保证IRR只有0.3%。这意味着极端情况下，你能靠保证部分拿到的回报很薄。

当然，极端情况不代表一定发生。

但你买保单前，必须知道这件事。

不要只记住25年6.5%。也要记住0.3%的保证IRR。

这两个数字放在一起，才是完整的富卫「盈聚天下II」。

再说4月那波优惠。

规则是，5年缴美元保单，一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

同时还有保费折扣。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项叠加后，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这笔账确实省。

但我不会因为省钱，就忽略产品结构。

优惠是短期的。保单是长期的。你后面可能要持有二三十年。

再补几个实操点。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核要3-5个工作日。

合规投保必须满足“三亲见”。

亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为都属于违规。保单可能被认定为无效。

这个别嫌啰嗦。

港险最怕的不是产品不完美。是投保流程一开始就不合规。

还有时效问题。

4月30日是申请截止。保单还需要在2026年5月31日或之前缮发，才可享受预缴优惠。

今天已经是5月10日。如果你4月底前已经递交申请，现在要盯核保和缮发。如果你还没申请，这波4月预缴窗口就不要再按可参与来理解。

最后是汇率。

港险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。

人民币升值时，保单折成人民币的价值会缩水。

长期持有几十年，汇率不是小问题。

尤其是你未来用钱在内地。孩子教育、养老、家庭开支都在人民币环境里。这个风险要提前想。

写在最后：我会把富卫给这三类人

富卫「盈聚天下II」这款，我的判断很直接。

它适合追求长期增值，也看重中后期提领的人。

尤其是能持有20年以上的人。并且能接受非保证收益波动。

如果你想做子女教育金。或者退休补充。第6年后每年提取总保费**7%**这个设计，有实际价值。

你不是为了短期套利。你也不是5年后就要拿回本金。你愿意相信富卫未来分红能力。

这种情况下，它可以放进候选名单。

但下面三类人，我不建议碰。

第一，5-10年内可能要动本金的人。保证回本要到17年。你中途退，体验可能很差。

第二，对保证收益要求极高的人。峰值保证IRR只有0.3%。这个保底太薄。

第三，只想吃优惠的人。4.5%预缴和首两年折扣确实香。可优惠不是买长期保单的唯一理由。

在五家公司里怎么选？

我会这么分。

看公司老牌和分红稳定，友邦、安盛、宏利更有心理优势。看提领能力和IRR到达速度，富卫这款更突出。看保底安全感，富卫不是我的第一选择。

这就是我的真实看法。

富卫「盈聚天下II」不是不能买。但它不是给所有人的。它是给长期资金、能承受波动、又真的需要现金流设计的人。

大贺说点心里话

港险最怕只看一张演示表。产品能不能买，渠道、费用、投保流程也要一起看。你如果正在比较几款储蓄险，可以把方案发我，我帮你把关键数字拆开看。