安盛盛利II：被吹成"提领之王"，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年1月，离岸人民币最低跌到7.3221，中美10年期国债利差扩大到300个基点的历史高位。你的资产还全是人民币吗？

最近安盛盛利II火得一塌糊涂，557提领的噱头几乎刷屏了整个港险圈。但从资产配置角度看，我今天必须先泼盆冷水——这款产品并不是入手港险的最佳选择。

别急着反驳，听我把话说完。5年交、第5年起每年提领总保费7%，这个557提领确实够狠，目前全市场能做到的产品寥寥无几。说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但是炫技归炫技，产品结构里藏着一个关键问题，不搞清楚就下单，后面可能要吃大亏。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

用数据说话。

安盛盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。这是什么概念？我拉了几款同类产品对比：

• 永明星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比20.87%

差距一目了然。盛利II的复归红利占比，比竞品低了6-8个百分点。

这意味着什么？港险的收益结构是「保证金额+复归红利+终期红利」三部分组成。前两者占比低，终期红利的权重就会被迫拉高。

而终期红利是最不确定的那部分——它完全取决于保司未来几十年的投资表现和分红政策。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，那么再高的预期收益和账户余额都是纸上谈兵。

分散风险是第一原则，这个结构性问题必须正视。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

既然收益高度依赖分红实现率，那安盛的历史表现怎么样？

我翻了安盛过去十年的分红数据：

• 分红实现率最高值117%，最低值50%
• 总现金价值实现率很多年份达到**85%**左右
• 安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

从资产配置角度看，这份成绩单算得上稳健。没有大幅波动，多数产品能兑现承诺，这些都是实打实的靠谱证明。

当然，历史表现不代表未来。但至少说明安盛在分红兑付这件事上，态度是认真的。

公司实力：207年老牌保司的底气

光看分红实现率还不够，还得看保司的综合实力能不能扛住长期风险。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

几个硬指标：

• 标准普尔信用评级AA-，穆迪Aa3，惠誉AA
• 资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求

别把鸡蛋放一个篮子。但如果非要选一个篮子放美元资产，安盛这个篮子够结实。

回到优势：557提领到底有多强

瑕疵讲完了，现在回到盛利II真正的杀手锏——557提领。

在此之前，港险市场567提领已经是顶格配置了。5年交的热门产品高达40款。但能做到557的寥寥无几。

我们拿周大福匠心传承2做对比，同样是0岁男孩、5年交、年交10万美金、第5年起每年提取3.5万美元：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。1164万美元的差距，多么恐怖的数字。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

557提领门槛高，可能不是所有人的菜。那更主流的567提领呢？

我们用5年交、年交6万美元、第6年起每年提取2.1万美元的条件，拉了五款热门产品做横向对比：

前14年，宏利宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势区间。但从第15年开始，盛利II反超成为第一，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

更值得一提的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单，也能实现557提领。这意味着门槛大幅降低，普通中产家庭也能用5万美金总保费享受到这个「变态」的提领能力。

直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。产品设计真的没得说，很牛。

从资产配置角度看，美元资产不是可选项，是必选项。而盛利II用极低的门槛，把优质美元现金流产品送到了普通家庭面前。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家拉一下重点：

盛利II的核心瑕疵是保证金额和复归红利占比偏低，收益对分红实现率依赖度高。这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补——好在安盛207年的历史、万亿级资管规模、**227%**的偿付能力充足率，确实能给人足够的安全感。

再看收益：15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活。

2025年，高净值人群43.2%已经配置了海外资产，资产配置多元化是大势所趋。如果你想更早更快地获取美元现金流，同时用一份保单对冲人民币汇率风险，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。