友邦「环宇盈活」：12.5%市场份额背后，有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

香港保险公司那么多，为什么友邦能拿下**12.5%**的市场份额？最近总有人问我"友邦到底什么来头""环宇盈活值不值得买"。今天我把五大保司的数据拉出来对比了一下，优缺点都给你列出来，选不选看你自己。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我被问了不下一百遍。有人说友邦是美国公司，有人说是香港公司，还有人说是中资背景。到底什么成分？我们用数据说话，从历史捋一遍你就懂了。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时有位叫史带的美国人在上海创立了美亚保险，这就是后来美国国际集团（AIG）的前身。没错，友邦最早确实是"美国血统"，而且诞生地就在中国上海。

后来因为战争，友邦在1939年把总部从上海搬到了纽约，1947年又搬到香港，更名为"美国友邦保险公司"。1992年，AIG在上海拿到了中国保险牌照，成立友邦上海分公司，那时候还叫"美国友邦"，属于外商独资。

1993年，中国大陆保险业刚刚起步，很多东西都在摸索。是友邦率先把代理人制度带进来，直接把现代商业保险的理念和制度植入了中国市场。所以老一辈人对友邦印象深刻，不是没有原因的。

转折点发生在2008年全球金融危机。AIG集团遭遇重创，友邦被迫出售。2009年，友邦完成重组，把亚太地区十多个国家的业务合并成"友邦保险集团"，从此和AIG彻底切割，没有任何直接股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港、在港交所上市的中国公司。它虽然有美国的历史渊源，但从股权结构、总部所在地、主要业务市场来看，妥妥的"中国户口"。

截至2025年，友邦业务覆盖亚太区18个市场，总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。惠誉评级AA，偿付能力257%，理赔能力和抗风险能力都很优秀。

这个产品适合谁、不适合谁，首先得搞清楚保司是什么背景。友邦这个"中国公司"的身份，对内地客户来说确实少了一层陌生感。

为什么内地人都爱买友邦？

说友邦受欢迎，不是我瞎吹，是真金白银"投票"投出来的。

2024年，香港那么多保险公司中，友邦的总保费最多，一共275亿港元，占据了12.5%的市场份额，排名第一。宏利225亿（10.3%）、保诚180亿（8.2%）分列二三。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。2024年友邦中国内地总加权保费收入达到9,874百万美元，首年保费2,105百万美元，都比2023年有明显增长。

内地人为什么偏爱友邦？我观察下来主要有两点：

第一，友邦的代理人队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛。很多人第一次接触保险就是通过友邦的代理人，这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。

第二，友邦非常重视代理人的专业培训。我接触过的友邦代理人，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

当然，友邦在内地的市场认可度真挺强的，但这不代表闭眼入就对。横向对比一下你就懂了，接下来我们看看友邦的钱都投到哪里去了。

友邦的钱都投到哪里去了？

买储蓄险，本质上是把钱交给保险公司去投资，所以搞清楚"钱投到哪里"很重要。

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额达到2,235亿美元。资产构成上，固定收入占76%，股权占17%，房地产占4%，其他占3%。

七成债券、两成股票、一成另类资产，这是典型的稳健型配置。但友邦和其他保司最大的不同在于投资地区——

友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%投资的是中国内地政府债。政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。

友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

分红实现率100%是真的吗？

很多人买分红险最担心的就是"画饼"——演示利率很高，实际拿到手缩水一大截。

友邦的分红实现率怎么样？我们用数据说话。

友邦有五六十款分红产品，相当多产品有10年以上的分红率数据，这个样本量足够说明问题。从历史数据来看，分红实现率基本在**97%-106%**区间。

说到做到，不瞎画饼。有种画的大饼都实现了的感觉。

这里顺便提一句，2025年7月1日起，香港保监局将分红险演示利率上限从7%下调至6.5%。监管趋严背景下，更应该关注保司的实际分红实现率，而不是被演示利率带节奏。友邦**97%-106%**的历史数据，比那些只会吹演示利率的产品靠谱得多。

友邦和其他保司比怎么样？

横向对比一下你就懂了。

从这张表可以看出：

友邦总资产值3280亿美元，惠誉评级AA，偿付能力257%。底层资产组合是七成债券、两成股票、一成另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

和安盛、宏利、保诚、永明对比，友邦的特点是：投资高度集中在亚太地区，尤其是中国内地政府债占比很高。其他保司大多分散在欧美市场。

这个产品适合谁、不适合谁？如果你更信任亚洲市场、希望投资标的离自己近一点，友邦的投资策略会让你更安心。如果你偏好全球分散配置，可以再看看其他保司。

「环宇盈活」值得买吗？

聊了这么多保司背景，最后说说具体产品。

友邦热门储蓄险环宇盈活，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%，很适合作为一个存钱储蓄罐。

但这个产品适合谁、不适合谁，我得说清楚：

如果你是长期储蓄型需求，不急着用钱，想让财富稳定增值，环宇盈活确实是个不错的选择。

但如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，那它就不太适合了。前期提取会影响复利效果，相当于把增长势头打断了。

保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

最后提醒一句：境外保单不受内地法律保护，存在汇率风险、收益不确定、理赔成本高等问题。这不是劝退，是帮你理性决策。优缺点我都给你列出来了，选不选看你自己。

大贺说点心里话

友邦的产品确实不错，但怎么买、能省多少钱，这里面还有很多门道。