香港15家保险公司横评：三大梯队怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险测评第9年。

今天是2026年05月10日。我想聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，到底该看哪家公司？

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。大家都熟。

富卫、万通、周大福、立桥。最近也常被问到。

再加上中银、国寿、太保、太平这些国资背景公司。

选择一下子就多了。

香港地方不大。保险公司却有几十家。

每隔一阵子，还会有新产品出来。名字也很像。演示收益也都挺漂亮。

很多朋友看完计划书，反而更乱。

我把15家全部拉出来晒一晒。

不是按业务员话术分。

而是按真实市场位置，分成三个梯队：

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇不做情绪判断。

我会用三个客户的故事来讲。

一个做传承。一个做5年定存平替。一个做养老社区规划。

你会发现。

不是哪家公司永远最好。

而是你的钱，放多久。要不要提。要不要传承。要不要养老资源。

这些问题，才决定你该站在哪个梯队里。

三个客户，三份港险保单，选择完全不一样

我最近见到三个很典型的客户。

第一个，是做企业的老板。

他不缺现金流。更关心孙辈传承。也关心保单几十年后还能不能稳。

第二个，是年轻工薪族。

手里有一笔闲钱。放银行利息不满意。又不想锁太久。

他要的是5年左右看得见的保证收益。

第三个，是快退休的客户。

孩子在内地。自己也不想以后养老太折腾。

他不是单纯看收益。他要的是钱和养老资源一起安排。

这三个人，看的是同一个市场。

最后落到的公司梯队，完全不同。

这就是港险最容易被误解的地方。

你不能只问“哪家公司收益最高”。

这个问法太粗了。

我会更关心四个问题。

钱什么时候要用？

中间会不会提领？

你能不能接受分红波动？

你看重公司品牌，还是看重具体功能？

这几个问题不清楚。

业务员给你讲再多演示收益，也容易带偏。

给孙子留钱的老板，为什么更适合看老5家

先讲第一个客户。

他是典型的传承型客户。

钱不是明年要用。也不是5年内要用。

他想给孙子留一笔钱。

最好还能支持后续提领。又不要太折损保单价值。

这种客户，我不会优先推短期高收益产品。

我会让他先看老5家。

老5家就是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

这两个数字，不代表未来一定稳。

但它代表一件事。

它们经历过很多轮市场周期。

分红储蓄险不是买一年两年。

你做传承，看的就是几十年。

公司底子不够厚，我会有顾虑。

老5家里，友邦是很特殊的存在。

香港市场有句老话。

香港有两种保险公司。

一个是友邦。一个是其他。

这句话有夸张成分。

但市场位置确实摆在那里。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数字我会看。

但我不会只看这个数字。

你要注意。

分红实现率是过去兑现情况。

它不是未来承诺。

不过，一家公司长期维持高实现率，至少说明它的资产管理和分红纪律比较稳定。

安盛也类似。

安盛成立于法国，时间可以追到1817年。

历史超过200年。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。

它的底色也是稳。

这类公司，不一定每一年演示收益都最夸张。

但对传承型资金来说，稳比刺激更重要。

宏利也值得放进老牌稳健组里看。

它在香港的根基很深。

强积金业务也很强。

宏利这几年靠产品收益表现，关注度上来了。

但我对宏利的判断，不只是产品短期漂亮。

它的长期投资管理能力，才是核心。

再说保诚。

保诚这几年争议不小。

分红实现率波动。收益回撤。市场骂声也不少。

我先把丑话说在前头。

保诚不是不能看。

但你不能只听“老牌英资”四个字。

保诚权益类股票占比更高。

市场好时，弹性可能更大。

市场不好时，波动也会更明显。

保守型客户选保诚，我会要求他先看懂分红变量。

最后讲永明。

这个老板最后更关注的，是永明的万年青系列。

永明在1892年进入香港。

本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，不算过分。

万年青长期收益整体排行，排不上最前面。

这点要讲清楚。

它不是靠“最高演示收益”打动人。

它的特点是稳健抗提领。

对传承型客户，这个反而重要。

永明计划书保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。

提取时没有折损。

这个细节很关键。

很多人看计划书，只看第20年、第30年总现金价值。

但真正用保单时，经常不是一次性退保。

而是中间提一点。以后再传一点。再换投保人。再做后续安排。

这时，抗提领能力比单纯高收益更实用。

我的判断很明确。

做长期传承，老5家优先。

特别是看重公司历史、分红纪律、提领稳定性的客户。

不要一上来就被短期演示收益吸走。

老5家也不是随便买。

友邦适合看重品牌和长期分红稳定的人。

安盛适合偏稳健、也想要前中期领取的人。

宏利适合能接受产品节奏，并看重前20年表现的人。

保诚要看懂波动。

永明适合高净值、传承、提领要求更细的人。

数据不会骗人。

但数据也不会替你做选择。

这个数字背后的门道你得看懂。

想做5年定存平替，立桥这类中坚公司更直接

第二个客户，是年轻人。

他的问题很简单。

手里有一笔美元。

不想放太久。

也不想赌很长周期的非保证分红。

他问我。

有没有类似定存，但收益更高一点的港险方案？

这种需求，我不会让他去死磕老5家。

我会让他看中坚6家。

中坚6家包括：

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这些公司在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

资历不如老5家。

信用评级也普遍低一点。

但它们有自己的打法。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

立桥就是很典型的例子。

立桥2010年成立。

到2026年，也就是16年。

它不是百年老店。

这点不要装作看不见。

但它打的不是百年传承牌。

它打的是高保底中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。

1年趸交。3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。

更关键的是。

前5年都是保证收益。

这类产品，我会把它放在短期现金管理框架里看。

不是放在家族传承框架里看。

你想放30年，我不会优先推立桥。

你想做5年左右的确定性安排，立桥就有吸引力。

尤其是想找10年以下存款平替的人。

它很直接。

前5年保证收益写清楚。

没有太多分红想象空间。

也少了很多解释成本。

不过，短期产品也有边界。

我不建议你把所有长期资产都放进去。

短期钱，就按短期钱处理。

长期钱，别硬塞进短期结构。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类中坚公司。

它们的产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

也比较适合早期提取。

大家常听到的567概念，最早就是2023年周大福人寿的前身富通提出的。

万通也很有特色。

万通成立时间很早。

1851年成立。

香港万通在1975年运营。

2019年，云峰集团收购香港万通**60%**股权。

美国万通持有40%。

它最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

这个功能很实用。

你可以全部转。也可以部分转。

转年金后，就像养老金一样。

活多久，领多久。

这对不想自己管理现金流的人，很友好。

富卫也不能忽略。

富卫2013年成立和运行。

前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。

背后是李泽楷。

它的市场冲劲很明显。

2025年，富卫已经做到非银规模第三。

中坚公司能跑出来，不是靠资历。

是靠产品抓需求。

我的立场很清楚。

想做3到5年锁定收益，立桥这类中坚公司更合适。

想要前中期提领，万通、富卫、周大福也值得看。

但别被业务员话术带偏。

中坚公司不是老5家的替代品。

它们更像补位选手。

你的需求越具体，它们越有价值。

需求越模糊，越容易买错。

想要养老社区资源，国资4家反而更有优势

第三个客户，快退休。

他问的不是“哪家收益最高”。

他问我。

以后想去上海梧桐人家这类社区养老，保单能不能帮上忙？

这个问题一出来。

选择范围就变了。

我会让他重点看国资4家。

国资4家是：

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的香港分支成立时间，大多在1980到2000年之间。

看历史，未必比老5家久。

看市场打法，也未必比中坚公司灵活。

但国资背景给了它们另一种优势。

内地资源。

特别是养老社区资源。

太平香港很典型。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

它的根基很清楚。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」资源。

包括17家自营高端社区。

也包括53家合作旅居社区。

上海梧桐人家，就是很多人会关注的项目。

这对准退休客户很有吸引力。

不是多一个噱头。

而是把“钱”和“住哪里养老”放到了一起。

太保香港也类似。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

长三角。大湾区。都有布局。

太保世代鑫享也有特点。

保底2%复利。

加上分红有5%+。

放在内地同类产品里看，确实很能打。

我会直接说。

重视内地养老社区资源，太保和太平比很多外资公司更顺手。

外资公司再强，也不一定能给你内地养老社区的确定入口。

这个不是投资能力问题。

是资源禀赋问题。

中银人寿和国寿海外，也有自己的位置。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

有些客户买中银人寿产品后，也会看重中银香港账户的便利性。

中银月悦出息能做到255提领。

也就是2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

这类公司给人的安全感，来自国资背景和中资金融体系。

但我也要提醒一句。

国资保司投资策略相对保守。

超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性更强。

收益空间也会被限制。

你不能既要极高保证，又要极高长期浮动收益。

市场没有这种免费午餐。

我的判断是。

养老规划客户，国资4家值得优先看。

特别是太保和太平。

你要的是养老社区保证入住。

那就别只拿IRR去比。

IRR看不出入住资格。

计划书也看不出未来床位紧张程度。

老龄化已经在眼前。

未来高端养老社区，大概率不会便宜。

能用储蓄金做养老规划，又能对接社区入住。

这件事很现实。

2025年保费榜，把15家公司的座次说得很清楚

三个故事讲完。

我们再回到市场大盘。

2025年香港保险市场很热。

香港个人新单总保费约3306亿港元。

前15家保险公司占了96.3%。

行业同比增长50.8%。

这个增速很夸张。

它说明一件事。

内地客户对港险的需求还在。

但钱流向谁，差别很大。

友邦香港2025年度非银总保费达到447亿港元。

排名第一。

同比增长62.5%。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

保费313亿港元。

同比增长39%。

富卫做到268亿港元。

同比增长59.3%。

永明是210亿港元。

同比增长90.9%。

安盛是139亿港元。

同比增长134.2%。

这里有个细节。

老牌公司不等于每年都躺赢。

安盛的增速很猛。

永明的高净值客户也很强。

富卫这种中坚公司，规模已经冲到很前。

市场是动态的。

我不喜欢只按名气选公司。

名气有用。

但名气不能替代产品结构。

保费排名也不能直接等于产品适合你。

友邦客户多。品牌强。长期分红表现也稳。

但你只做5年短钱，未必就非友邦不可。

富卫、万通、周大福创新快。

但你做三代传承，也不能只盯演示收益。

太保、太平有养老资源。

但你完全不需要内地养老社区，就没必要为这个功能买单。

这就是我看15家保司的方式。

公司实力要看。

产品结构要看。

你的使用场景更要看。

写在最后：你是哪一种客户，就对应哪一个梯队

我把话说得直接一点。

长期传承资金，优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们的优势是历史、评级、分红纪律和全球投资能力。

适合看重稳健、看重品牌、看重长期规划的人。

但别只看演示收益。

分红实现率、提领设计、保证部分，都要看。

3到5年短期资金，中坚6家更有吸引力。

立桥适合短期高保证收益需求。

万通、富卫、周大福适合前中期提领。

产品创新确实强。

但你要接受一个事实。

它们不是老5家。

公司历史和信用评级，不能装作一样。

养老社区规划，国资4家更有现实价值。

太保和太平的内地养老社区资源，很难被替代。

中银和国寿的中资金融背景，也适合看重跨境便利和国资安全感的人。

高保证金额。人民币保单。养老社区保证入住。

这就是它们的独到优势。

最后我想提醒一句。

买港险，不是选一个听起来最厉害的名字。

而是把钱的用途想清楚。

传承的钱，别拿短期收益去诱惑自己。

短期的钱，别硬装成长线规划。

养老的钱，别只盯收益表。

只有把人、钱、时间放在一起看。

这份投入，才可能变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经看中某个梯队，下一步就别急着签。同一家公司，不同渠道、不同缴费方式、不同提领节奏，结果差别会很大。想把“怎么买更省、怎么配更稳”看清楚，可以来找我聊聊。