国寿丰饶传承3配广发融资：年化13.74%好看，但门槛不低

你好，我是大贺。

今天聊一个最近企业主问得很多的方案。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

我先把话放前面。这个方案我认可。不是因为它演示收益高。演示收益谁都会做。

我更看重两件事。

分红打折以后，底线在哪里。贷款利率上去以后，还扛不扛得住。

企业主的钱，不能全锁死在公司里。也不能看到杠杆就兴奋。杠杆用对了是放大器，用错了是绞肉机。

这篇我不从收益开始讲。先讲风险。

借钱买保险，最怕两件事

保费融资，说白了就是贷款买保险。

你自己出一部分钱。银行根据保单现金价值和你的资产情况，批一笔贷款。贷款直接交给保险公司。保单生效后，你每年付利息。

几年后退保。或者提取现金。先还银行本金和利息。剩下的才是你的利润。

这个逻辑不复杂。难的是中间变量。

我见过不少人看融资保单，只盯贷款利率。哪个低，就选哪个。

我不建议这样做。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。贷款利率会动。分红也不是保证的。

真正风险可控的方案，我会看两个底层条件。

分红实现率够不够稳。贷款成本有没有上限。

没有这两条。年化写得再漂亮，我都不会推。

分红砍到70%，利率拉到3.9%，还能剩2.99%

我们直接看最狠的压力测试。

这套国寿海外「丰饶传承3」配广发银行融资。假设第9年退保。

压力测试做了两个极端假设。

第一，9年里分红实现率只有70%。第二，融资利率一直维持在封顶3.9%。

在这个组合下，第9年退保IRR还有2.99%。

这个数字不算惊艳。但它很关键。

它说明一件事。这个方案的底线，不是靠嘴讲出来的。是用极端情景压出来的。

正常一点的情况呢。

分红实现率按100%。利率按3.35%。年化是13.42%。利率按3.10%。年化是14.50%。

压力测试表里，最低点是70%实现率 + 3.90%利率 = 2.99%。最高点是100%实现率 + 3.10%利率 = 14.50%。

我会更关心最低点。

因为高净值客户不缺漂亮方案。缺的是睡得着的方案。

这里有两个地方要说清楚。

第一，70%分红实现率这个假设很重。按素材数据，国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。国寿海外历史上，70%这种情况从未发生过。融资类产品更是从未有过。

第二，3.9%封顶利率很重要。香港融资保单里，利率能封顶到这个水平，并不常见。很多方案没有封顶。或者封顶很高。

这也是我对这套组合态度比较明确的原因。

它不是没有风险。保费融资永远有风险。分红会变。利率会变。银行政策也会变。

但这套结构，把两个最核心的风险压住了。

下行有限。上行可观。

这句话我平时很少用。但放在这个方案上，我觉得成立。

不过，别把它理解成稳赚。不是。

它适合能承受利息支出的人。也适合本来就想做美元资产、传承安排、海外资产隔离的企业主。

如果你只是看到年化十几个点，就想拿短期周转钱冲进去。

我不建议。

100万美金资产证明，只是入场券

这个方案不是所有人都能投。

广发银行这边，对客户资质有要求。

你要满足其中一种资产证明。

一种是在广发银行系统内，有100万美金资产证明。这是时点证明。

另一种是全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果你有负债，需要补齐跟负债等额的资产证明。

另外，还需要预存资金。先放入一年利息。之后每年年审前，也要放入一年利息。

这几条看着麻烦。其实我觉得是好事。

保费融资不是普通储蓄险。它用了银行贷款。银行愿意做风控，本身就是一层保护。

我见过太多老板栽在流动性上。

企业账上看着有钱。应收款一压。扩张一加速。现金流就紧。再叠加一笔每年要付的融资利息，压力会很真实。

这类方案，我不会推荐给现金流紧绷的老板。

你要有闲置资金。要有持续付息能力。也要能接受中途不随便退出。

这不是理财，这是资产结构调整。

丰饶传承3自己的底子，要先看硬不硬

很多融资方案最大的问题，是保单本身不够硬。

一旦分红低一点。贷款利率高一点。结构就难看了。

国寿海外「丰饶传承3」这张单，底子相对扎实。

以素材里的例子。

总保费是100万美金。加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美元。也就是大约90.46万美金。

第9年，退保发还总额是1,352,640美元。

这里面，保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

也就是说，哪怕不看分红，第9年的保证退保价值也达到93.8万美金。

对比你实际缴进去的90.46万美金。保证部分已经超过实缴保费。

这就是我说的产品底子。

融资保单的“涨”，不能靠信仰。也不能只靠销售嘴里的未来分红。

它要靠产品结构。也要靠保险公司实力。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。标准普尔评级A级。世界500强排名第59位。

过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年**100%**达成。

这些数字不能保证未来一定一样。分红仍然是非保证。

但它能说明历史稳定性。

在融资方案里，我会优先选这种底子厚的公司。宁可收益演示没那么激进。也不要拿客户现金流去赌小公司的高演示。

国寿香港加广发银行。放在现在的港险融资市场里，我认为是风险可控的优选方案之一。

100万美金保单，钱到底怎么走

再看完整测算。

以总保费100万美金为例。5年缴。年缴20万美金。

选择一次性预缴。首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费是904,616美元。

保单首日现价是786,924美元。

广发按首日现价的95%放贷。贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

利率怎么定。

广发方案取两个数里面较低的那个。

一个是P-1.975%。素材里P是5.25%。算下来是3.275%。另一个是H+1.15%。

同时有封顶封底。封顶3.9%。封底3.1%。

按3.275%测算，每年利息约24,483美元。每月大约2000美金。

融资杠杆倍数是5.81倍。

这才是关键。

你不是拿90多万美金去买一张保单。你是用17万美金左右的首日资金，撬动一张100万美金保单。

第7年退保，净利润16,301美元。年化1.35%。第8年退保，净利润94,167美元。年化6.84%。第9年退保，净利润212,724美元。年化13.74%。

我会怎么判断。

7年不够看。8年开始有意义。9年才是这套方案真正舒服的位置。

第9年，保单预期退保价值约135.3万美金。先还银行约74.8万美金本金。剩下约60.5万美金。

再扣掉首日投入和期间利息。净利润约21.3万美金。

保单本身9年涨幅约45%。不算夸张。

但用了杠杆以后，客户自有资金年化被放大到**13.7%**左右。

这就是杠杆的力量。

话说回来。杠杆只适合能管住现金流的人。企业主尤其要记住这一点。

公司里的钱，要留够经营安全垫。家庭资产，也要有一块不跟公司风险绑定。

一张保单的意义远不止收益。

它可以是美元资产。可以是长期传承工具。也可以是企业主把一部分资产从经营风险里拿出来的方式。

188.4万投入，9年预期收回443.7万

回到开头那张总图。

案例演示里，一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

收益相当于总投入的135.5%。每年回报13.74%。

期间怎么付息。

9年间每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这套东西，很多企业主一看就懂。

过去十几年，买房为什么赚钱。

不是因为每个人都特别会投资。更多是时代电梯往上走。

房价上涨。首付撬动总价。涨幅高过贷款利率。

现在环境变了。房子不涨了。首付比例高了。按揭利率也没那么低。原来的三要素，少了很多。

保费融资的吸引力就在这里。

它复制了“首付撬动资产”的逻辑。资产换成了港险保单。底层从房价预期，换成了现金价值、分红能力和银行融资结构。

我不会说它一定比房子适合所有人。

但对一部分企业主来说，它确实更省心。

没有租客。没有装修。没有空置。没有限购限售。也不跟单一城市房价绑定。

尤其过去一年，境外配置需求明显升温。2025年QDII额度再次扩容。累计批准额度突破1700亿美元。企业主对海外美元资产的需求，已经不是小众问题。

还有一个现象。2025年前10个月，A股重要股东净减持规模超2000亿元。很多老板拿到资金后，问我的不是买什么股票。

他们问的是，怎么把一部分钱放到更长期、更稳的结构里。

这时候，保费融资就不是单纯追收益了。

它更像一套海外资产盘子的搭建方式。

写在最后：窗口期可以看，但别冲动

截至2026年05月10日，这套方案我会继续关注。也会推荐给合适的企业主客户。

但我说的是合适。

利率、门槛、银行政策，都可能调整。今天能做，不代表一直能做。今天好看，也不代表你就适合做。

当下可能是不错的窗口。尤其在降息周期里，融资成本下降。保单潜在收益空间也更舒服。

不过，窗口期不是冲动理由。

采用保费融资策略前，一定要把三件事梳理清楚。

你有没有稳定的付息能力。这笔钱能不能放满8到9年。你的资产目标，是短期赚钱，还是长期配置和传承。

如果答案是短期赚钱，我不建议碰。

如果你本来就有海外资产需求。现金流充足。也能接受分红和利率变量。

这套国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资，值得认真看。

大贺说点心里话

港险不是只看产品名。更要看渠道、成本和资金结构。同一张保单，不同买法，差别会很大。