富卫盈聚天下II：25年IRR 6.5%全港最快，但有个致命短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

前几天刷到一条新闻，安联发布了《2025年全球养老金报告》，里面有个数字让我心里一紧——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

更扎心的是，中国香港等地区的老年抚养比未来25年将增加近两倍。

养老这事儿得早打算，这话我说了快十年了。

但真正让我担忧的是另一组数据：社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织建议的55%最低警戒线。

什么意思？退休前月薪1万，退休后可能只拿4000。

所以当富卫推出升级版**「盈聚天下II」，主打25年IRR达到6.5%**——全港最快，我第一反应是：这玩意儿能不能帮普通人补上养老金的缺口？

研究了一周，今天把结论和盘托出。

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说结论，省得大家看到最后才知道我的态度。

盈聚天下II值得买，但不是所有人都适合。

这款产品升级后确实脱胎换骨。5年交的话，预期6年回本，追平宏挚传承的市场最快纪录；15年IRR达到5%，20年达到6%，25年达到6.5%——这个6.5%的到达速度，目前全港没有第二家能打。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了，这次的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我必须先给大家泼盆冷水：长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？如果未来几十年富卫的投资表现不及预期，你拿到手的收益可能和预期差距很大。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，资历确实浅了些。如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更适合你。

但如果你看重收益爆发力，信任富卫这家公司，愿意接受较低的保证收益换取更高的预期回报，盈聚天下II绝对值得重点考虑。

下面我来一层层拆解，为什么得出这个结论。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

养老规划最怕什么？时间不够用。

很多人40岁才开始认真考虑养老，留给复利发挥作用的时间已经不多了。这时候，产品到达高收益的速度就变得非常关键。

盈聚天下II这次升级，最大的亮点就是把收益曲线往前推了一大截。

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间从44年缩短至25年，提前了整整19年
• 预期回本时间从7年缩短到6年

2年交的变化：

• 18年达到6%，28年达到6.5%
• 这个18年破6%的速度，经过测算几乎是市场最高

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II，没有之一。

给大家一个直观的对比：

• 友邦环宇盈活：需要30年
• 安盛盛利II：需要30年
• 保诚信守明天：需要28年
• 安达传承首创V：需要27年
• 盈聚天下II：只要25年

这个收益很好记：15年5%，20年6%，25年6.5%。

还有一个容易被忽略的小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

对于担心前期亏损的朋友来说，这个回本速度能让你安心不少。

时间是最好的朋友，复利的魔力需要时间来施展。

但如果能用更短的时间达到同样的收益高度，何乐而不为？

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己的数据不够，还得和市场上的主流产品掰掰手腕。

我拿盈聚天下II分别和香港老五家、港资保险公司的旗舰产品做了对比。

5年交对比结论：

前20年，依旧是宏利宏挚传承的收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年这个区间，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年以上的长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

和港资保险公司对比更夸张：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

2年交的表现更让我惊喜：

盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%，甩开其他产品几条街。

现在存一点，未来多很多。选对产品，这个"多"的幅度可能比你想象的更大。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

说到养老规划，光看账面收益不够，还得看能不能顺利把钱拿出来用。

毕竟养老金替代率可能降到30%-40%，退休后需要稳定的现金流来补充社保的不足。这时候，产品的提领能力就变得至关重要。

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能否和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品打得有来有回？

答案是：可以。

5年交提领测试：

我测算了两个常用的提领密码——567（5年交第6年起每年提取总保费7%到终身）和5-10-8（5年交第10年起每年提取总保费8%到终身）。

5-10-8提领场景下，18~25年盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三者持平，是目前长期提领的最优解。

2年交提领测试：

测算255提领（2年交第5年起每年提取总保费5%到终身），盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。

到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力提升这么多？

仔细对比新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。两者叠加，对提领非常有利。

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对于有提领需求的朋友，我的挑选建议是：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II

别等退休了才后悔没有提前规划现金流。

主要风险：保证收益偏低

说完优点，必须说说缺点。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这是盈聚天下II最大的风险点，也是我开篇就提醒大家的地方。

具体降低了多少？

5年交保证IRR的变化：

• 保单30年：0.2% → 0.1%
• 保单50年：0.4% → 0.2%
• 峰值：0.5% → 0.3%

同时，保证回本时间也延长了——5年交从13年延长至17年，2年交从13年延长至16年。

超高的中后期收益，是牺牲了一些保证收益换来的。这是一个取舍问题。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本（5年交）

所以保证收益低是相对的，和同行比并不算太差。

但我还是要强调：如果你是极度保守型投资者，对保证收益有很高要求，盈聚天下II可能不是最佳选择。

永明星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

稳扎稳打，选适合自己风险偏好的产品，比盲目追求高收益更重要。

公司背书：富卫的硬实力

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

毕竟保单一签就是几十年，公司靠不靠谱直接决定了你的钱安不安全。

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

行业地位：

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲两家百年国际保险公司一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），2025年上半年总保费已经上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

偿付能力：

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。获得穆迪A2、惠誉A的高度评价。

分红实现率：

我花了几天时间整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

附加价值：特色功能盘点

除了收益和提领，盈聚天下II还有一些特色功能值得关注。

基础功能齐全：

保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆——这些基础功能都有，没有缺失。

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元这7种货币。

第3年开始也支持保单货币转换。

特色功能一：富传家选项

这个功能是盈聚天下II的传承利器。

可指定继承顺位，财富世代相传。拥有行业罕有的"支持提前指定在被保人去世时拆分保单"、"每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人"等丰富传承功能。

通过保单分拆、预设继承顺位、灵活支付方式等制度化的传承设计，富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

举个例子：你可以提前设定好，如果自己去世，保单自动拆分成三份，分别给三个孩子。

每份保单还可以预设好下一代的继承人，整个传承链条提前规划好，不用担心身后事处理混乱。

对于有财富传承需求的家庭来说，这个功能非常实用。

特色功能二：初生婴儿奖赏

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母。

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励无论是一胎还是二胎都能享受，生孩子就给20000，每个受保人最多奖励一次。

本来就是为孩子存教育金或养老金，结果生孩子还能额外拿20000港币奖励，相当于保险公司帮你分担了一部分育儿成本。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

特色功能三：杰出表现奖

如果被保子女达成指定学业成就，还可以获支付高达31000港元的杰出表现奖。

这两个奖励加起来，最高可以拿到51000港币，差不多5万块人民币。

对于给孩子存教育金的家庭来说，算是一个不错的额外收益。

我的看法：

这些附加功能虽然不是选择产品的核心因素，但确实能体现富卫在产品设计上的用心。

尤其是富传家选项，把保险从单纯的理财工具升级成了财富传承工具，这个思路值得肯定。

对于有以下需求的朋友，这些功能会是加分项：

• 有多个子女，需要提前规划财富分配
• 准备要孩子，想顺便存一笔育儿基金
• 看重保单的灵活性，希望未来能根据情况调整

当然，如果你只关心收益和提领，这些功能就当作锦上添花就好。

大贺说点心里话

写了这么多，核心观点其实就一句话：盈聚天下II是一款收益爆发力极强的产品，但需要接受较低保证收益的代价。

养老这事儿真的得早打算。全球养老金缺口51万亿美元，社保替代率可能降到40%以下，这些都不是危言耸听。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。