宏挚传承和宏挚家传承怎么选：20年内外答案不一样

你好，我是大贺。

今天聊宏利的两款产品。宏挚传承和宏挚家传承。

这两款放在一起看，挺有意思。

很多人以为，宏利今年出了「宏挚家传承」，就是来替代老产品「宏挚传承」的。

我看完资料后，判断不是这样。

它俩不是接力关系。

更像是唱二人转。

一个负责前 20 年。一个负责 20 年以后。

截至 2026年05月10日，港险储蓄产品已经进入很明显的 6.5% 演示封顶时代。

友邦盈御3退居二线。万通富饶千秋换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按 6.5% 重新设计。

宏利这边很直接。

新出的「宏挚家传承」，第 27年 演示 IRR 登顶 6.5%。

目前市场里，算是很快的选手。

不过，老的「宏挚传承」并没有退休。

而且在某些用钱场景里，它还是很强。

数据不会骗人，话术会。

咱们直接按场景看。

存钱是为了用钱：你打算持有几年？

买储蓄险，最怕一上来就看最高演示收益。

这个动作很容易带偏。

你要先问自己一个问题。

这笔钱什么时候用？

给孩子读书。可能是 10 年、15 年。

给孩子婚嫁。可能是 20 年左右。

给自己退休。也可能是 15 年到 25 年。

真要说传承。那才可能看 30 年、40 年、50 年。

很多家庭做港险配置，其实不是为了看一张 50 年后的演示表。

他们要的是一个相对明确的时间点。

钱到时候能不能用。

到手大概有多少。

这才是最现实的问题。

我自己看这两款产品，会把持有期切成两段。

20年以内，看宏挚传承。

20年以后，看宏挚家传承。

这句话很直接。

但它不是拍脑袋。

宏挚家传承是 6.5% 时代做出来的新产品。

第 27 年登顶 6.5%。

它的长线曲线更漂亮。

可前 20 年，宏挚传承的老炮儿优势，还在。

这也是我说它俩不是替代关系的原因。

20 年内要用钱。你别急着嫌宏挚传承老。

20 年以后才用钱。你也别只盯着宏挚传承过去两年的光环。

这事儿得两面看。

20年内要用钱，宏挚传承还是更强

如果你的计划在 20 年以内。

比如孩子教育金。婚嫁金。或者自己退休前后要用。

我会优先看宏挚传承。

这个判断比较明确。

同期 5 年缴里，20 年内它的演示 IRR 很难被打。

看几个节点。

第 6年，宏挚传承和宏挚家传承 IRR 都是 0%。

友邦环宇盈活是 -3.12%。

保诚信守明天是 -6.94%。

第 10年，宏挚传承 IRR 是 4.29%。

其他 5 年缴产品，大概在 3.11% 到 3.60%。

这不是小差距。

差接近 1 个点。

放到 50 万美金总保费上，时间越长，差额越明显。

第 18年，宏挚传承 IRR 到 5.93%。

友邦和保诚在 5.45% 到 5.46%。

还是差半个点左右。

第 20年，宏挚传承跑到 6.00%。

其他 5 年缴产品，多数在 5.8% 附近。

这个区间里，我不会硬说别的产品完全不能看。

但只谈 20 年内的收益效率。

宏挚传承就是更优先。

这里还有一个很现实的点。

很多客户嘴上说长期传承。

实际一问用钱时间。

孩子 12 年后读大学。

18 年后要婚嫁。

自己 20 年后退休。

这个时间段，根本没有必要去赌 40 年后的故事。

未来 40 年、50 年，确实太远了。

不是不能看。

但不能当成今天投保的唯一理由。

如果你就是做一个 20 年以内的储蓄计划。

我会把宏挚传承放在第一梯队。

甚至可以说，放在最前面看。

不过，也别只看一个数字就上头。

宏挚传承强，是强在演示收益曲线。

它不是强在保证回本快。

这一点后面要讲。

优点说透，缺点也得摆桌上。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始接管

再往后看。

20 年以后，局面就变了。

宏挚传承的前期优势，会慢慢被追上。

真正的拐点在第 22年。

按演示表看，第 22 年，宏挚家传承 IRR 反超宏挚传承。

之后一路拉开。

第 27年，宏挚家传承登顶 6.50%。

保诚信守明天是第 28年 登顶。

宏挚传承呢？

它要到大约第 46年，才跑到 6.5% IRR。

这个差距就不是小修小补了。

这也是我对 20 年以上保单的判断。

如果你确定 20 年以后才用钱，我会优先看宏挚家传承，而不是继续迷信宏挚传承。

不过，宏挚家传承也不是没有让我担心的地方。

它的长期演示，主要靠终期红利后段提速。

我们看终期红利。

第 10年，宏挚传承终期红利是 40.1万。

宏挚家传承是 34.3万。

这时候，老产品领先。

第 22年，宏挚传承是 106.0万。

宏挚家传承是 106.3万。

宏挚家传承第一次反超。

第 27年，宏挚传承是 158.7万。

宏挚家传承已经到 185.7万。

差距拉到 27万。

再看增速。

Y10 到 Y20，宏挚传承终期红利 CAGR 是 8.3%。

宏挚家传承是 9.4%。

Y20 到 Y27，宏挚传承是 8.6%。

宏挚家传承变成 11.9%。

这个速度，我说实话，有点慌。

不是说它一定做不到。

而是这个演示轨迹，对长期投资回报的要求更高。

很多人会问。

宏挚传承会不会以后分红超预期。

提前跑到 6.5%？

我个人不按这个乐观假设做决策。

按 100% 分红实现率，宏挚传承就是 6% 左右的演示水平。

要提前到 6.5%，分红实现率要明显超额。

从保司角度看，维持 100%，或者高一两个百分点，已经能交卷。

长期给你超额很多。

我不觉得有很强动力。

这话可能不讨喜。

但我会这么看。

20 年后，宏挚传承和 6.5% 时代新产品，已经不是一条赛道。

宏挚家传承的定位，就是接这部分长期资金。

它前 20 年不如宏挚传承。

但 20 年后，它更有优势。

只是你要接受一个前提。

它的长期漂亮数字，更依赖后段终期红利兑现。

这点一定要看懂。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服

再讲保证现金价值。

这是很多人容易忽略的地方。

演示 IRR 很好看。

但保证部分才是合同里写死的底。

宏挚传承和宏挚家传承都有一个共同点。

都没有复归红利。

都是终期红利为主。

宏挚传承尤其明显。

它只有终期红利这一层。

没有复归红利逐年锁定。

这种设计有好处。

没有复归红利在前面“压速度”。

底层资产配置可以更偏向终期红利。

钱更早进入高弹性部分。

收益曲线自然能跑得更快。

但代价也很清楚。

保证层更薄。

回本更慢。

交完 5 年保费，到第 10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的 60%。

也就是 30.0万。

宏挚家传承是 64%。

也就是 32.1万。

第 10 年的终期红利就反过来了。

宏挚传承终期红利大约 40万。

宏挚家传承同期大约 34万。

多出来的这一块，就是宏挚传承前期 IRR 领先的来源。

说白了，宏挚传承把更多空间压到非保证终期红利里。

跑起来更快。

但底更薄。

保证回本也更慢。

宏挚家传承第 16年 保证回本。

宏挚传承要第 18年。

这里我会给一个很明确的判断。

如果你很在意保证回本时间，宏挚家传承更适合你。

哪怕它 20 年内演示收益稍微弱一点。

但保证层更厚。

心理感受会好很多。

反过来。

如果你就是追求 20 年内演示收益最大化。

也能接受保证层偏薄。

宏挚传承更有冲劲。

这两个选择，没有谁天然更高级。

关键看你怕什么。

你怕收益不够高。

还是怕保证回本太晚。

别把这两个问题混在一起。

混在一起就会纠结。

手里有一笔钱想快点放进去，可以看安盛盛利2

还有一种情况。

你不是每年慢慢交。

你手里已经有一笔钱。

想短期内配置完。

这时候，安盛盛利2至尊就要拿出来看。

它支持 2年期缴费。

同样总预算 50万美元。

宏挚传承和宏挚家传承是 5 年交。

每年 10万美元。

安盛盛利2是 2 年交。

每年 25万美元。

这个对比本身就不完全公平。

因为钱进场时间不一样。

安盛的钱，两年内就基本进去了。

宏利是分五年进场。

启动时间不同。

结果自然不同。

但它有参考价值。

安盛盛利2 2 年交，在第 18年 率先破 6%。

比宏挚传承早两年。

第 5年，宏挚传承 IRR 是 -15.95%。

安盛盛利2是 0.05%。

第 20年，安盛盛利2 IRR 是 6.21%。

宏挚传承是 6.00%。

如果只看账户现金价值，安盛盛利2更明显。

第 10年。

宏挚传承 70.1万。

宏挚家传承 66.4万。

安盛盛利2 78.2万。

第 30年。

宏挚传承 260.7万。

宏挚家传承 292.7万。

安盛盛利2 320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值，全程最高。

这里要分清两个概念。

IRR看效率。

账户值看体量。

2 年缴赢在钱早进场。

5 年缴赢在资金压力更低。

如果你本来就准备一次性配置。

或者短期内把钱放进去。

我会优先看安盛盛利2 2 年缴。

比预缴宏利 5 年更顺。

这个判断我不绕。

但对大多数家庭来说，一次性或两年内拿出 50 万美金，压力并不小。

5 年缴，仍然是港险投保里更主流的选择。

它更符合现金流节奏。

也更容易执行。

所以，别简单说安盛更高，或者宏利更高。

要看你怎么交钱。

同一笔 50 万美金。

两年进场和五年进场。

不是同一件事。

选之前再看一眼：宏利凭什么给这个预期？

讲到这里，还剩一个关键问题。

宏利凭什么给出这样的长期演示？

尤其是宏挚家传承。

20 年后终期红利提速明显。

那背后到底有没有支撑？

公开资料里能看到一些线索。

宏利分红基金规模，在香港排名第三。

规模是 3000多亿。

债券比例大概 43% 左右。

权益配置比例 30%多。

排在保诚、友邦后面。

这些数字本身，不算夸张。

真正让我注意的是精算假设。

宏利 10 年期是 5.67%。

20 年期是 6.47%。

在几家公司里，属于最高水平。

其他公司 10 年期普遍在 5% 左右。

20 年期普遍在 6% 以内。

这说明什么？

宏利对自己的长期投资能力，是有信心的。

至少从精算假设看，是这样。

宏利还有一块资产比较特别。

约 617亿加元 的另类长期资产，ALDA。

包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。

锁定期长。

理论上可以赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在。

它确实能支撑更高的折现率假设。

不过，我不会把这句话说死。

财报没有直接写明“因为 ALDA，所以折现率 6.47%”。

这只能算合理推测。

不能当成结论。

再看分红实现率。

2025 年开始，香港保险分红实现率披露越来越受关注。

这对长期储蓄险很重要。

持有期越长，越不能只看演示。

宏利 2024 年现价比值率是 82.8%。

保诚是 81.3%。

这个数字只比保诚高一点点。

如果 ALDA 优势非常明显。

我原本会期待差距更大。

现在看，没有那么明显。

可能是 ALDA 回报周期还没到。

也可能是近年市场环境拖累。

也可能是这个优势本来就没那么大。

这里我有保留。

我不认为公开资料足以证明，宏挚家传承的资产池一定更激进。

但我可以确定一点。

它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这句话比“资产池更激进”更准确。

买宏挚家传承的人，要理解这个差别。

不要只看到第 27 年 6.5%。

还要看到它后段终期红利的压力。

写在最后：场景不同，选择就不同

最后把话说直一点。

如果你的钱 20年内要用。

我会优先看宏挚传承。

它在同期 5 年缴产品里，20 年内演示收益非常强。

孩子教育金。婚嫁金。20 年左右退休金。

都可以重点看它。

如果你的钱 20年以后才用。

我会优先看宏挚家传承。

第 22 年反超。

第 27 年登顶 6.5%。

长期场景更匹配。

如果你很在意 保证回本早点出现。

宏挚家传承更舒服。

第 16 年保证回本。

宏挚传承要第 18 年。

如果你手里已经有钱，想短期配置完。

安盛盛利2 2 年缴也要看。

它不是同一种缴费节奏。

但对一次性资金更友好。

不过，宏挚传承和宏挚家传承有一个共同问题。

它们都押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

这意味着什么？

要拿高收益，就要接受高波动。

中途频繁提领，也要谨慎。

没有复归红利做缓冲。

提领需求会从终期红利里拿。

这会影响后面的高预期收益。

如果你接受不了终期红利波动。

或者中途确定要频繁用钱。

这两款都不是最舒服的选择。

我不会硬推。

宏挚传承争议大。

买的人很多。

绕道走的人也很多。

这个很正常。

产品本身没错。

只是它很挑人。

宏挚家传承也一样。

它继承了宏挚传承的大部分特点。

但不能完全替代宏挚传承。

我的判断很简单。

20年内，宏挚传承。

20年以后，宏挚家传承。

想早点保证回本，宏挚家传承。

一次性资金，别忘了看安盛盛利2。

别只看一个数字就上头。

存钱是为了用钱。

用钱时间，才是这次选择的核心。

大贺说点心里话

如果你已经大概知道钱什么时候要用，产品其实就没那么难选了。难的是别被演示表带着跑，也别忽略渠道和方案里的信息差。