安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险这块也第9年了。

今天聊两款很多朋友会拿来二选一的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

说实话，我自己买的时候也纠结过。港险储蓄险看起来都差不多。都讲长期。都讲分红。都讲复利。

但真放到家庭的钱里。差别就出来了。

截至2026年05月10日，内地存钱环境还是很尴尬。2025年10月，工行、建行这类大行又调过一次存款利率。3年期定存到了1.25%。5年期也只有1.30%。

很多人调侃。存钱不是理财。是精准脱贫。

这话有点狠。但焦虑是真的。

银行理财也没那么省心。2025年Q3，银行理财破净率回到3.2%。连R2产品也会浮亏。中低风险产品平均收益跌破2.5%。

这也是为什么高净值客户，会越来越多看香港保险。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更像港险小白的第一站。今天不展开。

今天重点看后面这两款。

永明星河尊享II，是稳健型。安盛盛利II，是进攻型。

一个像防守反击。一个像主动压上。

我会像朋友一样跟你聊聊。到底谁适合你。哪里别被演示数字带偏。

回本这件事，星河尊享II更让我安心

买储蓄险，很多人第一个问题就是回本。

这个问题很朴素。也很重要。

买保险不是买彩票。你不能只看远期数字很漂亮。前面十几年怎么走，也要看清楚。

先看预期回本。

永明星河尊享II，通常在第6-7年预期回本。安盛盛利II，也大概在第6年左右达到本金。

只看预期。两边差距不大。

但我真正更看重的，是保证回本。

星河尊享II的保证回本时间是13年。这个水平，在港险市场里确实很硬。

安盛盛利II就弱一些。

5年交情况下，盛利II保证回本要25年。比星河尊享II慢了12年。

这个差距不能轻描淡写。

如果你是保守型家庭。我不会建议你忽略这12年。

再拆到缴费期。

2年交。盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交。盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

这张表很直观。

我的判断很明确。

回本安全感这一局，星河尊享II赢。

安盛不是不好。它的预期回本也快。

但保证回本慢，是它明显的短板。尤其你这笔钱可能中途要动。或者家里人很在意“最差情况”。那盛利II的观感就没那么稳。

保底收益和红利结构，星河尊享II还是更厚

分红险最怕什么？

最怕演示看着丰满。现实落地打折。

这事儿我踩过坑。早年看产品，很容易盯着高演示收益。后来才发现，真正能让人睡得着的，不只是预期。

还要看保证部分。也要看红利结构。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字在同类型产品里，确实很少见。你别嫌1%低。放在分红险里，它代表的是安全垫。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

这就是两款产品性格的分水岭。

星河尊享II给你的，是更厚的底。盛利II给你的，是更高的弹性。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利通常更偏平滑。更偏稳。占比越高，产品结构给人的防守感越强。

图里还能看到。宏利宏挚传承和宏挚家传承是0.00%。友邦环宇盈活是8.00%。周大福匠心传承2是22.77%。

我对这一局的看法也很直接。

拿来做孩子学费。拿来做家庭长线底仓。星河尊享II更合适。

它不一定最刺激。但它更像压舱石。

盛利II的保证收益低，是它最大的弱点。这个地方我有保留。不是不能买。是不能按“稳健保底型”去理解它。

安盛的优势不在保底。它的优势在全球资产配置能力。以及过去分红兑现记录比较抗打。

买盛利II，本质上买的是安盛这家老牌公司的兑现力。不是买一个特别高的保证底线。

长期IRR冲刺，盛利II的后劲更猛

前两局看下来，星河尊享II赢得很清楚。

但储蓄险不是只看前半程。

你拿这类产品，通常不是放5年10年。真正的核心，是20年、30年、甚至更久。

到了长跑阶段。盛利II开始发力。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

但关键不只是能不能到。还要看多久到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距很大。

尤其5年交。盛利II比星河尊享II早了20年到达6.5%的预期IRR峰值。

有人会问。差这20年有那么重要吗？

重要。

你持有到第30年。可能正好是孩子成家。家族传承。养老现金流。或者第二代接手资产的节点。

这个时候谁的账户更厚。后面的提领空间就完全不一样。

这张图里，30万美元总保费的测算很清楚。

2年交下，第28年盛利II预期总收益约169.56万美元，IRR到6.50%。星河尊享II约155.38万美元，IRR是6.161%。

5年交下，第30年盛利II预期总收益约175.54万美元，IRR到6.50%。星河尊享II约167.04万美元，IRR是6.310%。

这不是绝对保证。它是预期演示。

但同样的演示条件下，盛利II的爆发点确实更早。

长期增值这一局，我会选盛利II。

它更进攻。也更依赖分红兑现。适合能接受波动的人。

如果你希望保单后面长得更快。未来还有提取计划。盛利II的逻辑更顺。

真正拉开差距的，是第6年开始提领

很多测评只看静态收益。

我不太喜欢只这么看。

因为真实家庭用钱，不是永远不动。

孩子教育金要用。家庭备用金要用。退休后现金流要用。甚至有些客户，就希望保单变成一个长期提款账户。

这时候就要看动态提领。

这里用一个很苛刻的模型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型常被叫做567提领。

它很考验保单的回血能力。

刚交完钱就开始拿。每年还固定拿。账户还要继续滚。压力不小。

在这个模型里，盛利II的表现很强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差了大约7万美元。

更有意思的是，盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。

这就不是小差距了。

我看这个表，会看两点。

第一。前期提领有没有把账户抽干。

第二。提领之后，账户还能不能继续涨。

盛利II在这个模型里，属于领得多，还剩得多。

第15年，盛利II余额约33.44万美元。星河尊享II约29.52万美元。

第20年，盛利II约41.10万美元。星河尊享II约33.56万美元。

第30年，盛利II约51.98万美元。星河尊享II约44.62万美元。

这说明盛利II在早期提领状态下，韧性很强。

底层原因也不复杂。

盛利II的资产配置更偏权益类。弹性更大。行情好、公司配置能力强的时候，账户恢复速度会更快。

这正是它的进攻属性。

但话说回来。进攻属性不是白送的。

你想要它更猛，就要接受它更依赖非保证分红。

这点必须讲清楚。

星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。但波动性更小。它不追求最猛。它追求更稳。

如果你是这样的需求：

• 第6年以后就想开始提领。
• 每年想拿一笔现金流。
• 还能希望账户继续滚。
• 能接受非保证部分的波动。

那我会更偏向盛利II。

在提领这件事上，盛利II是我更愿意选的那款。

但如果这笔钱是孩子确定要用的学费。每个节点都不能出意外。我不会只看第30年的余额差。

我会把安全垫放在更前面。

这时星河尊享II反而更稳。

写在最后：别问谁赢，先看钱的用途

把几局放在一起看，答案其实很清楚。

回本安全感，星河尊享II赢。

保证收益和安全垫，星河尊享II赢。

长期IRR冲刺，盛利II赢。

高比例提领能力，盛利II赢。

两款都很强。也都不是普通产品。

但它们服务的人不一样。

如果你追求极致增值。又希望第6年后开始拿大钱。还希望提领后账户继续滚。

我会选安盛盛利II。

它就是更像增值提领利器。尤其适合长期资金。也适合对现金流要求高的人。

不过我要补一句。

短期资金别碰。保守型资金也别硬上。

它的保证收益约0.23%。保证回本也慢。你不能只拿预期演示当答案。

如果你追求稳健。钱是给孩子学费。或者是家庭长线底仓。不想早期大额抽血。

我会选永明万年青星河尊享II。

它的13年保证回本，还有1%长线保证收益率，确实更有防守感。

我不觉得保守是缺点。

很多家庭真正需要的，不是最高收益。是关键时点别掉链子。

至于两家保司本身。安盛和永明都属于香港市场里很有分量的公司。品牌、经营历史、分红表现，都不是小公司能比的。

但选产品，不是选名气。

钱要早领，选盛利II。钱要稳放，选星河尊享II。

这就是我给朋友的判断。

不要既想要最高弹性。又要求最强保底。

保险不是这么玩的。

大贺说点心里话

如果你已经在这两款里纠结，我建议别只看一张演示表。把缴费期、提领节奏、家庭用钱节点放在一起算，答案会清楚很多。