香港15家保险公司横评：传承看老5家，灵活看中坚

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个特别实际的问题。

买香港分红储蓄险。到底看哪家公司。

截至2026年05月10日，香港保险市场里，能被内地客户反复拿出来比较的公司，基本可以分成三类。

老5家。中坚6家。国资4家。

这不是简单按名气排座次。

而是按你的钱，要解决什么问题来分。

香港15家保司怎么分，我会先看这三类

如果你做的是家族传承。

我会优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

原因很简单。

传承看的是百年实力。

不是所有保司都配做传承。

一张保单要放二三十年。甚至更久。你看的就不是一两年的演示收益。你看的是公司能不能穿越周期。

如果你想要3年、5年内锁定收益。

我会看中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们不一定历史最厚。但产品做得很活。尤其是立桥这种短期高保证收益。更像10年以下资金的存款平替。

如果你是为了养老。

尤其想把香港保单和内地养老社区打通。

我会看国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的优势不是花哨。是国资背景。人民币保单。高保证金额。还有养老社区资源。

这三类，不要混着看。

你拿传承的钱去追短期收益。容易跑偏。

你拿短期要用的钱去买长期分红。也很难受。

钱的用途不一样，保司的优先级就不一样。

2025年新单保费排名，能看出市场的真实投票

先看一张市场数据。

2025年，友邦香港非银总保费达到447亿港元。

排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年非银保费规模第二大保司。富卫是第三。

这组数据有意义。

它不代表排名第一的产品一定最适合你。但它能说明一件事。

市场大资金，确实在往头部公司集中。

友邦尤其明显。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

这就是为什么市场上总有人说一句话。

香港有两种保险公司。

一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。

但它背后的意思，我认同一半。

友邦的渠道、客户基础、品牌心智，都太强了。

你做几千万保费的家族传承。家里老人、小孩、二代接班人，都要能理解这张保单。这个时候，品牌认知很重要。

不是为了面子。

是为了减少未来沟通成本。

我服务过不少高净值家庭。

他们真正做配置时，并不是只盯着收益表。

他们会问三个问题。

这家公司够不够久。

资产够不够稳。

将来孩子拿着这张保单，会不会看得懂、信得过。

有钱人都这么干。

不是因为他们保守。

是因为大资金一旦错配，代价很高。

老5家适合传承，不是因为名气大

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

长期信用和投资能力，市场验证时间更长。

我先说友邦。

友邦成立于1919年。

投资风格偏稳。

它的投资里，67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类是26.2%。

这个结构不激进。

对长期分红储蓄来说，我反而喜欢这种风格。

尤其是超过10年以上的保单。友邦分红实现率普遍高达95%以上。

这类公司适合放传承资金。

不一定每一年都最亮眼。但长期不容易跑偏。

安盛也很典型。

安盛成立于法国。1817年成立。已经有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。

偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛固收类投资占74%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛突出一个稳。

这句话不复杂。但很关键。

你给孩子、孙辈留钱，不是为了每年刺激一下。是为了在几十年里，不出大问题。

宏利也值得认真看。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

它1887年成立。1897年已经在香港运营。

宏利的投资结构也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。

接近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

这类配置，对市场波动会更克制。

宏利旗舰产品宏挚传承，前20年收益表现很突出。

但我看宏利，不只看这一点。

我更看它的资产底盘。

大资金配大保司。

这句话在传承规划里，不是口号。

再看保诚。

保诚1848年在英国成立。1964年进入香港市场。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

不过这几年，保诚因为分红实现率惨淡，收益回撤，争议很大。

这点不能回避。

我对保诚的态度比较直接。

保诚不是不能看，但不能只看品牌。

它权益类股票占比较高。分红波动自然会更明显。

2025年的新产品信守明天，计划书收益确实不错。

但我不会只按演示数字下判断。

要看后续实现率。也要看你能不能接受中途波动。

最后是永明。

永明1892年进入香港。

它在香港本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，不算过分。

它的万年青系列，长期收益整体不一定排最前。

但它稳健。抗提领。功能也有特色。

比如保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

这对做提领和传承的人，很友好。

2025年胡润财富报告提到，中国千万资产高净值家庭约211万户。其中约**34%**已配置或计划配置港险做跨境传承。

这和永明高净值客户占比的数据，是能对上的。

高净值家庭选保司，看得很现实。

他们不缺产品方案。

他们缺的是能承载几十年周期的主体。

所以做传承，我会把老5家放在第一梯队。

不是因为它们永远收益最高。

而是百年品牌不是吹的。

想要灵活和前期提领，中坚6家更有看头

中坚6家包括：

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家公司在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

信用评级普遍低于老5家。

但偿付比率大多保持在200%+。

它们真正的竞争力，不是历史。

是产品创新。

立桥是很典型的例子。

立桥2010年成立。到现在16年。

公司年轻。

那它怎么竞争？

主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠后，5年**4.75%**单利收益。

前5年都是保证收益。

这个定位很清楚。

10年以下的钱，我会看立桥。

尤其是你本来就想做短期存放。

又不想承受太多分红波动。

立桥的思路更像短期存款平替。

但我要提醒一句。

它适合短期锁定。

不适合拿来做家族传承主仓位。

公司历史太短。传承周期太长。两者不匹配。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类。

它们都很会做产品结构。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

很多人说的567概念，周大福人寿的前身富通，在2023年较早提出。

这个东西，吸引力很强。

因为客户能更早看到现金价值。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。

它背后主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模做到非银第三。

这说明市场接受度不低。

万通更有意思。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

它最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

转全部也可以。转部分也可以。

转年金之后，就像养老金一样。活到老，领到老。

如果你要做退休现金流，这个功能有价值。

我对中坚6家的态度很明确。

要灵活，可以选。要传承主仓，不要把它们放第一位。

这不是说它们不好。

而是它们解决的问题不同。

比如忠意。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

数据很好看。

但产品差异化和市场规模，还不算特别强。

安达人寿也类似。

母公司安达保险成立于1985年。还是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

巴菲特看好的公司，当然有底气。

但买保单不是买股票。

你还是要看香港本地产品。看现金价值。看提领。看分红实现率。

中坚6家的优势，是敢创新。

短板也在这里。

产品花样多。优惠多。条款差异也多。

你不能只看演示表。

尤其是前期现金价值、退保价值、非保证分红部分，都要拆开看。

养老和人民币需求，国资4家有天然优势

国资4家，指的是：

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家公司注册和运营地在香港。

背后是内地央企或国资体系。

它们的香港分支，大多成立于1980到2000年之间。

历史不算最久。

但背景很强。

国资保司的投资策略偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会带来两个结果。

安全性更强。

收益空间可能被压住。

这点要讲清楚。

如果你追求极致演示收益，国资4家未必最性感。

但如果你看重人民币保单、内地养老资源、央企信用背书，它们就很有优势。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息，可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始。每年领取总保费5%。一直领到终身。

这个结构，适合想要现金流的人。

太保香港的亮点，更偏养老。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也有特点。

保底2%复利。加上分红有5%+。

对比很多内地同类产品，确实很能打。

说它吊打内地产品，有点直白。

但从结构上看，它就是有优势。

太平香港也类似。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这类资源，老5家未必能提供。

中坚6家也很难替代。

老龄化已经来了。

未来高端养老社区，大概率会越来越稀缺。

如果你本来就在做养老规划。

储蓄金能增值。未来能领钱。还能对接社区保证入住。

这件事就不是单纯买收益了。

它是在买养老确定性。

养老配置，我会把太保、太平放进重点名单。

尤其是家里老人未来想在内地高端社区养老。

这个优势很实际。

写在最后：别用一张收益表决定几百万配置

香港保险公司很多。

产品也越来越多。

每家公司都会说自己好。

但你真的做配置时，不要被一张计划书带着走。

我的判断很简单。

做传承。

优先老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

尤其是几千万级别的大资金。别贪一时演示收益。大资金配大保司。

做3年、5年、10年以内的资金安排。

看中坚6家。

立桥适合短期高保证。万通适合看转年金。富卫、周大福适合看前中期提领。

做养老。

重点看国资4家。

太保、太平的养老社区资源，很难被替代。中银和国寿，也有人民币和央企背景优势。

当然，最后还要回到你自己的钱。

这笔钱多久不用。

要不要留给孩子。

需不需要每年提领。

能不能接受非保证分红波动。

这些问题想清楚，再去选公司。

保司不是越新越好，也不是越老越好。

关键是你的资金用途，和它的公司能力要匹配。

匹配了，保单才是底气。

不匹配，再漂亮的演示收益，也会变成压力。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是随便买一张保单的人。香港保险最怕的不是选错公司，而是没搞清楚自己的钱到底要解决什么问题。想进一步看不同保司的真实差异，可以加我聊聊“信息差”。