宏利宏挚传承前15年最强，但用来养老可能是个大坑——三款港险养老方案深度避坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我得先给你泼盆冷水。

最近后台收到一个35岁客户的咨询，预算220万人民币（约30万美元），想在宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II这三款热门产品里选一款做养老规划。他看了很多测评，都说宏利前期表现最强，差点就下单了。

我得提醒你：宏利前15年的确最强，但如果你是冲着养老去的，这可能是个大坑。

很多人不知道的是，用港险养老，核心看的是动态提取能力，而不是静态收益。你最终是要靠它按月或按年领钱过日子的，不是存着不动看数字涨。

先说结论，后面我用数据一一论证。

先说结论：三款产品，三种定位

别被表面数字迷惑，这三款产品压根就是给不同人设计的：

宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下都有绝对优势。如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的需求，闭眼入。但作为养老规划？真相是这样的——它后劲严重不足，养老讲究活到老领到老，它撑不住。

安盛盛利II：中短期偏高收益的代表。如果你年龄偏大、临近退休，希望每月多领点钱对冲养老风险，选它没问题。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定。风格保守、看到保证收益高就心安的人，选这款。

这不是我随口说的，下面用真实提领数据给你拆解。

论证一：为什么说宏利只适合短期？

回到那位35岁客户的案例：每年投入6万美元，连交5年，我们看不同提领方式下的表现。

【566提领】第6年起每年领18000美元：

前14年，宏利账户余额确实最多。客户45岁领第一笔退休金时，宏利31.52万美元，安盛30.55万，永明29.05万——上下差一万多，看起来宏利占优。

但这里有个坑：从第15年开始，安盛反超宏利，永明垫底；到第20年，局势彻底逆转，宏利开始垫底，而且一垫就是几十年。

【567提领】和【5108提领】呢？

规律完全一致：前14-15年宏利表现凸出，第20年开始长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

所以我说宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。如果你短期内有留学支出需求——比如现在美国公立大学州外学生一年总费用就要4万多美元——宏利的短期优势反而是优点。但如果纯养老，就要避开这个坑。

论证二：为什么安盛适合追求高收益？

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明，但差异不大。

【566提领】场景下：

客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——这是港险养老的魅力所在。

客户65岁时：安盛69.65万>永明69.44万>宏利49.02万。此刻差异逐渐拉开，上下足足相差20万美元。

【567提领】更极致的提领方式下：

第15年安盛反超后一路高歌，直到保单76年度，永明才开始追平。在客户有生之年，安盛基本保持领先。

安盛动态收益相比永明表现更好，尤其适合年龄偏大、临近退休的人群。

论证三：为什么永明适合保守型？

聊完收益，也得说说大家最关心的本金安全问题。这里有个坑很多人没注意到。

保证回本时间：

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明保证回本时间最短，仅需13年，而安盛需要长达25年才能实现保证回本，两者足足差出一倍时间。这意味着什么？如果你中途急需用钱，永明的本金安全性更高。

保证收益IRR：

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只能到0.23%——差了4倍多。

复归红利占比：

永明22.76% > 安盛14.12%

我得提醒你，复归红利一经派发即为保证收益，占比越高产品越稳定。宏利宏挚传承压根没有设置复归红利，这是它的另一个隐藏风险点。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这些决定保单确定性的方面，永明整体表现更好。稳定性对养老现金流的规划尤为重要——毕竟养老金断了，可不是闹着玩的。

回到你的需求：提前退休需要什么？

"延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。博鳌亚洲论坛的数据显示，中国养老金替代率可能降至30%-40%，低于国际劳工组织最低标准55%。社保靠不住，得自己提前准备。

但选错产品可能适得其反。

用港险养老核心是动态提取能力，而非静态收益。到客户75岁时，安盛106.44万=永明106.44万>宏利72.16万——宏利比另外两款少了34万美元，够在香港多活好几年了。

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该清楚自己适合哪款了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。