安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币还是美元，选错币种代价不小

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险一线已经9年。

今天聊一个很多人买港险时会纠结的问题。

安盛「盛利2」也好。友邦「环宇盈活」也好。到底选人民币保单，还是美元保单？

这个问题别轻看。

2025年港险退保率走高，业内讨论很多。香港长期保险退保率同比有小幅上升。内地访客退保里，币种选择不当和现金流压力，是很常见的原因。

我见过不少真实情况。

有人给孩子准备教育金。后来孩子真要出国，手里却是人民币保单。换成美元使用时，发现收益和汇率都不顺手。

也有人一开始冲着美元收益去。结果未来几年现金流都在国内。美元缴费遇到汇率波动，压力一下变大。

还有人以为买人民币保单就完全没风险。后来才发现，风险是少了。收益速度也慢了。

选错了想改，代价真的很大。

它不是换个币种这么简单。它本质是在选资产池。

人民币保单和美元保单，其实是两套资产池

很多人看保单币种，只盯着两个字。

人民币。美元。

这个看法太表面了。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。风格偏稳。波动较小。增长也偏慢。

美元保单的资金，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。资产范围更大。收益上限也更高。

这就是两类保单的底层差别。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

不是说人民币保单不好。它有它的价值。它给的是确定性。

也不是说美元保单一定适合所有人。它给的是全球资产配置的可能性。也要承受汇率波动。

美元还是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。这个地位不是一句口号。它决定了美元资产池背后的可选范围。

说白了。

买美元保单，不只是拿了一张美元计价的保单。你拿到的是全球资产配置的一张入场券。

我说点得罪同行的话。

很多销售讲币种，只讲“美元长期强”。或者只讲“人民币更安全”。

这都不完整。

真正该问的是：

你的钱未来在哪里用？你能不能接受汇率波动？你要的是确定性，还是长期增值空间？

这三个问题，比一句“美元好还是人民币好”重要得多。

缴费和领取的确定性，人民币保单确实更舒服

人民币保单最大的优势，就是省心。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

这对很多家庭很重要。

尤其是收入和支出都在国内的人。

你每年交多少钱。你未来大概怎么领。心理预期很稳定。

人民币保单的核心功能，就是锁定现金流成本。

这句话很关键。

比如你未来养老在国内。医疗在国内。孩子教育也不出国。你手里的收入主要是人民币。那人民币保单确实很顺手。

它不会让你每年盯着汇率。

美元涨了。你不慌。美元跌了。你也不用纠结。

这个确定性，对中老年客户尤其友好。

我见过一些客户，最怕的不是收益少一点。最怕的是每年缴费金额不确定。

今天汇率7.0。明年变成7.3。心理压力会很明显。

人民币保单把这个压力拿掉了。

不过你要注意。

确定性不是免费的。

你买到了缴费稳定。也接受了长期增长慢。

这就是人民币保单的真实价格。

我不建议所有人都为了“省心”去选人民币保单。

如果你才三四十岁。资金周期很长。未来有海外教育、移民、资产分散的可能。人民币保单就要慎重。

它不是不能买。

但你要确认，你愿意用未来几十年的收益空间，换今天这份确定感。

这个交换，很贵。

同样看盛利2，人民币版追上美元版要更久

拿安盛「盛利2」来讲，差距很直观。

素材里的数据是，同样是安盛盛利2，美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要50年才能达到相近收益。

差了大约20年。

20年是什么概念？

一个刚出生的孩子，到大学毕业。差不多就是这个时间。

一个35岁的家庭主力，到55岁开始考虑退休。也是这个时间。

这不是小差距。

人民币的安全感，本质上是更低的资产增值速度。

你是在用时间机会成本，购买确定性。

这个坑我见过太多人踩。

买的时候只看“人民币不用换汇”。过了几年才问我，为什么同类美元版现金价值跑得更快。

原因不复杂。

底层资产不同。投资范围不同。长期复利速度自然不同。

还有一个现实问题。

香港保险里，很多王牌储蓄险和分红险，主流版本都是美元版。

比如友邦盈活、盈御3这类产品，大多只有美元版。

你坚持人民币保单，就会遇到一个选择困境。

想要币种确定。产品选择变少。想要顶级产品。可能就要接受美元。

这点代理人不会告诉你的是，币种选择会直接影响产品池。

不是所有产品都有人民币版。

就算有，长期演示表现也可能不一样。

我对这类选择的态度很明确。

如果你是长期资金，又想追求更好的复利空间，我会优先看美元版。

短期资金别碰。

未来三五年要用的钱，也别拿来买长期储蓄险。

港险储蓄险本来就是长期工具。你拿短钱做长配置，很容易难受。

全球配置这一回合，美元保单优势更明显

我们再看数据。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。全球高息国债或债券约8%。

这不是说所有美元资产都能拿到8%。别误解。

但它说明一件事。

美元资产池能看到的机会更多。

过去近10年的对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这个数字也不代表未来一定重复。市场不会机械复制历史。

但它提醒我们，长期资产配置不能只盯一个市场。

耶鲁模式也是这个逻辑。

大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

背后不是押单一资产。是多元化。是分散化。是全球资产组合。

美元保单的优势，就在这里。

它能把你的保单资金，放到更宽的资产世界里。

再看一个案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝做教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。

计划持有20年。

素材里的测算是，20年后保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率折算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差距，刚好可能覆盖海外留学的一大块成本。

当然，这里要说清楚。

这是基于演示和假设的测算。不是保证收益。分红险里，非保证部分要看保司投资表现和分红政策。

但方向很清楚。

资金周期越长，美元资产池的复利优势越容易显出来。

我会更关心这个长期差距。

不是一年两年的汇率波动。

很多人把美元保单的风险，只理解成汇率风险。

这不完整。

美元保单也有优势。它帮你对冲人民币资产过度集中的风险。

如果你房子在国内。收入在国内。银行存款在国内。股票基金也在国内。那你已经重仓人民币资产了。

再买一张人民币保单，只是继续加仓同一个系统。

这种家庭，我更建议配置一部分美元资产。

这不是崇洋。也不是赌汇率。

这是分散风险。

东边不亮西边亮。

怕汇率又想要收益，可以看双币现价一致型

说到这里，很多人会问。

大贺，我又怕美元汇率波动。又不想放弃美元资产池。有没有折中方案？

有。

可以看双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等产品。它们的特点是，人民币和美元现金价值挂钩。

简单理解。

你不用在一开始把自己锁死在单一币种里。

它能减少你对币种优劣的纠结成本。

不过这类产品要认真筛。

别听广告吹得天花乱坠。

现价一致，不等于没有成本。币种灵活，不等于收益一定更高。结构特殊，不等于人人适合。

你要看底层挂钩方式。也要看现金价值走势。还要看退保、提取、转换规则。

这里也可以顺带提一下2025年的一个变化。

友邦「环宇盈活」系列在多币种灵活转换上有升级。支持港元、美元及多种主流货币之间转换。转换按当日汇率及公司规则执行。

这类功能的意义，不是让你随便折腾。

它给了投保人一点“后悔权”。

未来孩子原本不出国，后来决定留学。可以调整。原本计划移民，后来又回国内发展。也多了选择。

但我还是要泼点冷水。

补救功能只是补救。

不要一开始就乱选。

货币转换可能涉及当日汇率。也要遵守公司规则。具体怎么转，什么时间转，都会影响结果。

另外，美元保单还有两个现实成本。

一个是换汇点差。

内地换汇通常需要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

另一个是外汇额度。

每年有5万美元外汇额度限制。

家庭缴费金额比较大时，需要提前安排资金路径。

这也是我为什么不建议普通家庭只看演示收益。

演示收益很漂亮。落地缴费才是真问题。

我给你一个更直接的判断。

如果未来所有支出都在国内。你极度担心汇率波动。你也不追求高增长。人民币保单就够了。

尤其是保守型家庭和中老年群体。

别硬上美元。

反过来。

如果你有海外留学、移民、置业计划。或者已经重仓人民币资产。又能接受长期波动。美元保单更值得优先看。

尤其是友邦「环宇盈活」这类偏长期、多币种灵活度更高的产品。

如果你两边都想要。

怕波动。又想保留资产配置空间。

那就认真研究双币现价一致型。不要随便听一句“可转换”就下单。

这类产品适合纠结币种的人，但更需要专业筛选。

写在最后：这张对照表，比一句“美元好”更有用

最后把话说直接一点。

人民币保单和美元保单，不是绝对谁赢。

但从不同维度看，差异很清楚。

人民币保单的强项，是锁定汇率。避免换汇烦恼。现金流确定。

美元保单的强项，是长期保值、抗通胀、全球流动性和资产配置空间。

素材里的评分表也很直观。

美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单在流动性与使用场景维度是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。可用于全球很多地方。

人民币保单更适合国内生活场景。它解决的是本币支出的确定性。

我的判断很明确。

短期国内用钱，怕波动，选人民币。

长期持有，要高收益，有海外规划，优先选美元。

两边都纠结，就看双币现价一致型。

人民币保单是躺平求稳。用收益换安心。

美元保单是主动增值。用波动换长期高收益和全球配置权。

别把人民币保单买成财富增值工具。它的进攻性不够。

也别把美元保单买成短期理财。它有汇率波动，也有长期持有要求。

安盛「盛利2」这类产品，可以用来观察同一公司、不同币种下的长期差异。

友邦「环宇盈活」这类产品，更适合看长期美元配置和多币种灵活度。

你真正要选的，不只是产品。

是未来20年、30年，你的钱要跟哪个资产池站在一起。

这件事，别随便。

大贺说点心里话

币种选错，后面不是不能补救。但补救通常都有成本。你如果正在比较安盛盛利2、友邦环宇盈活，或者不知道自己适合人民币还是美元，可以先把方案拿出来细看一遍。