友邦环宇盈活：被吹爆的"功能之王"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的妈妈。

最近后台收到好多宝妈私信问我：大贺，友邦新出的环宇盈活到底怎么样？朋友圈都在刷屏，说是"功能最强""收益拉满"，真有这么神吗？

说实话，看到这些问题我特别理解。

2025年美国加州大学系统的州外学生学费已经飙到52,536美元，加上生活费，一年60-90万人民币打底。就算去香港读书，一年也要25-50万。

养两个孩子的家庭，光是教育金就是一笔天文数字。给孩子存钱这件事，越早越好。但更重要的是——存对地方。

所以今天我就从一个宝妈的视角，把友邦环宇盈活扒个底朝天。功能确实强，收益也不差，但有个问题，市面上几乎没人提。

看完这篇，你就知道它到底适不适合你家。

港险的核心价值：功能比收益更重要

很多人买港险，第一反应就是问收益多少。

"第10年能翻多少倍？""30年IRR能到多少？"

这些问题当然重要，但说实话，如果你只盯着收益看，可能从一开始就走偏了。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

为什么这么说？

因为港险的本质是一个长期的财富载体。它的保单结构通常是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

这种结构的特点是：短期看不出太大差异，但长期持有，功能的差异会被无限放大。

举个最简单的例子：你买了一份保单，本来是给老大存教育金的。结果老二出生了，你想把这份保单拆一半给老二，行不行？

有的产品可以，有的产品不行。有的产品要等5年才能拆，有的产品第1年就能拆。

这种功能上的差异，在你买的时候可能完全没意识到。但等你真正需要用的时候，才发现——这个功能值100万。

所以今天我评测环宇盈活，会先从功能讲起。

不是因为它收益不行（收益其实很能打），而是因为对于我们这些养娃的家庭来说，功能的灵活性，直接决定了这份保单能不能真正服务好你的家庭规划。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

说到功能，不得不提友邦的看家本领——保单分拆。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次的环宇盈活更是把这个功能升级到了一个新高度。

先说背景。目前市场上大部分产品，保单分拆功能都有两个限制：

• 时间限制：要等到保单第5年之后才能拆
• 次数限制：每年只能行使一次

这意味着什么？

如果你是二胎家庭，老大出生时买了保单，等老二出生想拆一半给他，不好意思，先等5年。而且一年只能拆一次，如果那年你忘了或者时机不对，又要再等一年。

但环宇盈活不一样。

它的升级版保单分拆功能，从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

你没看错，是每天。这个灵活度，在目前的港险市场上几乎找不到第二家。

保单分拆这个功能，简直是为二胎家庭设计的。

想象一下这个场景：你在老大1岁的时候买了一份50万美元的保单。3年后老二出生了，你可以直接把保单拆成两份，各25万美元，大宝二宝各一份。

不用等5年，不用额外付费，不用重新核保。

而且，这款产品还继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

也就是说，它不是用新功能替换旧功能，而是在原有基础上做了加法。对于我们这些需要做长期家庭规划的人来说，这种灵活性太重要了。

灵活提取：保司变身你的财富管家

如果说保单分拆是"把蛋糕切开"，那灵活提取就是"把蛋糕送到指定的人手上"。

这个功能我第一次看到的时候，眼前一亮。

环宇盈活的灵活提取选项，可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话来说，就是保司变成了你的财富小管家。你告诉他："我今天要打钱给谁谁谁。"他就服从指令，直接把钱帮你打到对方银行卡上。

不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想每个月给父母打一笔生活费，但不想让配偶知道具体金额；或者你想定期资助某个亲戚的孩子读书，但不想让这笔钱经过你的账户。

以前这种事只能通过信托来实现，现在一份保单就能搞定。

更让我惊喜的是，收款人的范围非常宽松。除了直系亲属以外，还包括：

• 叔叔阿姨
• 表兄弟姐妹
• 同居伴侣
• 甚至是慈善机构

而且，收款对象和收款次数可以无限次更改。

今年给老大交学费，明年给老二交学费，后年给父母养老——一份保单，灵活调配。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。友邦把它做进了环宇盈活，确实很有诚意。

市场首创：受益人与未来守护选项

除了保单分拆和灵活提取，环宇盈活还有几个市场首创的功能，让我觉得这款产品真的很有友邦特色。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？

传统的做法是一次性全给。但这样有个问题：如果受益人是个未成年的孩子，或者是个不太会理财的成年人，一下子拿到一大笔钱，可能反而不是好事。

环宇盈活的身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。因为传统的类信托功能，钱是"锁死"的，必须按照约定的时间和方式发放。

但如果受益人突然生了大病需要用钱，那些约定反而成了障碍。环宇盈活给了一个"紧急出口"，关键时刻能救命。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么情况下会用到？假设你是保单持有人，不幸身故了。你的第二持有人是你10岁的孩子，还没成年，没办法接管保单。

这时候，你可以事先设立一个保单暂托人（比如你的父母或兄弟姐妹），托管保单，直到孩子成年。

而这位保单暂托人，可以把保单拆分成两份，从孩子的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

说白了，就是在你"不在"的情况下，依然能保证保单按照你的意愿传承下去。

健康障碍选项

这个功能我觉得特别贴心。

在自己突发意外的时候（比如昏迷、失能），可以让信任的家庭成员，成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

综合来看，环宇盈活可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。每一个功能都不是花架子，是真正能用得上的。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

聊完功能，再来看收益。

很多人可能会担心：功能这么强，是不是收益就一般？还真不是。

环宇盈活的收益表现，在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

先看静态收益：

• 5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本
• 第10年静态收益为 3.51%
• 第20年静态收益为 5.69%
• 保单第30年预期收益达到封顶 6.5%

这个数据意味着什么？

目前市场上其他大部分产品，要在保单第40年之后才能达到6.5%的收益水平。而环宇盈活在第30年就封顶了。

第30年可以说来到了它的统治区。

我们来看一张对比图：

从图上可以看到，环宇盈活在第10年的IRR是3.51%，在所有产品中排名靠前。到了第30年，直接拉开差距，**6.5%**的收益水平领先整个市场。

再来看一个具体案例：

假设30岁女性投保，每年缴费6万美元，缴费期5年，总投入30万美元。

• 第10年（40岁）：总额约 39.5万美元
• 第20年（50岁）：总额约 81.2万美元
• 第30年（60岁）：总额约 175.6万美元

30年翻了将近6倍，这个增长曲线还是很漂亮的。

对于我们这些给孩子存教育金的家庭来说，孩子0岁投保，18岁上大学的时候正好是保单第18年，刚好保证回本。如果能等到22岁研究生毕业，收益会更可观。

教育金不是存多少的问题，是存对地方的问题。

提领场景下的注意事项

好了，功能强、收益高，听起来很完美对吧？

但我开头说了，有个问题市面上几乎没人提。

这款产品前期不太适合提领。

为什么这么说？要理解这一点，得先搞清楚港险的红利结构。

环宇盈活的保单第10年，复归红利占到保单总收益的 9.5% 左右。保单第20年，复归红利占比为 6.23%，保单第30年占比为 3.8%。

这个占比虽然比盈御3的复归略高了一点，但是和已经下架的活享比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

咱们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

为什么？

因为复归红利一旦派发，就变成了"保证"的钱，不会受市场波动影响。而终期红利是"非保证"的，提取的时候可能会打折。

如果一款产品的复归红利占比很低，意味着你提取的时候，大部分钱都要从终期红利里拿，收益就会打折扣。

我们来看一张对比图：

在同样566的提领方式下（即每年提取保费的5%、6%、6%...），环宇盈活在第10年的表现还不错，IRR 3.46%排名第一。

但到了第20年，IRR掉到5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）超过。

到了第30年，差距更大：星河尊享 6.49%，环宇盈活只有 5.98%。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益的部分。

这个改变有两个影响：

• 正面影响：减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快
• 负面影响：更早消耗终期账户，影响后期保单增值

至于哪个影响更大，说实话很难一概而论。因为保证账户的动用不仅影响自身账户，还会影响复归红利的派发。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。别等孩子要用钱了才后悔。

友邦背书：稳健投资与分红实力

说完产品本身，再来聊聊友邦这家公司。

毕竟港险是长期持有的产品，20年、30年甚至更久。公司的实力和稳定性，直接决定了你的钱能不能按时拿到手。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头。比如贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。说白了，就是"背后有人"。

投资策略

友邦的资产配置结构类似于"721"：

• 2024年的总投资资产，达到了 2553亿美元
• 固收类资产占到了 69%，其中国家级别的债券占比接近6成
• 权益类资产占比约 24%
• 此外还有 3% 的房地产和 4% 的其他投资

这个配置非常稳健，固收为主、权益为辅，符合长期储蓄险的风险偏好。

更有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

比如政府债券方面：

• 中国内地的债券高达 45%
• 泰国占比 18%
• 美国仅占比 11%，位列第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲的策略，反而让它在这轮周期中受益。

分红实现率

这是衡量一家保险公司"说到做到"能力的核心指标。

我们统计了所有投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据来看：

• 友邦今年一共公布了 63款产品的分红实现率
• 过往所有产品的分红实现率都在 64% 以上
• 最高能做到 169%
• 平均值为93.1%

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼。10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

对于我们这些给孩子存教育金的家庭来说，选一家分红稳定的公司，比选一款收益"看起来"更高的产品更重要。

因为计划书上的数字再漂亮，如果分红实现率只有50%、60%，那也是白搭。

总结：功能最强，收益拉满，但要注意这一点

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

先说优点：

• 功能最丰富：保单分拆从第1年开始，每天可拆一次；灵活提取可以直接打款给指定收款人；受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项都是市场首创
• 收益不俗：第30年IRR达到 6.5% 封顶，领先市场大部分产品
• 公司实力强：友邦股东背景雄厚，投资策略稳健，分红实现率位列第一梯队

再说缺点：

• 唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你的规划是"存10年就开始取"，那这款产品可能不是最优选择

但是，如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

最后再补充几个基本信息：

• 缴费年限可选择一次性缴费或5年缴
• 支持 3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币
• 投保2年后可进行多达 9种货币的转换

对于我们这些有留学规划的家庭来说，9种货币转换这个功能特别实用。孩子将来去美国读书，转成美元；去英国读书，转成英镑；去新加坡读书，转成新加坡元——一份保单，灵活应对。

好了，今天的测评就到这里。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但我知道很多宝妈最关心的其实是：这款产品我该怎么买？能不能少花点钱？

毕竟给孩子存教育金是大事，能省一分是一分。

关于这个问题，我有一些信息差想和你分享。