盛利II、宏挚家传承、万年青星河尊享II怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险研究和配置第9年。

今天聊三款2年交产品。

安盛**「盛利II」。宏利「宏挚家传承」。永明「万年青星河尊享II」**。

很多朋友会直接问我。

这三款里，哪款最好？

我一般不会直接回答。

因为这个问题问偏了。

从产品结构看，它们不是同一种东西。只是都放在“香港储蓄分红险”这个大篮子里。

底层逻辑是这样的。

你不是在选一个收益数字。

你是在选这笔钱未来的用法。

三款2年交放一起，真正要比的是这三件事

这次我们用同一个场景来看。

0岁男孩。15万美金×2年。总保费30万美金。

对比产品就是三款。

安盛盛利II。宏利宏挚家传承。永明万年青星河尊享II。

这张表很容易让人只盯着IRR。

第10年谁高。第20年谁高。第30年谁高。

但我更建议你换个角度。

拆开看就懂了。

这三款产品真正要比的是三件事。

收益冲高能力。提领灵活度。保证和稳定性。

宏挚家传承更像是长期放大器。

盛利II更像是均衡型现金账户。

万年青星河尊享II更像是稳健型养老底仓。

这三个词听起来差不多。

实际体验完全不一样。

你未来不动钱。和你未来每年要拿钱。完全是两种产品逻辑。

你追求预期收益。和你追求保证底线。也不是一个选择。

我不建议只看第30年或第35年的预期总收益。

因为那只是一个终点截图。

真正决定体验的，是中间这几十年怎么走。

看收益冲高，宏挚家传承更像长期放大器

如果只看“把钱放大”这件事。

我会把宏利宏挚家传承放在第一位。

它的节奏很直接。

5年预期回本。13年保证回本。24年复利达到收益峰值6.5%。

这个速度很有攻击性。

尤其对长期储蓄和财富传承来说，这种设计很讨喜。

你不需要频繁看账户。

也不需要每几年拿一笔钱出来。

放着。等它跑。

宏挚家传承的优点就在这里。

回本节奏快。冲高能力强。长线收益也很顶。

从精算视角看，它的结构很清楚。

它没有复归红利。

收益更偏向终期兑现。

这句话很关键。

复归红利可以理解成已经分配到保单里的非保证利益。它通常会影响中途提取时的体验。

没有复归红利，就意味着它不靠这部分来堆中间过程。

它更像把更多期待放在后面的终期价值上。

精算上这么设计是有原因的。

产品想要冲得高，就会牺牲一部分过程感。

这不是缺陷。

这是取舍。

但你要知道自己在买什么。

如果你中途频繁动钱，我不会优先推宏挚家传承。

不是它不好。

是它的产品逻辑不适合你。

你想每隔几年拿一笔。教育金要用。生活现金流要用。还想账户余额继续好看。

那宏挚的体验不会那么舒服。

但反过来。

如果这笔钱就是给孩子做长期底仓。

或者做财富传承。

中间基本不动。

宏挚家传承就很合适。

它不太适合“边用边涨”的人。

它适合“不看过程，直接看结果”的人。

这个判断我会说得很明确。

长期不动的钱，宏挚家传承是三款里最有冲劲的选择。

看提领灵活，盛利II的258能力很难绕开

再看第二个维度。

提领灵活度。

这也是现实中问得最多的地方。

很多家庭买储蓄分红险，不是为了把钱锁到几十年后。

更常见的想法是。

钱要涨。

以后也可能要用。

教育金。养老补充。家庭备用金。甚至是给自己留一笔进退空间。

这个时候，盛利II的优势就出来了。

它不是某一项特别极端的产品。

但该有的东西，它基本都有。

而且都不弱。

盛利II在28年预期复利达到6.5%。

收益在第一梯队。

这点没什么好回避。

更重要的是，它的提领能力很强。

常规255提取可以支持。

更少见的是。

盛利II是市场唯一能做到258提取的产品。

这里不展开复杂算法。

你可以简单理解。

255和258，本质上是在看一个产品能不能在提取之后，账户仍然保持较好的续航。

只看总收益表，很多产品都很漂亮。

一旦开始拿钱，差距就明显了。

盛利II的强，不是只强在某一个终点数字。

它强在“用起来”的过程。

从产品结构看，它的定位很像平衡型选手。

收益不弱。提取也强。账户体验也顺。

这类产品特别适合一种人。

未来不确定。

但大概率会用钱。

这句话很重要。

很多家长现在说给孩子做传承。

过几年可能变成教育金。

很多人现在说养老不用这笔钱。

到60岁以后，可能又希望每年拿一部分。

人生不是Excel表。

盛利II的好处，就是容错率高。

三款里，如果你不确定未来怎么用，我会优先看盛利II。

它不一定在每一个单点都排第一。

但综合体验最舒服。

这也是我对它的真实评价。

2025年以后，行业里越来越多人开始看“复归红利占比”。

到2026年5月10日再回头看，这个指标确实有意义。

市场头部产品的复归红利占比，大概从**12%-25%**不等。

永明系列普遍在22%以上。

安盛系列约14%。

宏利部分产品没有复归红利。

这个指标不是拿来单独排名的。

但它会影响提领时的确定性和过程体验。

盛利II的复归红利占比不是最高。

可它的提领设计很突出。

条款写得很明白。

产品不是单靠一个指标取胜。

它是靠整体结构配合。

这也是盛利II更像“可进可退账户”的原因。

如果你的钱未来可能要拿出来用，盛利II比宏挚更适合。

这个选择我不会含糊。

看保证和稳定，万年青星河尊享II更扎实

第三个维度。

保证和稳定性。

这件事很容易被忽略。

因为大家爱看高预期。

但真正买了之后，很多人会开始关心另一件事。

万一未来分红没有演示那么好，底线在哪里？

在这个维度上，我会更看永明万年青星河尊享II。

它的特点很清楚。

保证收益长线1%。13年保证回本。复归红利占比不低。

这几项放在一起，就不是单纯“演示好看”了。

它的底子更扎实。

尤其对保守型家庭来说，这个差异很重要。

2025年香港保监局强化了分红险保证收益披露要求。

要求保司在产品说明书显著位置披露保证IRR峰值和保证回本年限。

这件事我觉得是好事。

因为以前很多人只看预期。

现在保证部分被摆到台面上。

比较就更清楚。

三款产品的保证IRR数据里。

盛利II是0.23%。

宏挚是0.64%。

万年青是1.0%。

这里万年青优势很明显。

从精算视角看，这就是产品性格。

万年青不是最激进的。

但它的保证底线更强。

复归红利占比也不低。

它会让资金更早进入复利状态。

中途有提取时，对整体影响也不会特别大。

这点很适合养老现金流。

养老钱和传承钱不一样。

传承钱可以长期不动。

养老钱经常要取。

你不能只看30年后有多少钱。

你还要看每年拿钱以后，账户能不能扛住。

万年青星河尊享II的优势就在这里。

它不是冲刺型。

它是耐力型。

如果你最在意稳不稳，我会选万年青星河尊享II。

尤其是养老现金流。

我会把它放在更靠前的位置。

不过它也不是适合所有人。

你特别追求预期收益冲高。

你愿意长期不动。

那宏挚更直接。

你特别在意提领花样和账户灵活。

盛利II更顺手。

万年青的强项，是稳。

不是刺激。

三款各拿一分，选择其实很清楚

把三款放回一起看。

结论反而简单。

宏挚家传承赢在收益冲高。

盛利II赢在提领灵活。

万年青星河尊享II赢在保证和稳定。

我会这样分。

• 长期不动钱。做长期储蓄或财富传承。选宏挚家传承。
• 未来不确定。既要收益，也要能取。选盛利II。
• 更看重保证底线。做养老现金流。选万年青星河尊享II。

这不是平均打分。

而是看你是哪类需求。

宏挚家传承的逻辑最像“放大”。

它回本节奏快。长线冲得高。

但中途频繁动钱，体验不会那么好。

如果你一开始没打算动，这些都不是问题。

盛利II的逻辑最像“平衡”。

收益在第一梯队。

提领能力也强。

它不是最极端的产品。

但未来怎么用还没想死的人，选它更舒服。

万年青星河尊享II的逻辑最像“底仓”。

保证收益更强。

结构更稳。

越放越安心。

我自己的排序不是固定的。

看场景。

给孩子做长期传承，我偏宏挚。

给孩子做教育金加未来备用，我偏盛利II。

给自己做退休现金流，我偏万年青。

不要拿一个产品去解决所有问题。

这句话很重要。

港险产品不是越强越好。

是越匹配越好。

写在最后：别问哪款最强，先问钱准备怎么用

很多人问“哪款最好”。

我会反问一句。

这笔钱准备怎么用？

这不是绕弯子。

这是产品选择的核心。

底层逻辑是这样的。

宏挚家传承更偏终期兑现。

盛利II更偏过程灵活。

万年青星河尊享II更偏保证稳定。

三款都不差。

但错配之后，体验会差很多。

你拿宏挚去做频繁提领。

会觉得不顺。

你拿万年青去追极限冲高。

会觉得不够猛。

你拿盛利II去做极端长期传承。

又未必是最锋利的那把刀。

匹配了，就是好产品。

不匹配，再高的收益也只是看起来很好。

这是我做港险这么多年，越来越确定的一点。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II、宏挚家传承、万年青星河尊享II之间纠结，别急着看谁的演示表更漂亮。先把资金用途、提取节奏、能放多久说清楚，方案才不会跑偏。