安盛盛利II和星河尊享II：进攻仓与压舱石该怎么搭

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭都会拿来比较的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款不是小众产品。放在香港储蓄分红险里，都属于很能打的选手。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是不少高净值客户问得最多的三款。

环宇盈活更像港险小白的入门选项。今天这篇，我们把另外两款单独拎出来讲。

一个偏进攻。一个偏稳健。

我不会把它讲成“谁碾压谁”。那样太粗糙。

真正做家庭资产配置，不是只选一个产品。更重要的是，家里的钱要分层放。

我的判断很直接：盛利II做进攻仓，星河尊享II做压舱石

如果你只问我一句话。

我会这样说。

想要提领能力强，后劲更猛，优先看安盛盛利II。

想要稳一点，给孩子学费或家庭底仓，优先看永明星河尊享II。

这就是两款产品最核心的分工。

盛利II更像进攻仓。它的目标不是“看起来最稳”。它更适合追求现金流和长期滚存的人。

星河尊享II更像压舱石。它不是最激进的那个。但它的保证回本、保证收益、复归红利结构，确实更让人踏实。

这两款产品在储蓄险赛道里卷得很厉害。你可以理解成港险里的红蓝对打。

不过从家庭配置角度看，我不建议把它们简单看成二选一。

配置不是选一个，而是怎么搭。

家里有些钱，是未来要给孩子用的。不能大起大落。不能太依赖演示收益。

这部分，我会更偏向星河尊享II。

家里也有些钱，是长期不用的。希望未来能持续提款。还希望账户里继续滚。

这部分，盛利II更有冲劲。

既要进攻也要防守。这个思路，比单纯问“哪款收益最高”更重要。

尤其到了2026年5月。内地存款利率下行之后，很多家庭对长期锁定利率、美元资产、海外配置的关注度明显上来了。

2025年香港富豪净迁入800人，跻身全球前十。同期英国净流出16500人。这个数据不是保险数据。但它说明了一件事。

全球富裕家庭在重新选择资产落点。

香港重新被看见。港险也跟着被更多人拿来做家庭资金安排。

但越是这样，越不能只看演示表。

提领能力这块，盛利II确实更强

我们先看最硬的一组数据。

测试条件是这样的。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型，很多人叫“567提领”。

我一直觉得，这个测试挺狠。

因为第6年刚交完钱，就开始年年拿钱。对保单的回血能力要求很高。

不是账面收益高就行。你一边取，它还得一边长。

这才是真考验。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

差距大概7.3万美元。

这不是小差距。

更直观一点。盛利II和宏利宏挚传承在第30年的账户余额，相差接近20万美元。

这个数字说明什么？

说明盛利II在早期持续提领的情况下，仍然有很强的恢复能力。

领得多，还剩得多。

这就是盛利II最吸引人的地方。

当然，这不是凭空来的。

盛利II的底层资产配置更偏权益类。权益类资产的长期增长弹性更强。账户就更容易在提领后继续往上走。

但你也要接受另一面。

权益类比例更高，就意味着它对市场环境更敏感。演示收益很漂亮，不代表每一年都平滑。

这点我必须说清楚。

如果你是那种看到账户波动就睡不着的人。盛利II不一定适合你做主仓。

但如果你本来就是长期资金。并且你要的是未来持续提款能力。盛利II的逻辑就很顺。

尤其是想把保单当成长期现金流工具的人。

它不是单纯躺着不动。它是边领边长。

这种需求下，我会优先看盛利II。

不过我不会建议把孩子未来确定要用的钱，全压在盛利II上。

孩子18岁、22岁要用钱。时间点很明确。资金安全感更重要。

这类钱，压舱石不能动。

盛利II适合做进攻仓。不是所有家庭资金的底座。

这一点要分清。

长期IRR都能到6.5%，但盛利II跑得更快

再看长期收益。

两款产品的长期预期IRR峰值，都是6.5%。

这句话很容易让人误会。

很多人看到这里，会觉得两款差不多。反正最后都到6.5%。

我不这么看。

真正要看的是，它们什么时候到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。

星河尊享II要到第50年才达到。

这中间差了20年。

如果只按5年交看，盛利II比星河尊享II早了20年冲到峰值。框架里说早22年，本质讲的是同类长期爆发速度差异。核心判断不变。

盛利II的后劲，确实更猛。

你看这张表，别只盯着最后100年。

100年以后差距对大多数家庭意义不大。那更像传承端的数据。

我会更关注30年、35年、40年这些节点。

因为很多家庭买储蓄分红险，真实用途就是三类。

孩子教育金。退休现金流。家族传承底仓。

30年这个维度很关键。

5年交时，盛利II第30年预期总收益约175.5万美元，IRR到6.5%。

星河尊享II同一节点约167.0万美元，IRR约6.31%。

差距不是特别夸张。但方向很明确。

盛利II在更早阶段，把收益曲线拉起来了。

这对后续提领很重要。

你未来要每年提款，账户底子越厚，越有余地。

这也是为什么前面567模型里，盛利II表现更突出。

它不是只有静态收益好看。动态提领下也扛得住。

这点我认可。

但我也要提醒一句。

这里讲的是预期IRR。不是保证IRR。

分红险里，非保证收益一定要打折看。

安盛过去几十年的分红实现率记录确实抗打。它作为全球保险巨头，资产配置能力也强。

但再强的公司，也不能把非保证收益写成确定收益。

我自己看盛利II，不会只看6.5%。

我会看三件事。

• 你能不能长期持有。
• 你能不能接受中途波动。
• 你是不是确实需要提领能力。

这三个问题答不清，盛利II再好，也不该乱买。

短期资金别碰。

情绪上特别保守，也别把它做主仓。

它适合进攻。不是用来给你安慰情绪的。

星河尊享II真正强的地方，是安全垫

讲完盛利II，必须把视角拉回来。

星河尊享II为什么一直有人选？

不是因为它在每一个收益表里都最猛。

它强在结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字，在同类型产品里很少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很明显。

你如果只看预期收益，盛利II更有冲劲。

你如果看保证部分，星河尊享II更扎实。

这就是稳健派的底气。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

这个指标很多人容易忽略。

复归红利通常比终期红利更让人安心。它更偏向已经分配出来的部分。对家庭资产规划来说，这种结构会更稳。

这张图里，宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承的复归红利占比都是0.00%。

友邦环宇盈活是8.00%。

盛利II是14.12%。

星河尊享II是22.76%。

周大福匠心传承2是22.77%。

星河尊享II这一档，确实更偏稳。

我会把它理解成家庭底仓型产品。

什么叫底仓？

不是拿来博最大收益。也不是拿来频繁提取。

它的作用是稳住家庭资产的一部分。

比如给孩子留一份安心。比如未来教育金。比如长期传承安排。

这类钱，最怕的是演示收益很高，真实体验很悬。

星河尊享II不是没有非保证部分。它也是分红险。也会受投资表现影响。

但它给的保证收益更厚。复归红利结构也更友好。

这让我对它的防守属性更有信心。

如果一个家庭已经有很多权益资产。比如股票、基金、企业股权、私募仓位都不少。

那保险这部分，我反而不建议再一味追高。

该稳的地方，就要稳。

我会更愿意用星河尊享II做压舱石。

这就是家庭配置的思路。

你不能每一笔钱都去冲。

也不能每一笔钱都趴着不动。

回本时间上，星河尊享II赢得很清楚

再看回本。

这也是很多家庭很在意的地方。

永明星河尊享II预期回本通常在第6-7年。

保证回本时间是13年。

这个13年，在港险储蓄分红险里确实很漂亮。

我会说得直接一点。

星河尊享II的13年保证回本，是它很重要的护城河。

安盛盛利II也不是回本慢到不能接受。

它预期第6年左右能达到本金。

但它的问题在保证回本。

5年交情况下，盛利II保证回本时间是25年。

比星河尊享II慢了12年。

2年交情况下，盛利II保证回本18年，预期5年。

星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交情况下，盛利II保证回本25年，预期7年。

星河尊享II保证回本13年，预期7年。

你看，预期回本差距并不大。

真正拉开差距的是保证回本。

这也是盛利II最大的短板。

我不会回避这个问题。

如果你特别看重“保证”两个字。盛利II的观感确实不如星河尊享II。

它更像是相信安盛长期投资能力。相信分红实现能力。相信资产配置效率。

买盛利II，买的是安盛作为行业老大哥的兑现力。

但买星河尊享II，买的是更厚的结构安全感。

这是两种不同的信任。

一个信公司长期能力。

一个信产品结构更稳。

两者都不是错。

关键看钱的用途。

如果这笔钱是孩子大学学费。时间确定。金额确定。你心理上不能接受太大不确定性。

我会选星河尊享II。

如果这笔钱是家庭长期闲钱。未来想做养老补充。或者做传承池。中间还想逐步提取。

我会把盛利II放进候选。

写在最后：别只问哪款更好，要问这笔钱该站哪一边

这几年，很多人对存款和理财的感受都变了。

定存利率低。理财净值波动又让人不舒服。

很多有钱人提前配置香港保险，我觉得是有先见之明的。

不过港险也不是魔法。

它解决的是长期规划问题。不是短期套利问题。

2025年胡润高净值人群白皮书里提到，45%高净值人群已经配置境外金融产品。香港是首选目的地，占比52%。

这个趋势很清楚。

家庭海外资产配置，不再是少数人的尝试。

但越是主流，越要冷静。

回到盛利II和星河尊享II。

我的判断还是这几句。

追求提领能力和长期爆发力，盛利II更合适。

追求保证回本、安全垫和底仓属性，星河尊享II更合适。

家庭资金充足，最好的方式不是纠结谁赢，而是按用途搭配。

比如进攻仓放盛利II。压舱石放星河尊享II。

这就是我更认可的组合方式。

两家保司都是香港市场里很有分量的公司。品牌、历史、分红实现能力，都不是杂牌能比的。

但好公司不等于适合所有钱。

保单是长期合同。买之前一定要想清楚。

这笔钱什么时候用？

能放多久？

能不能接受非保证收益波动？

要不要未来持续提领？

这几个问题，比单纯看谁6.5%更重要。

家里的钱要分层放。

该稳的稳住。该进攻的进攻。

这才是长期资产配置该有的样子。

大贺说点心里话

如果你已经在看盛利II或星河尊享II，我建议别只拿一张演示表做决定。把家庭现金流、孩子教育、退休提领放在一起算，答案会清楚很多。需要我帮你看方案，也可以把产品计划书发来。