香港15家保险公司横评：三类人各选一梯队

你好，我是大贺。

最近问港险储蓄的朋友，问题都很像。

友邦、保诚、宏利、安盛，到底谁更稳。富卫、万通、周大福，是不是更灵活。国寿、中银、太保、太平，国资背景值不值得多看。

说人话。香港保险公司很多。真要一家公司一家公司研究，很累。也容易被计划书里的收益数字带跑。

截至2026年05月10日，我更建议你先看梯队。别一上来就纠结某个产品。方向错了，产品再漂亮也别扭。

15家香港保险公司，先按三类需求来选

这篇我把香港分红储蓄常见的公司，分成三个梯队。

老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

你要是我亲戚我就这么跟你说。

做长期传承，优先老5家。品牌历史、全球投资能力、分红稳定度。这几项它们更占优势。

想要3年、5年看得见的锁定收益，看中坚6家。尤其是立桥这类短期高保证产品。更像短期存款的替代选择。

养老资源、人民币保单、内地社区衔接，看国资4家。太保和太平在养老社区上，优势很直接。这不是收益表能完全体现的东西。

这三个判断，我说得比较重。不是每个人都适合追最高演示收益。港险储蓄真正难的地方，是把钱放到对的位置。

2025年还有两个背景，不能忽略。

一个是人民币汇率。2025年离岸人民币一度跌破7.35。中美10年期国债利差扩大到约300BP。很多家庭开始认真考虑美元资产。

另一个是香港分红险收益展示收紧。2026年起，美元保单预期IRR不得高于6.5%。港币保单不得高于6%。

这个环境下，别被计划书忽悠了。公司能不能长期兑现。产品现金价值能不能抗波动。这些比单页演示更重要。

2025年新单保费排名，能看出市场偏好

市场数据不代表一切。但它能说明一件事。钱最终流向哪里。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年非银保费规模第二。富卫是非银第三。

友邦还有一个很硬的数据。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

香港市场有句老话。香港有两种保险公司。一个友邦。一个其他。

这句话有点夸张。但也不是空穴来风。

我自己看公司，不会只看名气。但名气背后，往往有长期渠道、赔付口碑、客户规模、资产管理能力。这些东西不是一年两年堆出来的。

友邦这种公司，适合什么人。适合不想折腾的人。适合长期放钱的人。适合给孩子、给家族做传承的人。

但我也不会说友邦永远最优。如果你只要前5年提取漂亮。或者只想做短期资金停泊。友邦未必是最顺手的那一个。

这就是我一直讲的。先定场景。再定梯队。最后才是产品。

传承和长期资金，我会优先看老5家

老5家就是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。公司历史足够长。穿越周期的样本也更多。

友邦的特点是稳。投资里67.5%是固收类。政府债券为主。权益类是26.2%。超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这类数据我会认真看。尤其是老保单的实现率。它比新产品计划书更有参考价值。

安盛也很典型。法国1817年成立。有200多年历史。是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛的标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。偿付能力250%。行业及格线是150%。固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛突出一个字。稳。

宏利我也很认可。它1887年成立。1897年就在香港运营。还是香港强积金提供商的一哥。

宏利的资产配置很厚。政府债券、企业债券、私募债券合计59%。按揭抵押贷款12.5%。接近77.5%是固收类。上市股票投资只有8%。

这类公司不会天天给你讲刺激。但长期储蓄，本来就不该刺激。

保诚要单独说一下。它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。

不过，保诚近几年分红实现率确实不好看。收益回撤也被骂得很厉害。这点我不回避。

我的态度很明确。保诚不是不能看。但不能只看新产品计划书收益。尤其要盯分红实现率变化。权益类股票占比较高，波动就会更明显。

永明更偏高净值客群。1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里。过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

永明万年青系列，长期收益不算最冒尖。但稳健抗提领。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不容易打折。

老5家怎么选。我会这样分。

想省心，友邦。看全球稳健，安盛。想要前20年收益竞争力，宏利。愿意观察新产品表现，可以看保诚。重视高净值传承和提领友好，永明值得研究。

但短期资金别放这里。老5家强在长跑。不是强在前几年花活。

要灵活和前期提取，中坚6家更有冲劲

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。这是事实。

但偿付比率普遍保持在200%+。产品创新也更积极。

这类公司最值得看的，不是百年历史。而是功能设计。也就是这钱花得值不值。

立桥很典型。2010年成立。到现在16年。年轻，历史短。但它把短期储蓄打得很清楚。

立桥储蓄保，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年**4.75%**单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位很明确。10年以下的钱，我会认真看立桥。它可以作为短期存款的平替。不是拿来做三代传承的。

富卫、万通、周大福人寿，属于另一类。它们都很重视产品创新。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。2025年非银规模第三。这几年冲得很快。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通最有辨识度的点，是可转年金。全港唯一。可以转全部。也可以转部分。转完后就像养老金一样，一辈子领取。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。这类设计很适合早期提取需求。

我身边真实客户就是这么选的。孩子教育金，5到7年后要用。不想等20年。就会更看中这类中坚公司的现金价值节奏。

忠意和安达，也可以看。但我会更谨慎。

忠意母公司意大利忠意集团，1831年创立。香港业务1981年开始。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

但说实话。安达和忠意在产品差异化上，不算特别强。如果没有非常匹配的功能，我不会优先推。

中坚6家的适合人群很清楚。想前期提取。想锁定短期收益。想要转年金、567这类功能。可以重点看。

但别忽略一个风险。公司历史短一些。分红实现率样本也短一些。别只看高演示。尤其是非保证部分。

养老和人民币配置，国资4家有独到优势

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家背靠内地央企或大型国资背景。香港分支大多成立在1980到2000年之间。标普、惠誉等评级里，都能拿到A类评级。

它们的投资策略相对保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全感更强。收益想象空间会受限制。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。同时是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。中银月悦出息很有特点。可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这种产品我会给谁看。给想要稳定现金流的人看。给更习惯人民币资产逻辑的人看。也给需要跨境账户便利的人看。

太保香港的优势更直接。太保储蓄产品，总保费22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有意思。保底2%复利。加上分红有5%+。放到内地同类储蓄产品里看，确实很能打。

我说得直接点。如果你核心目标是养老社区，太保必须放进候选。

太平香港也一样。太平是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币。约23万美金。可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。也覆盖53家合作旅居社区。

老龄化这件事，不是概念。未来好的养老社区，肯定会更紧张。如果一张储蓄保单能兼顾现金价值和入住资格。这对很多家庭很实际。

国资4家不一定收益最高。但它们的价值不只在收益。人民币保单。高保证金额。养老社区。内地资源衔接。这几个点加起来，就是它们的护城河。

但我也提醒一句。如果你追求长期最高非保证收益。国资未必是第一选择。它们偏稳。也偏内地资产。这点要接受。

写在最后：别问哪家公司最好，先问钱要干什么

港险储蓄最常见的误区，是问错问题。

很多人一上来就问。哪家公司最好。哪个产品收益最高。

我一般会反问。这笔钱几年不用。中途要不要提。给孩子，给养老，还是给传承。能不能承受非保证分红波动。

问题变了。答案就清楚了。

我的配置判断很简单。

长期传承。看老5家。友邦、安盛、宏利这种公司，更适合长跑。

3年、5年要锁收益。看中坚6家。立桥这类短期高保证产品，更贴近需求。

养老社区和人民币配置。看国资4家。太保、太平的资源，不是普通收益表能替代的。

短期钱，别硬买长期分红险。长期钱，也别只盯前5年回本。

只有产品节奏和你的用钱节奏对上。这份投入才会变成未来生活的底气。不然收益再好看，也可能买得别扭。

大贺说点心里话

如果你已经有大概方向，下一步别急着签。同一个梯队里，渠道、缴费方式、优惠和提取节奏，差别都不小。把这些信息差先弄清楚，再决定怎么买，会稳很多。