国寿傲珑盛世：央企背书没得说，但这款产品真的值得买吗？3个真相必须讲清楚

你好，我是大贺。

人民币汇率波动、存款利率下行、海银财富700亿暴雷至今未结案……你的钱还能放哪里？

最近很多朋友问我国寿新出的傲珑盛世怎么样。说实话，这款产品让我挺纠结的——公司背景没得挑，但产品本身嘛，确实有些地方需要掰开揉碎讲清楚。

今天这篇文章，我会从收益、红利结构、功能设计、公司背书四个维度，给你一个完整的判断依据。

产品定位：从美式到英式的转型

先说最大的变化。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。而且在保单后期，保证金额一直高于本金。这是它最大的卖点。

但傲珑盛世完全换了一条路线。它变成了英式分红，红利结构变成复归红利+终期红利，提取之后在一定程度上会"伤害"本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择面窄了不少。

说白了，国寿抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂——既丢了原来的差异化优势，新赛道也没跑到最前面。

静态收益：IRR处于第一梯队

收益表现怎么样？我拿傲珑盛世和市面上所有1/2/3年缴费产品做了对比。

先看短期：10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩。

再看中长期：20年到40年的IRR处于第一梯队。跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几个百分点。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

但说实话，现在港险市场卷收益卷得厉害，大家的预期数字都差不多。几千几万的预期收益差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

**买保险不是买收益，是买确定性。**这个道理我跟很多客户讲过。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数字，真正买港险的人，大多是冲着提领来的。

我用国寿常用的255提领方案做了测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结论是：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体来看：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。如果你特别看重国寿的央企背景，这点差距可能就不是决定性因素了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这部分是技术含量最高的，也是很多人买港险时容易忽略的关键点。

英式分红的保单结构都差不多：保证金额+复归红利+终期红利。

如果要从保单里提取现金，一般优先从复归红利里取。为什么？因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候取钱相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

那傲珑盛世的复归占比表现如何？我以2年缴、年缴10万美金做了测算：

• 第10年复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，三个账户总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

数据很直观：两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。

这意味着什么？如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势，会更早动用到保证账户，影响后期增值。

但是，国寿做了一个巧妙的创新设计。

我仔细研究了国寿的计划书，发现它提领时并没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。这种设计思路，说明国寿的精算团队确实下了功夫。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世还新增了两个功能，值得单独说一下。

第一个是保单暂托人功能。

这个功能我认为非常实用。举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人这些关键角色，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子作为受保人的权益，反而得不到最大保障。

第二个是年金转化功能。

坦白说，这个功能有点鸡肋。它的意思是：受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景确实有限。

公司背书：央企底色与全球视野

说完产品，必须说说公司。因为在我看来，这才是国寿最大的优势。

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。鸡蛋不能放一个篮子里，这是资产配置的基本常识。

2025年初人民币兑美元一度跌破7.3关口，中美利差扩大至300基点历史高位。海银财富700亿暴雷至今未结案，多个P2P平台立案多年仍未退赔。

在这种环境下，央企背景这四个字值多少钱？

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。别只看收益，要看谁帮你管钱。

国寿的全球投资做得相当不错。我上次去香港跟他们的负责人聊过投资策略——他们采取内外兼修的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。 其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

再看分红实现率，国寿在我们的排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，不能只赌一方。二是在保本前提下做全球优质资产投资。

所以你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

总结：产品一般，公司很好

最后说结论。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。这个差距是客观存在的。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

如果你特别看重央企背景、分红稳定性、资金安全，国寿这家公司的产品依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你更看重极致的收益表现或提领灵活度，市面上确实有更优的选择。

大贺说点心里话

选港险，选的不只是产品，更是帮你管钱20年、30年的"基金经理"。怎么买、找谁买，中间的信息差可能比产品差异更值钱。