友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：收益都演示6.5%，但有个关键区别99%的人没看懂

你好，我是大贺。

最近咨询这两款产品的人特别多，毕竟都是头部公司的王牌储蓄险。但我发现一个问题：很多人只盯着**预期收益6.5%这个数字，却没搞清楚这6.5%**背后的含金量差了多少。

我给你说个真相——2025年7月1日起，香港保监局要求非港元保单演示利率上限6.5%，港元保单更是只能演示6%。为什么要限高？就是因为之前有些产品演示收益吹得太猛，实际分红实现率却只有34%-50%。

所以今天这篇测评，我不光要告诉你谁收益高，更要帮你看清楚：这收益到底有多少是确定的，多少是画饼的。

测评说明：统一口径，公平对比

先交代下测评条件：统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例。

另外要说明的是，现在产品的预期收益率上限就是6.5%（限高政策），达到这个数之后基本就到顶了。所以接下来我们重点看的是：谁更快到6.5%，以及这6.5%里有多少是靠谱的。

维度一：回本时间对比

先看最基础的——钱什么时候能回本。

保证回本时间：

• 友邦环宇盈活：18年
• 永明万年青星河尊享2：13年

预期回本时间：

• 两款都是7年

这个差距挺明显的。保证回本时间差了5年，永明万年青星河尊享2整体上更早，也就更安心。毕竟保证的才是写进合同的，预期的只是"如果分红达成的话"。

这一轮：永明万年青星河尊享2胜。

维度二：保证收益对比

接下来看确定性收益，这是写进合同、保险公司必须给的部分。

环宇盈活保证收益：

• 30年IRR 0.12%
• 50年IRR 0.23%
• 100年IRR 0.32%

万年青星河尊享2保证收益：

• 30年IRR 0.52%
• 50年IRR 0.84%
• 100年IRR 1%

这个差距有点大。万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了。说明收益的确定性更强，很有安全感。

这一轮：永明万年青星河尊享2胜。

维度三：分红结构与预期收益对比

很多人栽在这——只看预期总收益，不看收益结构。

先看复归红利占比。复归红利一经公布就锁定，相当于"准保证"。终期红利则随时可能调整，甚至撤回。

• 环宇盈活复归红利均值：8%
• 万年青星河尊享2复归红利均值：22.76%

这说明万年青星河尊享2收益的确定性更强。

再看预期总收益：

• 环宇盈活：10年3.47%，20年5.67%，30年就到6.5%
• 万年青星河尊享2：10年3.1%，20年5.71%，30年6.3%，50年才到6.5%

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早个20年，预期收益表现确实更亮眼。

但别被忽悠了——环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。适合愿意承担一定风险博取更快高收益的人，但如果分红实现率不及预期，实际收益可能打折扣。

这一轮：看你要什么。追求速度选环宇盈活，追求稳妥选万年青星河尊享2。

维度四：提领表现对比

这个坑我见过太多了——买的时候只看收益，用的时候才发现提不出来。

先说个机制：提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

所以理论上，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。

验证一下：

566提领（第6年起每年提15000美元）： 万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

567提领（第6年起每年提17500美元）： 环宇盈活会断单！万年青星河尊享2可正常运行。

5/10/8提领（第10年起每年提20000美元）： 万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

而且时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

这一轮：万年青星河尊享2完胜。

维度五：功能与货币选择对比

投保货币：

• 环宇盈活：只支持美元/港元
• 万年青星河尊享2：支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元，选择更多

货币转换：

• 环宇盈活：第2年起可转换成9种货币（含人民币、欧元、新加坡元等）
• 万年青星河尊享2：第3年起可转换6种货币

基本功能都有，各自也有不一样的特点。环宇盈活有灵活提取选项、未来守护选项；万年青星河尊享2有保费假期、保单价值锁定等。有对应需求的可以综合参考。

这一轮：各有千秋，按需选择。

决策矩阵：一张表看清怎么选

整个分析下来，结论很清晰了：

50年后两款产品的预期收益率都达到**6.5%**的峰值，再往后差距不大。所以关键是看你这笔钱的用途和风险偏好。

先别急着下单，想清楚自己要什么再决定。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。